Коефицијенти финансијског ризика процењују структуру капитала компаније и тренутни ниво ризика у односу на ниво дуга предузећа. Ови омјери инвеститори користе када размишљају о инвестирању у компанију. Да ли фирма може да управља својим неплаћеним дугом пресудно је за финансијску стабилност и оперативну способност компаније. Нивои дуга и управљање дугом такође значајно утичу на профитабилност компаније, јер средства потребна за сервисирање дуга смањују нето профитну маржу и не могу се улагати у раст.
Неки од финансијских показатеља које инвеститори и аналитичари најчешће користе за процену нивоа финансијског ризика компаније и целокупног финансијског здравља укључују однос дуга и капитала, однос дуга према капиталу, омјер покривености камата и степен комбинованог левериџа.
Кључне Такеаваис
- Коефицијенти финансијског ризика процењују ниво дуга предузећа, који су показатељ финансијског здравља предузећа. Ако компанија користи средства за враћање дуга, та средства не могу да се улажу и другде у компанији за подстицање раста. Инвеститори користе омјере да одлуче да ли желе уложити у компанију. Најчешћи омјери које инвеститори користе за мјерење нивоа ризика компаније су омјер покривености камата, степен комбиноване полуге, однос дуга и капитала и однос дуга према капиталу.
Коефицијент дуга и капитала
Однос дуга и капитала је мера полуге која пружа основну слику финансијске структуре компаније у смислу како она капитализује своје пословање. Однос дуга и капитала је показатељ финансијске стабилности предузећа. Овај омјер је само поређење укупног краткорочног дуга компаније и дугорочних обавеза са укупним капиталом који обезбјеђује и капитал и власништво финансирања. Пожељни су нижи омјери дуга и капитала, јер указују на већи удио капитала у капиталу и дуга.
Већи омјер дуга и капитала може у компанији отежати финансирање у будућности.
Дуга према капиталу
Коефицијент дуга и капитала (Д / Е) је кључни финансијски омјер који омогућава директније упоређивање финансирања дуга са финансирањем из капитала. Овај омјер је и показатељ способности компаније да испуни неизмирене дужничке обавезе. Опет, преферира се нижи однос омјера јер то указује да компанија финансира операције сопственим ресурсима, а не да се задужује. Компаније са јачим позицијама капитала обично су боље опремљене за временске привремене пад прихода или неочекиване потребе за додатним капиталним улагањима. Виши коефицијенти Д / Е могу негативно утицати на способност компаније да обезбеди додатно финансирање по потреби.
Камата покривености камата
Коефицијент покривености камате је основна мјера способности компаније да поднесе своје краткорочне трошкове финансирања. Вредност коефицијента открива колико пута компанија може извршити потребна годишња плаћања камате на свој неизмирени дуг са тренутном добити пре опорезивања и камата. Релативно нижи омјер покрића указује на веће оптерећење дуга компанија и одговарајуће већи ризик неплаћања или финансијске неликвидности.
Нижа вредност коефицијента значи мањи износ зараде на располагању за плаћање финансирања, а такође значи и да је компанија мање у стању да поднесе повећање каматних стопа. Генерално, однос покривености каматама од 1, 5 или мањи сматра се показатељем потенцијалних финансијских проблема везаних за отплату дуга. Међутим, прекомерно висок омјер може указивати на то да компанија не искориштава своје расположиве финансијске полуге.
Инвеститори сматрају да ће се компанија са стопом покрића камате 1, 5 или мањом суочити са потенцијалним финансијским проблемима у вези са отплатом дуга.
Степен комбинованог левера
Степен комбинованог левера пружа потпунију процену укупног ризика компаније факторингом и оперативног левера и финансијског левериџа. Овај омјер полуге процјењује комбиновани ефекат и пословног ризика и финансијског ризика на зараду компаније по акцији (ЕПС), с обзиром на одређено повећање или смањење продаје. Израчунавање овог омјера може помоћи менаџменту да идентифицира најбоље могуће нивое и комбинацију финансијског и оперативног полуга за фирму.
