Шта је уговор о осигуравању уговора?
Уговор о преузимању уговора је уговор између групе инвестиционих банкара који формирају групу за склапање послова или синдиката и корпорације која издаје нову емисију хартија од вредности.
Сврха споразума о преузимању уговора је осигурати да сви играчи разумеју своју одговорност у процесу, чиме се минимизира потенцијални сукоб. Уговор о преузимању уговора се такође назива уговор о преузимању.
Кључне Такеаваис
- Уговор о преузимању уговора склапа се између синдиката инвестицијских банкара који формирају осигуравајућу групу и корпорације која издаје нову емисију хартија од вредности. Споразум обезбеђује да сви који су укључени разумеју своју одговорност у процесу. Уговором је наглашена обавеза преузете групе за куповину нових хартија од вредности емисија, договорена цена, почетна цена препродаје и датум намире.
Разумевање споразума о закључењу
Уговором о преиспитивању уговора може се сматрати уговор између корпорације која издаје нову емисију хартија од вредности и групе која преузима уговор о куповини и препродаји ради добити.
Као што је већ поменуто, уговор се обично склапа између корпорације која издаје нове хартије од вредности и инвестиционих банкара који формирају синдикат. Синдикат је привремена група финансијских професионалаца формирана да поднесе велику финансијску трансакцију коју би било тешко водити појединачно.
Уговор о преузимању уговора садржи детаље о трансакцији, укључујући обавезу групе за склапање уговора о куповини нове емисије хартија од вредности, договорену цену, почетну цену препродаје и датум намире.
Постоји неколико различитих врста уговора о преузимању уговора: чврсти уговор о обвези, споразум о најбољим напорима, мини-маки споразум, уговор о свим или никаквим и стенд-бај.
Врсте уговора о склапању уговора
У чврстом преузимању обавеза, осигуравајући гарантује да ће купити све хартије од вредности које је издавалац понудио на продају без обзира да ли их може продати инвеститорима. То је најпожељнији уговор јер одмах гарантује сав новац издаваоца. Што је понуда више тражена, то је вероватније да ће се она учинити на чврстим основама обавеза. У чврстом опредјељењу, осигураватељ ризика ставља властити новац у ризик ако не може продати хартије од вриједности инвеститорима.
Осигуравање понуда хартија од вредности на основу чврстог опредјељења излаже осигураватеља значајном ризику. Као такви, ундервритери често инсистирају на укључивању клаузуле о стављању на тржиште у уговору о преузимању уговора. Ова клаузула ослобађа корисника обавезе да купи све хартије од вредности у случају да дође до развоја који нарушава квалитет хартија од вредности. Лоши тржишни услови, међутим, нису услов квалификације. Један пример када би се могла искористити клаузула о стављању на тржиште је ако је издавач биотехничка компанија, а ФДА је управо одбила одобрење новог лека компаније.
У уговору о осигурању најбољег труда, осигураваоци дају све од себе да продају све хартије од вредности које је издаваоц издао, али осигуравалац није дужан да хартије од вредности купује за свој рачун. Што је мања потражња за неком проблематиком, већа је вероватноћа да ће се она извршити на основу најбољег напора. Све акције или обвезнице у најбољем покушају преузимања уговора које нису продате биће враћене издаватељу.
Споразум о осигурању са најбољим напорима углавном се користи у продаји високо ризичних хартија.
Мини-маки уговор врста је осигурања најбољег труда који не ступа на снагу док се не прода минимална количина хартија од вредности. Након што се испуни минимум, осигураватељ може потом продати хартије од вредности до највишег износа наведеног у условима понуде. Сва средства прикупљена од инвеститора чувају се у есцров-у све док се не закључи осигуравање уговора. Ако се минимални износ хартија од вредности наведен понудом не може достићи, понуда се поништава и средства инвеститора се враћају на њих.
Са укупним осигурањем или без осигурања, издавалац утврђује да мора примити приход од продаје свих хартија од вредности. Средства инвеститора држе се у есцров-у све док се не продају све хартије од вредности. Ако се продају сва хартија од вредности, приход се издаје издаваоцу. Ако се све хартије од вредности не продају, емисија се поништава и средства инвеститора се враћају на њих.
Стечајни уговор о преузимању уговора користи се заједно са понудом преференцијалних права. Сва дежурна осигурања у стању приправности обављају се на чврстој основи. Дежурни осигураник пристаје да купи све акције које тренутни акционари не купе. Потом приправник ће продати хартије од вредности јавности.
