Укупни дуг-укупно

Шта је укупан дуг према укупној активи?

Укупни дуг према укупној активи је однос полуге који дефинише укупан износ дуга у односу на активу. Ова метрика омогућава упоређивање полуга у различитим компанијама.

Што је коефицијент већи, то је већи степен полуге (ДоЛ) и, према томе, финансијски ризик. Укупни дуг према укупној активи је широк однос који анализира биланс стања предузећа тако што укључује дугорочни и краткорочни дуг (позајмице доспевају у року од једне године), као и сву имовину - како материјалну тако и нематеријалну, као што је гоодвилл.

Формула за укупни дуг према укупној имовини је

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} ТД / ТА = \frac{Краткорочни дуг + Дугорочни дуг}{Укупна актива} \end{matrix} \ почетак {усклађено} & \ текст {ТД / ТА} = \ фрац { текст {Краткорочни дуг} + \ текст {Дугорочни дуг}} { текст {Укупна имовина}} \ \ крај {усклађен}$ ТД / ТА = Укупна имовинаКраткорочни дуг + Дугорочни дуг

Укупни дуг према укупној активи

Шта вам говори укупан дуг према укупној активи?

Укупни дуг према укупној имовини је мера имовине компаније која се финансира из дуга, а не капитала. Овај омјер полуге показује како је компанија временом расла и стекла своју имовину. Инвеститори користе овај омјер не само да процене да ли компанија има довољно средстава да испуни своје текуће дужничке обавезе, већ и да процене да ли компанија може да врати поврат своје инвестиције.

Повериоци користе овај омјер да би видели колико дуга компанија већ има и да ли компанија има могућност отплате постојећег дуга, што ће одредити да ли ће се додатни кредити одобрити компанији.

Кључне Такеаваис

Омјер укупног дуга и укупне имовине показује степен до којег је компанија користила дуг за финансирање својих средстава. Прорачуном се узима у обзир сав дуг компаније, а не само зајмови и обвезнице које се плаћају, и узима у обзир сву имовину, укључујући и нематеријалне. Ако компанија има однос укупног дуга и укупне имовине од 0, 4, то показује да 40% своје имовине финансирају повериоци, а власници (акционари) преосталих 60% финансирају капиталом.

Пример како се користи омјер укупног дуга према укупној активи

Испитајмо однос укупног дуга и укупне активе за три компаније - Валт Диснеи Цомпани, Цхипотле Мекицан Грилл, Инц., и Сеарс Холдингс Цорпоратион - за фискалну годину која је завршила 2017. (31. децембра 2016. за Цхипотле).

(подаци у милионима)	Диснеи	Цхипотле	Сеарс
Укупни дуг	$ 50, 785	$ 623, 61	$ 13, 186
Укупна актива	$ 95, 789	2.026, 10 $	$ 9, 362
Укупни дуг према имовини	0.5302	0.3078	1.4085

Коефицијент већи од 1 показује да значајан део дуга финансира имовина. Другим речима, компанија има више обавеза него имовине. Висок коефицијент такође указује на то да компанија може бити изложена ризику од неплаћања својих кредита ако би се камате нагло повећале. Коефицијент испод 1 значи чињеницу да се већи део имовине компаније финансира акцијским капиталом.

Из горњег примера, Сеарс има много већи степен полуге од Диснеија и Цхипотлеа, а самим тим и нижи степен финансијске флексибилности. Са више од 13 милијарди долара дуга, лако је разумети зашто је Сеарс у октобру 2018. године био присиљен да прогласи банкрот из Поглавља 11. Инвеститори и повериоци сматрају да је Сеарс ризична компанија за улагање и зајам због веома високог утицаја.

Исплате дуга треба да се изврше под свим околностима. У супротном, компанија би прекршила своје уговоре о дугу и ризиковала да ће их повериоци натерати на банкрот. Иако се о неким другим обавезама попут плативих и дугорочних закупа може у одређеној мјери преговарати, постоји врло мало „простора за махање“ обвезама.

Компанији са високим степеном левера може бити теже да остану на површини током рецесије него компаније са ниским левериџом. Треба напоменути да мера укупног дуга не укључује краткорочне обавезе, као што су пасивне и дугорочне обавезе, као што су закуп капитала и обавезе пензијског плана.

Ограничење односа укупног дуга према укупној активи

Један недостатак односа укупног дуга и укупног капитала је тај што не даје никакве показатеље квалитета имовине, јер обједињује сву материјалну и нематеријалну имовину заједно. На пример, узмимо из горњег примера да је Диснеи преузео 50, 8 милијарди долара дугорочног дуга да би купио конкурента и резервисао 20 милијарди долара као нематеријалну имовину гудвилства за ову аквизицију.

Рецимо да се аквизиција не одвија онако како се очекује и резултира отписом целокупне имовине гоодвилла. У овом случају, однос укупног дуга и укупне имовине (који би сада био 95, 8 милијарди УСД - 20 милијарди УСД = 75, 8 милијарди УСД) био би 0, 67.

Као и сви остали омјери, и тренд односа укупног дуга и укупне имовине такође треба да се процени током времена. Ово ће вам помоћи да се процени да ли се профил финансијског ризика компаније побољшава или погоршава. На пример, растући тренд указује да предузеће не жели или не може да плати свој дуг, што би могло указивати на неподмиривање у неком тренутку у будућности.

Упоредите инвестиционе рачуне × Понуде које се појављују у овој табели су из партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду. Опис добављача Опис

Сродни услови

Коефицијент покривености имовине Коефицијент покривености имовине одређује способност компаније да покрива дужничке обавезе својом имовином након што су све обавезе испуњене. више Разумевање односа дугорочног дуга и укупне активе Дугорочни омјер дуга и укупног капитала је мерење солвентности које показује проценат активе корпорације која се финансира са дугом који има више него услове отплате годину дана. више Коефицијенти капитализације Коефицијенти капитализације су показатељи који мере удео дуга у структури капитала предузећа. Коефицијенти капитализације укључују однос дуга и капитала, однос дугорочног дуга према капитализацији и укупни однос дуга према капитализацији. више Дефиниција текућих обавеза Текуће обавезе су дугови или обавезе компаније које треба да се исплате повериоцима у року од једне године. више Неквалитетне обавезе Дефиниција Нетачне обавезе су дугорочне финансијске обавезе које не доспевају у наредном дванаестомесечном периоду. више Коефицијент дуга Коефицијент дуга је финансијски омјер који мјери обим утјецаја компаније. више партнерских веза