Каматне стопе расту и опадају како се економија креће кроз периоде раста и стагнације. Федералне резерве су важан покретач стопа, јер званичници Феда често спуштају стопе када се економски раст успорава, а затим подижу стопе за хлађење економије када инфлација постане забрињавајућа.
Повећавање стопа захтева пажљиву пажњу приликом састављања инвестиционог портфеља. На пример, један приступ може бити јачање позиција у краткорочним и средњорочним обвезницама (које су мање осетљиве на растуће стопе) или примена „мердевина обвезница“ како би се максимизирао поврат готовине и дуга.
Али окружење у којем каматне стопе расту усред знакова побољшања економије - као што је био општи тренд током последња четири месеца 2019. - такође може понудити могућности инвеститорима у оквиру сопственог капитала. Добра полазиште је испитивање сектора на берзи који имају тенденцију да имају користи од виших стопа.
Финансијске услуге прво
Финансијски сектор је у историји био најосетљивији на промене каматних стопа. Са профитним маржама које се стварно повећавају како се стопе повећавају, субјекти попут банака, осигуравајућих друштава, брокерских кућа и менаџера новца углавном имају користи од виших каматних стопа.
Кључне Такеаваис
- Неки сектори на берзи су осетљивији на промене каматних стопа у поређењу с другима. Финансијери имају користи од виших стопа кроз повећане марже профита. Посредници често примете напредак у трговинској активности када се економија побољшава и већи приход од камата када се стопе померају. Индустријски, имена потрошача и трговци могу такође надмашити резултате када се економија побољша, а каматне стопе повећају.
Растуће стопе указују на јачање економије. А то здравље обично значи да позајмљивачи лакше обављају отплату кредита, а банке мање имовине. То такође значи да банке могу зарадити више од расподјеле између онога што плаћају (штедишама за штедне рачуне и потврде о депозиту) и онога што могу зарадити (од високо оцијењеног дуга као што су државне благајне).
Банке које би могле имати користи од раста стопа укључују Банк оф Америца Цорп. (БАЦ), која има значајно присуство широм САД-а; ЈПМорган Цхасе & Цо. (ЈПМ), са својим робусним операцијама у САД-у и широм света; Голдман Сацхс Гроуп Инц. (ГС), са широко распрострањеним услугама инвестиционог банкарства и управљања богатством, и Цитигроуп Инц. (Ц), која послује у више од 160 земаља.
Сектори који имају користи од повећања камата
Са друге стране, компаније попут Е * ТРАДЕ Финанциал Цорп. (ЕТФЦ), Цхарлес Сцхваб Цорп. (СЦХВ) и ТД Америтраде Холдинг Цорп. (АМТД) обећавају током ескалирања стопа из сличних разлога. Здрава економија види више инвестиционе активности, а брокерске компаније такође имају користи од повећања камата када се стопе крећу више.
Акције осигурања могу цвјетати с растом стопа. У ствари, однос између каматних стопа и осигуравајућих друштава је линеаран, што значи да је већа стопа, већи је и раст. Ти исти пружаоци осигурања, као што су Тхе Аллстате Цорп. (АЛЛ), АмТруст Финанциал Сервицес, Инц. (АФСИ) и Тхе Травеллерс Цомпаниес, Инц. (ТРВ), не пролазе тако добро у климатизираним ниским стопама јер им је основна веза инвестиције дају слабе приносе.
Осигуравачи, који имају сталне новчане токове, приморани су да држе пуно сигурног дуга како би подржали полисе осигурања које пишу. Поред тога, дивиденда економског здравља односи се и на осигураватеље. Побољшање расположења потрошача значи већу куповину аутомобила и унапређење кућне продаје, што значи и више писања смерница.
Беионд Финанциалс
Финансије нису једини извођачи звезда у окружењу с растућим стопама. Потрошачке дискреционе залихе такође могу уочити налет јер побољшање запослености, заједно са здравијим стамбеним тржиштем, чини веће вероватноће потрошача да се потроше на куповине изван подручја потрошачких спајања (храна, пића и хигијенска добра).
Произвођачи и продавци кухињских уређаја, аутомобила, одеће, хотела, ресторана и филмова такође имају користи од дивиденде о економском здрављу. Компаније на које треба пазити током повећања каматних стопа укључују произвођача апарата Вхирлпоол Цорп, трговце на мало Кохл'с Цорп, Цостцо Вхолесале Цорп., и Хоме Депот, Инц.
Коначно, сектор индустрије такође има користи од дивиденде у здравству, назначене растућим стопама. Компаније попут Ингерсолл-Ранд ПЛЦ-а и произвођачи система за грејање, вентилацију и климатизацију (ХВАЦ) имају тенденцију да постигну боље резултате, као и компаније попут ПАЦЦАР, произвођача тешких теретних возила и делова за камионе. Овакве компаније су међу првима које су имале користи од било каквог повећања броја стамбених јединица.
Доња граница
Прилагодили сте свој портфељ са фиксним приходима да бисте рачунали на повећање стопа. Сада је вријеме да своје капиталне инвестиције прилагодите фаворизованим компанијама које имају користи од дивиденде у здравству, назначене растућим стопама. Поново је одлично место за почетак финансијски сектор. Одатле, како самопоуздање потрошача стиже, а кућиште по њиховом моделу, размислите о произвођачима трајне робе, малопродаји, залихама повезаним са путовањима и сектору индустрије.
