Шта је уговор о синтетичкој будућности?
Синтетички фјучерски уговор користи пут-цалл опције са истом ценом штрајка и датумом истека да симулира традиционални футурес уговор.
Кључне Такеаваис
- Синтетички фјучерски уговор користи пут-цалл опције са истом штрајк ценом и датумом истека да симулирају традиционални фјучерс уговор. Синтетички фјучерски уговори могу помоћи инвеститорима да смање ризик. Главна предност синтетског терминског уговора је та што „будућа“ позиција може треба да се одржава без истих захтева за друге уговорне стране, укључујући ризик да ће се једна од страна уговорити по споразуму.
Разумевање уговора о синтетичким будућности
Сврха синтетског терминског уговора, који се такође назива синтетички термински уговор, је опонашање редовног фјучерс уговора. Улагач ће обично плаћати премију на нето опцију приликом извршавања синтетског фјучерс уговора, јер се плаћена премија обично не надокнађује наплаћеном премијом.
Постоје две врсте традиционалних футурес уговора које се могу поновити синтетичким фјучерс уговорима:
- Дуга футурна позиција: Купујте позиве и продајте понуде са идентичном цијеном штрајка и датумом истека. Краћа футурес позиција: Купујте и продајте позиве с идентичном цијеном штрајка и датумом истека.
Синтетички фјучерски уговори могу помоћи инвеститорима да смање ризик, мада се, као и код трговања футуресима, инвеститори и даље суочавају са могућностима значајних губитака ако не спроведу одговарајуће стратегије управљања ризиком. Још једна велика предност уговора о синтетичком терминском уговору је та што се „будућа“ позиција може задржати без истих врста захтева за друге уговорне стране, укључујући ризик да ће се једна од страна уговорити по споразуму.
Синтетички уговор о дугој будућности
Да бисте створили синтетички дугачки фјучерс уговор на акцији, купите позив са штрајком од 60 долара и, истовремено, продајте ставку са ценом штрајка од 60 долара и истим роком важења. По истеку рока, инвеститор ће купити основну имовину плаћајући штрајк, без обзира на то на који се начин тржиште кретало пре тог времена.
- Ако је цена акција већа од штрајка цене на датум истека, инвеститор, који је власник позива, желеће да искористи ту опцију и плати штрајкачку цену да купи акцију. Ако цена акција по истеку рока трајања буде испод штрајка, власник продатог става ће желети да искористи ту опцију. Резултат тога је што ће инвеститор такође купити дионице плативши штрајк цену. У оба случаја, инвеститор завршава куповину акција по штрајк цени, која је закључана када је успостављен синтетички фјучерс уговор.
Имајте на уму да би могао бити трошак ове гаранције. Све зависи од цене штрајка и изабраног датума истека. Опције слања и позива са истим штрајком и истеком могу се разликовати по цени, у зависности од тога колико су штрајкачке цене у цени или из ње. Типично, одабрани параметри завршавају тако да премија позива буде нешто виша од премије премије, што ствара нето задужење на рачуну на почетку.
