ДЕФИНИЦИЈА супер-хедгинг
Супер-хедгинг је стратегија која хеџира позиције са самофинансирајућим планом трговања. Користи најнижу цену која се може платити за портфељ тако да ће његова вредност бити већа или једнака у одређеном будућем времену.
БРЕАКИНГ ДОВН Супер-Хедгинг
Трансакција заштите (хедгинг) ограничава ризик улагања предметног средства коришћењем опција или фјучерса. Купују се у супротним позицијама дотичног средства како би се закључила одређена добит. Супер-хедгинг цена портфеља А еквивалентна је најмањем износу потребном за плаћање прихватљивог портфеља Б у тренутном времену тако да у неком одређеном тренутку у будућности вредност Б буде најмање велика као А. Потпуно тржиште, супер-хедгинг цена је еквивалентна цени за хедгинг почетног портфеља. На некомплетном тржишту, као што су опције, цена такве стратегије може се показати превисоком. Идеју о супер-хедгингу проучавали су академици; међутим, то је теоријски идеал и тешко га је имплементирати у стварном свету.
Супер-хедгинг и суб-хедгинг
Цијена суб-хедгинга је највећа вриједност која се може платити тако да у било којој могућој ситуацији у одређеном тренутку у будућности имате други портфељ вриједан мањи или једнак почетном. Горња и доња граница створена ценама суб-хедгинга и супер-хедгинг-а су границе без арбитраже, пример граница повољних понуда.
Портфељи супер-хедгинга и самофинансирања
Скуп прихватања (скуп прихватљиве будуће нето вредности) за супер-хедгинг цене негативан је од скупа вредности портфолиа самофинансирања у терминалу.
Портфељ самофинансирања важан је концепт у финансијској математици. Портфељ се самофинансира ако нема спољне инфузије или повлачења новца. Другим речима, куповина новог средства мора се финансирати продајом старог.
Портфељ за самофинансирање је портфолио који се понавља. У математичким финансијама, репликативни портфељ за дату имовину или низ новчаних токова представља портфељ средстава са истим својствима.
С обзиром на имовину или обавезу, компензацијски реплицирајући портфељ назива се хедге (може бити статички или динамички), а конструирање таквог портфеља (продајом или купњом) назива се хедгинг (статички или динамички). У пракси, репликативни портфељи су ријетко, ако икад, тачне реплике. Такође, постоји кредитни ризик, а динамичка репликација је несавршена, јер стварна кретања цена нису бесконачно мала, а трансакциони трошкови за промену заштите не представљају нулу.
