Повратак 5. фебруара, популарна стратегија трговања названа кратка волатилност или кратка воља разбуктала је, стварајући огромне губитке шпекулантима. Неки инвестициони производи засновани на стратегији изгубили су готово целу вредност и морали су да се ликвидирају. Неоптерећени тим искуством, шпекуланти су након тога поново започели велике тешке опкладе, а нето кратке позиције у терминским уговорима повезаним са ЦБОЕ индексом волатилности (ВИКС) сада су чак и веће него што су биле на почетку фебруара, преноси Блоомберг.
Током недавног повлачења на тржиште, 11. октобра, ВИКС је достигао свој највиши ниво од фебруара, стварајући губитке за кратке волумне шпекуланте од око 420 милијарди долара, каже Линцолн Едвардс, директор из хедге фонда са седиштем у Аустину, из Тексаса. Управљање капиталом Хоундстоотх, по Блоомбергу. Јачина највећих селфоа у 2018. години представљена је у табели испод.
| С&П 500 продавача у 2018. години | % Одбити |
| 26. јануара до 9. фебруара | (11, 8%) |
| 21. септембра до 24. октобра | (9, 8%) |
| Прогноза Јима Паулсена из Тхе Леутхолд Гроуп | (15, 0%) |
Значај за инвеститоре
ВИКС снима прогнозе трговинских волатилности у С&П 500 индексу (СПКС) у наредних 30 дана, на основу трговања опцијским уговорима повезаним са тим индексом. ВИКС се често назива индекс страха за тржиште, а има тенденцију раста током пада тржишта. Трговина кратким волумама је опклада да ће ВИКС остати стабилан или опадати, а то се показало као добитни оклада током већег дела 2017. године, и то у рани део 2018. године.
Међутим, када су америчке акције 5. фебруара нагло опале, С&П 500 пад за 4, 1% и Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА) за 4, 6% током дана, ВИКС је скочио, што је створило огромне губитке кратким трговањем волуменом. Сада, као и у фебруару, оштар повраћај тржишта праћен великим напретком у ВИКС-у може послати ове шпекуланте који се шкрипају да покрију своје кратке позиције продајом других власничких удела и тако шаљу тржишта још даље. Као резултат тога, раст трговања кратким волумама може бити показатељ повећаног ризика за пад за све улагаче у капитал. Ниже су приказани ризици.
- Нето кратке позиције у ВИКС будућности су на највишем нивоу од фебруара. ВИКС је порастао на највишу вредност од фебруара. Трговци на кратком нивоу су недавно изгубили око 420 милијарди долара.
Кратка продаја било ког финансијског средства је веома ризична претпоставка, с обзиром да подразумева претпоставку теоретски неограниченог ризика од пада, како каже Блоомберг. Ипак, хедге фондови су се вратили на снагу краткој игри вол. "Све док централне банке буду постепено и све више темпирале раздвајање, а њихова реторика и даље заправо функционише као апсорбер волатилности, кратак вол волумен и даље ће зарадити", како каже Ианнис Цоулетсис, директор волатилног хедге фонда Цреденце Цапитал Манагемент Лтд., рекао је Блоомбергу.
С друге стране, према Правиту Цхинтавонгваницху, стратегу капиталних деривата у Веллс Фаргу, „изненадни рафали волатилности постали су чешћа појава последњих година“ по Блоомбергу. Он је пронашао шест таквих догађаја од 2007. године, у поређењу са само пет у претходних 50 година. Управо ти рафали производе огромне губитке на кратким вол бетама.
Гледајући унапред
Иниго Фрасер-Јенкинс, шеф глобалне и квантитативне европске стратегије капитала у компанији Санфорд Ц. Бернстеин & Цо, сматра да се дугорочно повећава волатилност, преноси Бусинесс Инсидер. Ако је то случај, то би коначно значило крај краткорочне трговине вољом као одрживе инвестиционе стратегије, а истовремено би сугерисало да се сви инвеститори морају припремити за веће тржишне промене, укључујући и насилне паде.
Упоредите инвестиционе рачуне × Понуде које се појављују у овој табели су из партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду. Опис добављача Описповезани чланци
Берзе
4 стратегије за скраћење индекса С&П 500 (СПИ)
Алтернативне инвестиције
Како се кладити на волатилност када ВКСКС истекне
Стоцк Традинг Стратеги & Едуцатион
Можете ли зарадити новац на залихама?
Опције стратегије трговања и образовања
Водич за трговање суштинским опцијама
Инвестирање основа
Водич за инвестицију гледајући „милијарде“
Компанијски профили
Шта доноси Фордов профит? Не само аутомобили… већ углавном аутомобили
Линкови партнераСродни услови
Дефиниција кратке продаје Кратка продаја догађа се када инвеститор позајми вриједносни папир, прода га на отвореном тржишту и очекује да га откупи касније за мање новца. више Дефиниција индекса волатилности ЦБОЕ (ВИКС) ЦБОЕ индекс волатилности или ВИКС је индекс креиран од стране организације Цхицаго Боард Оптионс Екцханге (ЦБОЕ), који показује очекивање тржишта од 3-дневне волатилности. више Инвестирање вредности: Како уложити као Варрен Буффетт Вредност инвеститора попут Варрена Буффетта одабире подцењене вредности акција које тргују на нижој вредности од њихове стварне књиговодствене вредности и имају дугорочни потенцијал. више Битцоин Дефиниција Битцоин је дигитална или виртуелна валута створена 2009. године која користи пеер-то-пеер технологију за олакшавање тренутних плаћања. Следи идеје изнете у мистериозном Сатосхију Накамото-у, чији се прави идентитет тек треба верификовати. више Хедге Фунд Хедге фонд је агресивно управљани портфељ инвестиција који користи позиције, дугачке, кратке и изведене позиције под утјецајем. више Дефинишите опцију акција запосленика (ЕСО) Опција акција са запосленима (ЕСО) је грант запосленом који даје право да купи одређени број акција у акцијама компаније по утврђеној цени. више