Шта је залиха мале вредности?
Стање мале вредности описује залихе које се пресијецају у погледу величине инвестиционог капитала које му је тржиште додијелило и његове тренутне цијене у поређењу с моделом вредновања. Поједностављени пример може укључивати трговање акцијама испод његове књиговодствене вредности са тржишном капитализацијом испод милијарду долара. Тешко је пронаћи залихе које одговарају обема овим критеријумима, али могу бити корисни подухват, јер се углавном сматра да залихе мале вредности дају високе приносе.
Кључне Такеаваис
- Акције мале вредности подразумевају компанију која је сакупила мање од две милијарде тржишне капитализације и тргује се мало у односу на одређени модел процене. У зависности од тога колико је уска дефиниција коришћена или колико је детаљан модел вредновања, права залиха мале вредности може бити једнорог у свету улагања - ретки и наизглед митски. Трговање дионицама по својој моделној вредности која такође има ниску тржишну капитализацију може имати одличне могућности за раст, али може имати и већи ризик од неуспеха с временом.
Разумевање залиха мале вредности
Према трофакторском моделу Фама и Француске, залихе мале вредности поседују две важне квалитете: величину и вредност. Модел Фама и Француске проширује се моделом цене капиталних средстава (ЦАПМ) додавањем фактора величине и вредности факторима тржишног ризика ЦАПМ-а.
Према моделу Фама и Француске, залихе малог капи имају тенденцију да редовно надмашују тржишта, изнад и изнад акција са великим капом. То је због чињенице да уопште мале залихе имају веће могућности за раст. Они су више испод радара (нису тако добро покривени аналитичарима) и спретни су да развију и искористе нове технологије.
Поред тога, залихе вредности често имају већи потенцијал нагоре, у поређењу са њиховим колегама с растом. Стопе раста имају већ високе вредности, подстакнуте позитивним очекивањима.
Дионица мале вриједности в. Мала залиха
Иако већина инвеститора препознаје појам залиха с малим капиталом над дионицама мале вриједности, обје се преклапају у смислу величине. Иако се води расправа око ограничења за мале у односу на микро или средње капиталне залихе, генерално, залихе малог капацитета имају између 300 и 2 милијарде долара.
Да бисте израчунали тржишну капитализацију компаније, множите њену тренутну цену акције са бројем преосталих акција. На пример, од јуна 2018. године, Иноген Инц. (ИНГН), који чини лагане преносиве концентрате за кисеоник, имао је 21, 221, 000 деоница и цену деоница од 186, 33 долара. Стога је његова тржишна капитализација отприлике четири милијарде долара. Иако је та бројка већа од две милијарде долара, неки брокерски посредници и даље сматрају компанију Иноген малим капиталом.
Улагање у акције са малим капиталом нуди прилику за победу над институционалним инвеститорима јер већина узајамних фондова има ограничења која их ограничавају у куповини великих делова непостојећих акција било које компаније. С обзиром да акције са малим капиталом имају мањи плутајући капитал (акције на располагању за трговање) од акција са великим капиталом, тешко је да узајамни фондови откупе проценат акција који не прелази ограничења и надувава цену деоница.
Многи фондови мале вредности су популарни међу инвеститорима. Уместо да појединачно бирају хартије од вредности, ови инвеститори могу купити акције у фонду који је менаџер претходно одабрао. Један пример је Т. Рове Прице КМ амерички фонд за мали раст раста.
