Шта је Рои-ов први критеријум за сигурност - СФРатио?
Рои-ов први критеријум за безбедност, такође познат као СФРатио, је приступ инвестицијским одлукама који поставља минимално потребан поврат за одређени ниво ризика. Рои-ов први критеријум за сигурност омогућава инвеститорима да упореде потенцијална улагања у портфељ на основу вероватноће да ће портфељски приноси пасти испод минималног жељеног прага поврата.
Формула за СФРатио Ис
Сігналы абмеркавання СФРатио = σп ре −рм где: ре = Очекивани приноси на портфолиорм = Инвеститор минимални захтевани повратσп = Стандардно одступање портфеља
Како израчунати Рои-ов критеријум за сигурност - СФРатио
СФРатио се израчунава одузимањем минималног жељеног приноса од очекиваног поврата портфеља и дељењем резултата са стандардном девијацијом поврата портфеља. Оптимални портфељ биће онај који умањује вероватноћу да ће принос портфеља пасти испод нивоа прага.
Шта вам Рои-ов први критеријум за сигурност говори?
СФРатио пружа вероватноћу да се добије минимално захтевани поврат портфеља. Оптимална одлука инвеститора је да одабере портфељ са највишим СФРатио. Инвеститори могу да користе формулу за израчунавање и процену различитих сценарија који укључују различите тежине класе имовине, различите инвестиције и друге факторе који утичу на вероватноћу да се достигне њихов минимални праг поврата.
Неки инвеститори сматрају да је Роиов први критеријум за сигурност филозофија управљања ризиком, поред тога што је метода евалуације. Бирајући инвестиције које се придржавају минималног прихватљивог приноса, инвеститор може спавати ноћу знајући да ће њена инвестиција остварити минималан принос, а све изнад тога што је "гравитација".
СФРатио је врло сличан омјеру Схарпе-а; за нормално расподељене поврате минимални поврат једнак је стопи без ризика.
- Рои-ово правило о сигурности мјери минимални праг поврата који инвеститор има за портфељ. Такодер познат као СФРатио, инвеститори могу употребљавати формулу за упоређивање различитих сценарија улагања како би одабрали онај који ће највјероватније погодити њихов потребни минимални принос.
Пример критеријума Рои-овог првог безбедности
Претпоставимо три портфеља са различитим очекиваним приносима и стандардним одступањима. Портфолио А има очекивани поврат од 12% са стандардним одступањем од 20%. Портфолио Б има очекивани поврат од 10% са стандардним одступањем од 10%. Очекивани поврат портфеља Ц је 8%, са стандардним одступањем од 5%. Праг поврата за инвеститора је 5%.
Који портфељ треба да одабере инвеститор? СФРатио за А: (12 - 5) / 20 = 0, 35; Б: (10 - 5) / 10 = 0, 50; Ц: (8 - 5) / 5 = 0, 60. Портфолио Ц има највећи СФРатио и зато га треба бирати.
