Шта је оперативни новчани ток (ОЦФ)?
Оперативни новчани ток (ОЦФ) је мера количине новца створеног нормалним пословањем компаније. Оперативни новчани ток означава да ли компанија може да створи довољан позитиван новчани ток за одржавање и раст пословања, у супротном, можда ће бити потребно спољно финансирање за ширење капитала.
Кључне Такеаваис
- Оперативни новчани ток је важно мерило за утврђивање финансијског успеха основних пословних активности компаније. Оперативни новчани ток је први одељак приказан на извештају о готовинском току, који такође укључује готовину од улагања и активности финансирања. Постоје две методе за приказ пословања новчани ток на рачуну новчаног тока: индиректна метода и директна метода. Индиректна метода започиње нето приходом из биланса успеха, а затим додаје назад неплатне ставке да би се достигла цифра готовине. Директна метода прати све трансакције у периоду на новчана основа и користи стварне приливе новца и одливе у извјештају о новчаном току.
Оперативни новчани ток
Разумевање оперативног новчаног тока (ОЦФ)
Оперативни новчани ток представља новчани утицај нето прихода компаније (НИ) од његових примарних пословних активности. Оперативни новчани ток, који се такође назива и новчаним током из пословних активности, први је одељак представљен у извештају о новчаном току.
Две методе представљања оперативног новчаног тока су прихватљиве према опште прихваћеним рачуноводственим принципима (ГААП) - индиректна метода или директна метода. Међутим, ако се користи директна метода, компанија и даље мора да изврши одвојено усаглашавање на сличан начин као индиректна метода.
Помоћу индиректне методе, нето приход се прилагођава новчаној основи коришћењем промена на безготовинским рачунима, као што су амортизација, потраживања и дугови (АП). Будући да већина компанија пријављује нето приход по обрачунској основи, укључује разне неденарне ставке, попут амортизације и амортизације.
Нето приход се такође мора прилагодити за промене на рачунима обртног капитала у билансу стања предузећа. На пример, повећање АР указује да је приход остварен и извештаван у нето приходу по обрачунском датуму, иако готовина није примљена. Ово повећање АР мора се одузети од нето прихода да би се пронашао прави новчани утицај трансакција.
Супротно томе, повећање АП износи да су трошкови настали и књижени на обрачунској основи који још нису плаћени. Ово повећање АП требало би додати у нето приход да би се пронашао прави новчани утицај.
Оперативни новчани токови концентришу се на приливе новца и одливе везане за главне пословне активности компаније, попут продаје и куповине залиха, пружања услуга и исплате зарада. Све трансакције инвестирања и финансирања искључују се из одељка о управљању новчаним токовима и извештавају одвојено, попут позајмљивања, куповине капиталне опреме и плаћања дивиденди. Оперативни новчани ток може се наћи на извештају о новчаним токовима компаније, који је подељен на новчане токове из пословања, улагања и финансирања.
Методе приказивања оперативног новчаног тока
Индиректни метод
Прва опција за приказивање новчаног тока је индиректна метода, где компанија почиње са нето приходом на обрачунској основи и ради уназад како би постигла број новчане основе за тај период. При обрачунском методу приход се признаје када је зарађен, а не нужно и када се прима готовина.
Размотрите производну компанију која бележи нето приход од 100 милиона долара, док њен оперативни новчани ток износи 150 милиона долара. Разлика је последица трошкова амортизације од 150 милиона долара, повећања потраживања за 50 милиона долара и смањења дуговања за 50 милиона долара. Појавит ће се у одјељку о оперативном новчаном току у извјештају о новчаном току на сљедећи начин:
- Нето приход 100 милиона УСДИзнос за амортизацију + 150 милиона УСД Повећање АР - 50 милиона УСДПромање у АП - 50 милиона УСДОперативни новчани ток 150 милиона УСД
Директни метод
Друга опција је директна метода, у којој компанија евидентира све трансакције на готовинској основи и приказује информације користећи стварне приливе и одливе новца током обрачунског периода.
Примери директне методе оперативног новчаног тока укључују:
- Плате исплаћене запосленимаКаша исплаћена добављачима и добављачимаПосигурани новац од купацаИнтерирани приход и дивиденде Примљени порез на добит и камате
Значај оперативног новчаног тока
Финансијски аналитичари понекад радије гледају метрике новчаног тока јер уклањају одређене рачуноводствене аномалије. Оперативни новчани ток, конкретно, пружа јаснију слику тренутне стварности пословања.
На пример, резервација велике продаје пружа велико подстицање прихода, али ако компанија има тешко прикупљање готовине, то није права економска корист за компанију. С друге стране, компанија можда остварује висок оперативни новчани ток, али извештава о веома ниском нето приходу ако има пуно основних средстава и користи убрзане калкулације амортизације.
Ако компанија не доноси довољно новца из својих основних пословних активности, мораће да пронађу привремене изворе спољног финансирања кроз финансирање или улагање. Међутим, то је дугорочно неодрживо. Стога је оперативни новчани ток важна бројка за процену финансијске стабилности пословања компаније.
