Шта је оцена одрживости Морнингстар?
Оцена одрживости Морнингстар-а поуздан је и објективан начин да инвеститори виде како се око 20.000 узајамних фондова и фондова којима се тргује на берзи (ЕТФ-ови) испуњава изазове за заштиту животне средине, социјалне политике и корпорације (ЕСГ).
Уведена у августу 2016. године, Морнингстар-ови рејтинги одрживости изражени су помоћу система са пет глобуса који показује да ли је инвестиција на доњем крају рејтинга за њену индустријску групу (један глобус), испод просека (два глобуса), просека (три глобуса), изнад просека (четири глобуса) или на крају (пет глобуса) рејтинга његове индустријске групе. Инвеститори могу да пронађу оцјене одрживости Морнингстара на десној страни страница с цитатима фонда морнингстар.цом. Оцене одрживости портфеља Морнингстар издају се месечно.
Разумевање оцене одрживости Морнингстар-а
Морнингстаров развој овог рејтинг система одражава драматичан пораст и важност одрживог улагања. Оцене одрживости заснивају се на две компоненте: ЕСГ-ови на нивоу компаније развијени од стране Сустаиналитицс-а и ЕСГ контроверзи. ЕСГ резултат сваког фонда заснован је на припремљености, објављивању и учинку његових темељних компанија. Свака компанија из портфеља оцењена је на скали од 0 до 100 у односу на друге фирме из своје глобалне групе пеер индустрија. Као резултат, две компаније које имају исти резултат, али припадају различитим вршњачким групама, можда немају једнаке нивое перформанси у погледу заштите животне средине, друштвеног и корпоративног управљања (ЕСГ). Резултат од 50 значи да се компанија сматра просечном у односу на вршњачку групу; оцена од 70 или више значи да је компанија оцењена са најмање две стандардне девијације изнад просека у својој групи вршњака. Резултат од 30 или нижих значи да компанија има најмање два стандардна одступања испод просека у својој групи вршњака.
Барем половина активе портфеља у управљању (АУМ) мора да има ЕСГ оцену компаније да би стекао оцену одрживости. Морнингстар Сустаинабилити Ратинг тада узима оцену портфеља и одузима бодове за спорна питања везана за ЕСГ која компаније у портфељу могу имати. Контроверзе укључују инциденте који утичу на животну средину и друштво, попут изливања нафте, тужбе за дискриминацију или догађаја који утичу на компанију.
Према Морнингстар-у, фондови са вишим рејтингом одрживости имају удјел вишег квалитета. По вишем квалитету Морнингстар се односи на фондове са оценама одрживости пет планета који ће вероватније имати високе оцене за свој повраћај прилагођен ризику, који ће вероватније бити фаворизирани од стране аналитичара Морнингстара, мање су нестабилни и имају већу изложеност према финансијским могућностима здраве компаније са економским распоном.
Међутим, фонд може имати високу оцјену звијезда и низак рејтинг одрживости. На пример, премијски фонд Фиделити Тотал Маркет Индек (ФСТВКС) има оцену Морнингстар-а од четири звездице за своје приносе прилагођене ризику. Морнингстаров извештај о најбољим аналитичарима овај фонд назива „одличним избором за разнолико излагање америчким залихама свих величина“ захваљујући ниској цени (без оптерећења и омјера трошкова од 0, 05%, што је знатно испод медијане групе од 0, 90%) и „широком „Покривеност америчког тржишта, пондерисана тржишном капом.“ Такође носи златни рејтинг, што указује на то да аналитичари очекују да ће фонд надмашити током читавог тржног циклуса од најмање пет година. Међутим, он има само оцену одрживости два глобуса од пет (испод просека) на основу 80% рангирања у својој категорији и резултата одрживости 45.
Оцене одрживости Морнингстар-а омогућавају инвеститорима да нагну свој портфељ према одрживој филозофији улагања без потребе да купују одржива, одговорна и утицајна (СРИ, раније друштвено одговорна средства за инвестирање) средства. Фондови СРИ имају неколико потенцијалних недостатака: представљају мали проценат свемира фонда (око 2%, према проценама Морнингстар-а), а студије су доказале и оповргавају њихову способност да понуде веће приносе у поређењу са својим не-СРИ колегама. Као резултат тога, многи инвеститори оклевају да улажу у СРИ фондове. Поред тога, улагање у СРИ фондове може довести до прекомерне изложености у неким секторима и недовољне изложености у другим.
Улагачи могу бити склонији да одаберу један традиционални фонд преко другог на основу рејтинга Морнингстар одрживости. Ако инвеститор бира између два фонда за раст са великим капиталом са сличним дугорочним стратегијама и инвестицијским стратегијама, а један има рејтинг два глобуса, а други рејтинг од четири глобуса, рејтинг глобуса може бити одлучујући фактор.
