Шта је морална опасност?
Морални ризик је ризик да једна страна није добровољно закључила уговор или пружила погрешне информације о својој имовини, обавезама или кредитној способности. Поред тога, морални ризик такође може значити да страна има подстицај да преузме необичне ризике у очајничком покушају да зарађује пре него што уговор склопи. Моралне опасности могу бити присутне у било којем тренутку када се двије стране међусобно договоре. Свака страна у уговору може имати прилику да се понаша противно принципима утврђеним у споразуму.
Сваки пут када страна у споразуму не мора да трпи потенцијалне последице ризика, вероватноћа моралног ризика се повећава.
Морална опасност
Кључне Такеаваис:
- Морални ризик може постојати када уговорна страна може да ризикује, а да не трпи последице. Општински ризик је уобичајен у индустрији кредитирања и осигурања, али може постојати и у односима запослених и послодаваца. Све до финансијске кризе 2008. године, спремност неки власници кућа да напусте хипотеку био је претходно непредвиђени морални ризик.
Разумевање моралне опасности
Морални ризик настаје када једна страна у трансакцији има могућност да преузме додатне ризике који негативно утичу на другу страну. Одлука се не заснива на ономе што се сматра исправним, већ на ономе што пружа највиши ниво користи, отуда упућује на морал. Ово се може применити на активности у финансијској индустрији, као што је уговор између корисника кредита или зајмодавца, као и индустрије осигурања. На пример, када власник имовине прибави осигурање на имовини, уговор се заснива на идеји да ће власник имовине избећи ситуације које могу оштетити имовину. Морални ризик постоји да власник имовине, због расположивости осигурања, може бити мање склон заштити имовину, јер плаћање од осигуравајућег друштва умањује терет власника имовине у случају катастрофе.
Морални ризик може постојати и у односима послодавац-запослени. Ако запослени има службени аутомобил за који не мора да плаћа поправке или одржавање, запослени ће можда бити мање опрезни и вероватније ће ризиковати возило.
Када моралне опасности од улагања доведу до финансијских криза, потражња за строжим владиним прописима често расте.
Пример моралне опасности
Прије финансијске кризе 2008. године, када је стамбени мјехур пукао, одређене акције на дијеловима зајмодаваца могле би се сматрати моралним ризиком. На пример, хипотекарни посредник који ради зајмодавца који потиче порекло можда је подстакнут коришћењем подстицаја, као што су провизије, да дају што већи број кредита без обзира на финансијска средства зајмопримца. Будући да је зајмове требало продати инвеститорима, преусмеравањем ризика од кредитне институције, хипотекарни посредник и почетни зајмодавац доживели су финансијску добит од повећаног ризика, док ће терет споменутог ризика на крају пасти на инвеститоре.
Зајмопримци који су се почели борити да изврше своје хипотекарне исплате такође су имали моралне опасности приликом одређивања да ли да покушају да испуне финансијску обавезу или се повуку од кредита које је било теже вратити. Како су се вредности имовине смањивале, зајмопримаци су своје кредите завршили дубље под водом. Куће су вриједиле мање од износа дугованог хипотека. Неки власници кућа су то могли схватити као подстицај за одлазак, јер би се њиховим напуштањем имања смањило финансијско оптерећење.
