Шта је 'растопити се'?
Препад је драматично и неочекивано побољшање инвестиционих перформанси класе имовине, делом условљено стампедом инвеститора који не желе да пропусте њен пораст, а не темељним побољшањима економије. Добици које настаје преједањем сматрају се непоузданим показатељима правца ка којем се тржишту на крају води. Успон топљења често претходи паду талине.
Разумевање пораста талишта и нијанси економских показатеља
Занемаривање успона и падова талине и уместо фокусирања на темељне факторе започиње са разумевањем економских показатеља. Економски индикатори долазе у облику водећих показатеља и заосталих показатеља. Ово су сви облици економских показатеља, које инвеститори прате да прогнозирају смер берзанског тржишта и укупно здравље америчке економије.
Водећи индикатори су фактори који ће се променити пре него што економија почне да следи одређени образац. На пример, Индекс поверења потрошача (ЦЦИ) водећи је показатељ који одражава перцепцију и ставове потрошача. Да ли троше слободно? Да ли се осећају као да имају мање новца за рад? Раст или пад овог индекса снажан је показатељ будућег нивоа потрошње, који чини 70% економије.
Додатни водећи показатељи укључују Извештај о трајној роби (ДГР), развијен из месечног истраживања тешких произвођача, и Индекс менаџера куповине (ПМИ), још један показатељ који се заснива на истраживању да економисти гледају да прогнозирају раст бруто домаћег производа (БДП).
Индикатори који заостају мијењају се тек након што економија почне да слиједи одређени образац. То су често технички индикатори који прате кретања цена њихових основних средстава. Одређени примери заосталих показатеља су скретни средњи курс и низ заданих вредности обвезница.
Кључне Такеаваис
- Препад је нагли раст цене имовине услед улагања стампеда инвеститора заинтересованих за профит од профита у цени. Распади не указују на основе и могу се избјећи фокусирањем на економске показатеље који пружају укупну слику здравља америчке економије. На акцији се могу избећи растопи у цени акција концентрирањем на основе успешности акција.
Утопити таљење и темељно улагање
Многи инвеститори покушавају да избегну растопе и њихов утицај на емоције инвеститора приликом давања опклада, уместо да се фокусирају на основе предузећа. Варрен Буффетт, на пример, познати је инвеститор вредности, који је своје богатство направио пажљивом пажњом према финансијским извештајима компанија, чак и усред економских превирања. Усредсредио се на корпоративну вредност и цене: да ли је компанија на чврстим основама? Колико је управа била искусна и поуздана? И да ли је била прецијењена или прецијењена? Ова питања често помажу инвеститорима да се усредсреде на унутрашњу вредност преко хипеа.
Пример истопљености
Финансијски аналитичари сматрали су да је нагомилавање акција на берзи почетком 2010. године могуће пада, јер су стопе незапослености и даље високе, како вредности стамбених, тако и пословних некретнина и даље трпе, а малопродајни инвеститори су наставили да узимају новац из залиха. Више примера растанака десило се током Велике депресије, када је берза неколико пута порасла и пала упркос генерално слабој економији. Према истраживањима менаџера богатства, залихе су пале за више од 80% у периоду од 1929. до 1932. године. Али они су објављивали приносе од више од 90% у јулу и августу 1932. године, а тренд се наставио у наредних шест месеци.
