Говоримо о дугачком стрелу… 1923. године, џокеј по имену Франк Хаиес доживео је срчани удар и умро усред трке. Његов коњ мора да се уплашио и наставио да иде даље - у ствари тако брзо да је победио у трци. Хаиес је у том тренутку био безбојни џокеј, а шансе су биле 20-1 за победу.
Па, ако трке коња нису нужно ваша ствар, претпостављам да су тржишта. Повратак у децембру, чинило се да би сте добили боље шансе за мртвог џокера који је победио у Кентуцки Дербију од 20% тржишног митинга за мање од 12 недеља. Али живимо у чудним временима, а они који су се кладили сада се смешкају. Нећу се напрезати да се потапшам по леђима, али док смо живели на Планети медведа , мој тон је био усамљен - али биковски.
Најсјајчари су се значајно смањили у последња три месеца. Али да ли сте приметили прошле недеље када је тржиште пало под неким притиском, новински наслови одмах ускочили на киселу ноту? Наслови су се претворили негативно у настојању да уграбе очне јабучице. Кад тржишта реагирају и одгоде даље, природно је приметити пажњу. Али када се клизање тржишта испуни непосредном куповином и подигне виши, требало би обратити пажњу.
Сада смо провели 26 трговинских дана са омјером изнад 80%. Запамтите, то значи да је 25-дневни помични просек броја необичних институционалних куповина преко продаје преко 80%. Омјер је опадао, али сада је "ухватио себе". Под овим мислим да је престао да пада. А сада се куповина поново подиже. Све је почело у понедељак, 11. марта. Гледајући табелу испод, можете видети у зеленој колони куповине, јер су купци 6., 7. и 8. марта отишли на одмор. Па, вратили су се и гурају тржиште све више.
Месецни однос МАП
ввв.мапсигналс.цом
Као што видите, крајња десна колона је 25-дневни помични просек дневне мере куповине до продаје. Дошло је до самог себе и како купујемо настављамо, очекујемо да ће се омјер почети повећавати.
Зашто ме толико брине тај омјер наводних институционалних купаца у односу на продавце? Па, верујем да толико понашања на тржишту диктира шта ради велики новац. Валл Стреет је заувек био усредсређен на "оно што паметни новац ради", али је имао мало начина да га реално посматра и мери. То је оно што овај приступ чини тако јединственим. Зато се фокусирам на овај омјер - он може бити одличан водич за ствари које долазе, посебно на тржишном нивоу.
Не узимајте само моју реч за то - погледајмо 30 година понашања на тржишним ценама. Графикон доле, упркос ономе што можда у почетку мислите, није гропи хипи карта 60-их. Трокате боје заправо нам говоре нешто о необичној институционалној трговачкој активности и њеним крајностима.
ввв.мапсигналс.цом
Провуцимо се кроз овај графикон. Очигледно је да су планови цена С&П500 током 30 година у плавом делу. Када погледамо горе обојене пруге, требало би одмах приметити да је највећи део времена у последњих 30 година провео у жутој боји. Коефицијент је жут када природно тржиште акција мирује - за наше потребе 50-70%. То значи да је куповина нешто више од продаје. Ово је здраво штиво које указује на тржишно брушење више и није под великим ризиком да изађу испред својих скија.
Оно што бисмо следеће требало приметити су зелени пасови. Ово су читања екстремне куповине, или периода прекомерне куповине. Временски распон са зеленим појасевима није увек врло коначан, али обично се може видети како се они усклађују с тржиштима са вишим трендовима након периода прекомерне куповине. (Не претходе им великим капи.) То визуелно видимо.
Најзанимљивија повезаност у овом графикону морају бити црвене траке које сједе уз / близу локалних корита у С&П 500. Када видимо црвену боју, која је раздобље продуљене или неодрживе екстремне продаје, врло се лијепо слажу с тржишним днима. Ово даје даљње визуелне доказе да, са равнотежом, када тржиште претера, можемо очекивати више цене након тога.
Дакле, тренутно смо у периоду непрекидне екстремне куповине, о чему нам говори горњи графикон, више пута него што можемо и очекивати биковске акције. Ово се нарочито односи на велико прање, које смо видели крајем 2018. године.
Најбољи део тога за мене је оно што посматрамо у погледу онога што се купује. Гледајући доље, видимо како се индекс и сектор враћа од Бадње 2018. године. Раст је водећа у порасту. Од тада су Русселл 2000 и НАСДАК отприлике + 23%. То је мртва џокера!
ФацтСет
Али водећи набој за раст прошле недеље је несумњиво била Информациона технологија, која је током недеље износила 4, 9%. А индекс инфо технологија је пораст за 26, 7% од Божића. Енергија, здравство, финансије, материјали, некретнине и дискрециона одлука били су снажни наступи прошле седмице.
Одбрамбене ствари нису се показале тако добро од најнижих децембарских дана. Али кад погледамо мање познате индексе, почињемо стварно да видимо шта се дешава. Индекс раста Русселл 2000 порастао је 26, 4% од Божића. Индекс раста Русселл 3000 порастао је само 3, 1% прошле недеље (у време писања). Али још једном, ту је јасан победник који је глава и рамена изнад свих.
А то су полуводичи. ПХЛКС индекс полуводича само ове недеље је порастао за 5, 6%. Снажне перформансе у петак (АВГО) компаније Броадцом Инц. помажу јачању целе групе, али погледајте перформансе од најнижих децембарских дана: ПХЛКС индекс Семис је порастао за невероватних 30%.
Оно што ми сматрамо најбољим делом стављања у контекст необичне куповине и продаје јесте да је опоравак у облику слова В прави. Ово није ротација из пораста у дефанзивну. Била је то ротација из раста, назад у раст. Сада то можемо видети.
Наведено је видљиво на бази акција и прошле недеље. Погледајте где је била највећа куповина у прошлој седмици досад, а једва да се ишта продавало да се говори о… инфо тецх:
ввв.мапсигналс.цом, 11. до 14. марта 2019
Кад је консензус проширен и једносмеран, пазите. Медведи су били напољу и рекли су да је готово. Али да се кладите као да бисте имали мртвог победника у џокеју 1923. године, схватили бисте да је консензус врло, врло погрешан. Понекад многи не могу утопити један глас ако их можете утишати. Малала Иоусафзаи је рекла, "Кад цео свет ћути, чак и један глас постаје моћан."
Доња граница
Ми (Мапсигналс) дугорочно настављамо да волимо на америчке акције, а свако повлачење видимо као прилику за куповину. Куповина је почела да се скупља у поређењу са претходном недељом, што сугерише да је краткорочни тренд медвједа. Свако повлачење је прилика за куповину.
