Шта је Маргинал ВаР
Маргинал ВаР је додатни износ ризика који нова инвестициона позиција додаје портфељу. Маргинал ВаР (вредност у ризику) омогућава менаџерима ризика да проучавају ефекте додавања или одузимања позиција из инвестиционог портфеља. Пошто на вредност ризика ризикује корелација позиција улагања, није довољно разматрати ниво ВаР појединачне инвестиције изоловано. Уместо тога, он се мора упоредити са укупним портфељем како би се одредио колики допринос даје портфељу ВаР износа.
БРЕАКИНГ ДОВН Маргинал ВаР
Инвестиција може имати висок ВаР појединачно, али ако је негативно повезана са портфељом, може допринети много нижем износу ВаР портфељу од његовог појединачног ВаР-а. На пример, размотрите портфолио са само две инвестиције. Инвестиција Кс има вредност ризика од 500 УСД, а инвестиција И има ризик од 500 УСД. У зависности од повезаности инвестиција Кс и И, спајање обе инвестиције у портфељ може резултирати ризиком вредности портфеља од само 750 долара. То значи да је гранична вредност са ризиком од додавања било које инвестиције у портфељ износила 250 долара.
Приликом мерења ефеката промене позиција на ризик портфеља, појединачни ВАР-ови нису адекватни, јер волатилност мери неизвесност у враћању средства у изолацији. Као део портфеља, најважнији је допринос имовине ризику портфеља. Маргинал ВаР помаже у изолирању додатног ризика који је специфичан за сигурност од додавања додатног долара изложености.
