Шта су управљане будућности?
Терминима под управљањем односи се на инвестицију где професионалци активно управљају портфељем футурес уговора. Футуре којима се управља се сматрају алтернативном инвестицијом и често их користе фондови и институционални инвеститори за пружање диверзификације портфолија и тржишта.
Будуће управљање управљањем омогућава диверзификацију портфеља нудећи изложеност класе имовине како би се смањио ризик портфеља на начин који није могућ у директним улагањима у капитал попут акција и обвезница. Учинак управљаних футурес-а има тенденцију да је слабо или обрнуто повезан са традиционалним тржиштима акција и обвезница, што их чини идеалним улагањима за заокруживање портфеља изграђеног у складу са савременом теоријом портфеља.
Кључне Такеаваис
- Будуће управљање су алтернативне инвестиције које се састоје од портфеља фјучерских уговора којима професионално активно управљају. Велики фондови и институционални инвеститори често користе управљане футуресима као алтернативу традиционалним хедге фондовима за постизање диверзификације портфеља и тржишта. Два уобичајена приступа трговању управљаним будућности су тржишно неутрална стратегија и стратегија која слиједи тренд. Стратешке неутралне стратегије изгледају као да се профитирају од намаза и арбитраже створених погрешним цијенама, док стратегије које слиједе трендове желе добити дуготрајно или кратко у складу са основама и / или техничким сигналима тржишта.
Разумевање управљаних будућности
Будуће управљање се све више позиционира као алтернатива традиционалним хедге фондовима. Фондови и други институционални инвеститори често користе улагања путем хедге фондова као начин диверзификације традиционалних портфеља улагања великих акција на тржишним капама и високо рангираних обвезница. Један од разлога зашто су хедге фондови били идеална диверзификацијска игра је тај што су активни на тржишту будућности. Управљене будућности су се развиле у овом простору како би понудиле чистију игру диверзификације за ове институционалне инвеститоре.
Успон управљаних будућности
Управљене будућности су се развиле из Закона о комисији за трговање робним рокама, који је помогао да се дефинише улога саветника за трговину робом (ЦТА) и оператора робних фондова (ЦПО). Ови професионални менаџери новца разликовали су се од менаџера фондова на берзи јер су редовно радили са изведеним дериватима на начин на који већина менаџера новца није то радила.
Комисија за робне будућности и трговину (ЦФТЦ) и Национална асоцијација за будућност (НФА) регулишу ЦТА-е и ЦПО-ове, вршећи ревизије и осигуравајући да испуњавају захтеве кварталног извештавања. Тешка регулација индустрије је још један разлог због којег су ови инвестициони производи стекли предност код институционалних инвеститора над хедге фондовима.
Како се управља Футурес Траде
Будуће управљање може имати различите пондере у деоницама и изведеним улагањима. Диверзифицирани управљани футурес рачун ће генерално бити изложен бројним тржиштима као што су роба, енергија, пољопривреда и валута. Већина управљаних футурес рачуна ће имати програм трговања који описује његов тржишни приступ. Два уобичајена приступа су тржишно неутрална стратегија и стратегија која следи тренд.
Тржишно-неутрална стратегија
Тржишно неутралне стратегије гледају на профит од намаза и арбитраже створених погрешним ценама. Инвеститори који користе ову стратегију често настоје ублажити тржишни ризик тако што заузимају дуге и кратке позиције у одређеној индустрији у покушају да остваре профит од повећања и смањења цијена.
Тренд-Стратегија
Трендове које прате трендове желе профитирати тако што ћете ићи дуго или кратко у складу са основама и / или техничким сигналима тржишта. Када је цена активе у тренду нижа, трговци трендовима могу одлучити да уђу у кратку позицију на том средству. Супротно томе, када се имовина креће нагоре, трговци трендовима могу ући у дугу позицију. Циљ је прикупљање добити анализом различитих показатеља, одређивањем правца средства, а затим извршењем одговарајуће трговине.
Инвеститори који гледају у управљане будућности могу затражити документацију о обелодањивању која ће представити стратегију трговања, годишњу стопу приноса и друге мере перформанси.
