Страхови од рецесије захватили су на тржишту обвезница након прекида трговинских преговора између САД и Кине, подижући иСхарес 20-годишњу трезорску обвезницу ЕТФ (ТЛТ) на највиши максимум од председничких избора 2016. године. ЦБОЕ десетогодишњи индекс приноса у трезору (ТНКС) истовремено је пао на најнижи ниво од 21 месец, а 10-годишња благајна сада плаћа мање од тромесечног рачуна за трезор, сигнализирајући инверзију приноса која дугорочно нервира. тржишни играчи.
Тешко је предвидјети скорашњу рецесију када амерички економски подаци пуцају на све цилиндре, али како смо сазнали у 2018., америчка путања раста у великој мјери зависи од слободне трговине. Док је прошлогодишња трговинска борба између велесила створила неколико ветра за потрошаче и послодавце, тарифе су сада порасле на 25% док председник Трумп припрема листу царина која укључује сваки кинески увоз.
ЕТФ скокови дугачког нивоа на нивое 2016
ТрадингВиев.цом
ИСхарес 20+ Иеар Треасури Бонд ЕТФ заживео је у ниским 80 $ у јулу 2002 и олакшао трговање у распону између 80 и 100 УСД. Параболични скок током економског колапса 2008. достигао је 123 долара, пре него што је успео да провали и поново се спусти у распон. Фонд је имао више среће током куповног таласа 2011. године, завршавајући повратно путовање у врхунцу претходне деценије неколико месеци касније.
Фонд је у протеклих осам година имао исклесан и нестабилан образац, померајући низ незнатно виших достигнућа у најновије време у јулу 2016. на 143, 62 долара, док су пади од 2015. завршили близу нивоа од 115 долара. Пробој кроз тај трговински подиј у новембру 2018. године заробио је медвједе који слиједе трендове, уочи снажног ралли импулса који се поклопио са вишим цијенама акција у првом кварталу.
Међутим, обвезнице су порасле више док су акције завршиле након завршетка трговинских преговора, с тим да је митинг ојачао највиши ниво у 2017. години и скоро испунио јаз од новембра 2016. између 127 и 132 долара. Срећом за власнике акција, овај ниво цена такође означава стрми отпор, што сугерише да ће се фонд ускоро окренути и спустити испод 125 УСД. Тај пад може се поклопити са олакшањем у акцијама које уздрмавају све већу понуду кратких продавача.
10-годишњи принос у благајни близу је двогодишњег минимума
ТрадингВиев.цом
ЦБОЕ-ов 10-годишњи индекс приноса у трезорима отпада на низак тренд у паду скоро 38 година, бележећи бесконачан низ нижих и најнижих падова. Постигао је нови минимум близу 1, 50% у 2012. години и снажно одскочио, али успон није успео тек изнад 3, 00% у 2014. години, што је знатно испод врхунца у 2007. години изнад 5, 00%. Тест 2016 пронашао је вољне купце, што је покренуло двогодишњи митинг који је у четвртом тромјесечју 2018. преокренут на највиши ниво 2014. године (црвене линије).
Шестогодишњи образац правоугаоника предвиђа да ће 10-годишњи трезорски ризици на крају тестирати 1, 50% по трећи пут, док вишедеценијски тренд пада повећава шансе за квар. Са друге стране, сада је потребан пробој изнад 3, 00% како би се ублажили дугорочни дефлациони изгледи. Само имајте на уму да овај инструмент гради дуговалне обрасце цена којима су често потребни месеци или године да би се развиле значајне цене.
Месечни стохастички осцилатор је пети пут пао у зону препродаје од пада 2008. године и сада је погодио најекстремније техничко очитање од 2012. То је супротан сигнал куповине, али трогодишњи образац поставља тренутну акцију на 50% корекцију раста у 2016. у 2018. години, и даље изнад снажне интермедијарне подршке на.618 корекцији, која је усклађена са нивоом од 2, 00%. То повећава изгледе за климактични талас продаје који смањује приносе на још ниже најниже.
Доња граница
ЕТФ са дугом обвезницом је достигао отпор близу 130 долара након снажног рал таласа и могао би да се преокрене у наредним седницама иако 10-годишњи принос у трезор може да резултира крајњим делом до 2, 00%.
