Шта је велики трговац?
Велики трговац је инвеститор или организација са обртима који су једнаки или већи од износа који је одредио Комисија за хартије од вредности (СЕЦ). СЕЦ дефинише крупног трговца као "особу чије трансакције хартијама од вредности НМС једнаке или веће од два милиона акција или 20 милиона долара током било ког календарског дана, или 20 милиона акција или 200 милиона долара током било ког календарског месеца". Сваки учесник на тржишту који је, по дефиницији, велики трговац, мора се идентификовати у СЕЦ и предати образац 13Х, „Регистрација великог трговца: Информације које се траже од великих трговаца у складу са чланом 13 (х) Закона о берзи хартија од вредности из 1934. године и Правилником о њему.."
Објашњен велики трговац
Од 2011. године, СЕЦ захтева да се сви трговци који изврше знатан износ трговинске активности, мерени обимом или тржишном вредношћу, идентификују у СЕЦ региструјући се у СЕЦ путем Обрасца 13Х. СЕЦ додељује сваком великом трговинском идентификационом броју и прикупља информације и анализира трговинске активности сваког великог трговца. Поред тога, од неких регистрованих брокера потребно је да се придржавају правила СЕЦ-а у вези са вођењем евиденције, извештавањем и надгледањем великих трговаца који извршавају трансакције преко брокера.
СЕЦ је покренуо извештавање великог трговца као одговор на развој технологије трговања која омогућава трговање у знатним количинама и великим брзинама извршења. Поред тога, СЕЦ је навео растућу истакнутост великих трговаца и високофреквентних трговаца (ХФТ) на тржиштима и потребу за бољим приступом њиховим трговачким активностима. Извештавање великих трговаца има за циљ да помогне ДИП-у да идентификује појединце који су укључени у значајне тржишне активности и да анализира утицај њихове трговачке активности.
Велики трговци морају поднети "почетни подношење" кроз образац 13Х и "годишњи подношење" за сваку применљиву календарску годину. Велики трговац који није извршио идентификациони износ трговачке активности мереног обимом или тржишном вредношћу, може поднети захтев за неактиван статус и може остати неактиван и изузети се од захтева за подношење док све ниво трговања великог трговца не поново успостави.
