Да, постоји позитивна повезаност (однос између две променљиве у којој се обе крећу у истом правцу) између ризика и повратка - са једним важним упозорењем. Нема гаранције да прихватање већег ризика резултира већим повратом. Уместо тога, преузимање већег ризика може резултирати губитком већег износа капитала.
Тачнија изјава може бити да постоји позитивна корелација између количине ризика и могућности повратка. Уопштено, улагања са нижим ризиком имају нижи потенцијал за добит. Улагања са већим ризиком имају већи потенцијал за профит, али исто тако и потенцијал за већи губитак.
кључне Такеаваис
- Између ризика и приноса постоји позитивна повезаност: што је већи ризик, већи је потенцијал за добит или губитак. Коришћењем принципа замене ризика и награде, ниски нивои неизвесности (ризика) повезани су са ниским приносима и високим нивоом неизвесности са високим приноси. Инвеститор треба да разуме своју индивидуалну толеранцију на ризик приликом конструкције портфеља.
Ризик и инвестиције
Ризик повезан са инвестицијама може се сматрати као да лежи дуж спектра. На крају с ниским ризиком постоје краткорочне државне обвезнице са ниским приносима. Средина спектра може садржати инвестиције као што су изнајмљивање имовине или дуг високог приноса. На крају спектра са високим ризиком су капитална улагања, фјучерси и робни уговори, укључујући опције.
Инвестиције са различитим нивоима ризика често се стављају у портфељ како би се максимизирао профит, а минимизирала могућност волатилности и губитка. Савремена теорија портфеља (МПТ) користи статистичке технике за одређивање ефикасне границе која резултира најнижим ризиком за дату стопу приноса. Користећи концепте ове теорије, средства се комбинују у портфељу заснованом на статистичким мерењима као што су стандардна девијација и корелација.
Компензација ризика и повратка
Повезаност између опасности које се тичу улагања и перформанси инвестиција позната је као обрачун ризика и поврата. Компензација ризика и поврата наводи да је већи ризик, већа је награда - и обрнуто. Користећи овај принцип, ниски нивои несигурности (ризика) повезани су са ниским потенцијалним приносима, а високи нивои неизвесности са високим потенцијалним приносима. Према компромису повраћаја ризика, уложени новац може донети већи профит само ако инвеститор прихвати већу могућност губитака.
Инвеститори сматрају повраћај ризика и приноса једним од битних компоненти доношења одлука. Они га такође користе за процену својих портфеља у целини.
Толеранција ризика
Инвеститор треба да разуме своју индивидуалну толеранцију на ризик приликом конструкције портфеља имовине. Толеранција на ризик варира од инвеститора. Фактори који утичу на толеранцију на ризик могу укључивати:
- преостало време до пензионисања величина портфеља будућа зарада могућност надокнаде изгубљеног фонда присутност других врста имовине: капитал у кући, пензиони план, полиса осигурања
Управљање ризиком и повратом
Формуле, стратегије и алгоритми обилују и посвећују се анализи и покушају квантификације односа ризика и приноса.
Рои-ов први критеријум за сигурност, такође познат као СФРатио, представља приступ инвестиционим одлукама који поставља минимално потребан поврат за одређени ниво ризика. Његова формула пружа вероватноћу да се добије минимално захтевани поврат портфеља; оптимална одлука инвеститора је да одабере портфељ са највишим СФРатио.
Друга популарна мера је омјер Схарпе. Овај израчун упоређује повраћај имовине, фонда или портфеља са учинком без ризичне инвестиције, најчешће тромесечног америчког рачуна за трезор. Што је већи омјер оштрине, боље су перформансе прилагођене ризику.
