Мајор Мовес
Митинг у уторак и праћење данас су били узбудљиво олакшање након лошег перформанса у понедељак, али још увек ми некако није јасно да ли су инвеститори у потпуности рационални. Чини се да трговци поздрављају големе коментаре председавајућег Фед-а и других чланова Федералног одбора за отворено тржиште (ФОМЦ), мада је важно напоменути да Џером Повелл никада није рекао да ће ФОМЦ "смањити" краткорочну циљну каматну стопу. Чак и ако је изричито рекао, „Фед ће смањити стопе“, то није одлука коју може сам донијети без остатка ФОМЦ-а.
Не желим да се придружим редовима најскептичнијих трговаца и називам то "замком бикова", али било је неколико знакова да су митинг можда били вођени и другим факторима, а не оптимизмом за Фед. Мислим да морамо размотрити потенцијал да је шиљак био једним дијелом кратки стисак.
Кратки стисак настаје када се акција на коју циљају кратки продавачи одједном почне кретати више (обично након неочекиваних вести), што ствара губитке за те кратке позиције. У овој ситуацији, кратки продавачи могу одлучити да напусте своју позицију, али то морају учинити куповином залиха, што потом повећава биковски притисак који већ повећава залихе.
Циклус кратких продаваца који откупљују своје позиције с повећањем губитака може ући у петљу за повратне информације када више куповине повећава цену и мотивира још већу куповину. Један од најдраматичнијих краћих продора догодио се 2008. године када је Волксваген АГ (ВОВ.ДЕ) накратко постао највреднија јавна компанија по тржишној капитализацији, када су кратки продавачи били изненађени понудом за преузимање Порсцхе-а. Тај драматични скок цена можете видети на следећем историјском графикону.
Иако није тако драматично, митинг од уторка до среде имао је неке карактеристике кратког притиска, јер су акције које су биле највише кратке, у просеку биле и најпрофитабилније. На пример, Фоссил Гроуп, Инц. (ФОСЛ) је најкраћа дионица на С&П 500, с тим да је готово 30% његових плутајућих акција било кратко, а акције су се у уторак окупиле више од 12%.
50 најкраћих дионица С&П 500 у уторак је порасло за 2, 72% у односу на сам С&П 500 који је порастао 2, 14%. Десет најкраћих дионица С&П 500 у уторак је порасло за 4, 29%, што би вам могло помоћи да уочите нови образац.
Да будем јасан, остајем опрезно оптимистичан да ће се тржиште током наредних једног до три месеца вратити на отпор близу 2.940, али велики дани понекад укључују упозорења да трајни биковски окрет није у потпуности успостављен и да још увек може бити неких краткорочна нестабилност за израду. По мом мишљењу, митинг од уторка до среде и даље је под високим ризиком да буде привремени лажни излет.
С&П 500
С&П 500 је наставио митинг раније данас и интерактивно се образао са деколтеом недавног узорка главе и рамена. Из техничке перспективе, деколте је кључна тачка у којој ће трговци пазити на испадање.
Питање на овом нивоу је да ће се, ако се тржиште не пробије више и почне поново да пада, то посматрати као много поузданији медвјеђи сигнал. Комплетан узорак главе и рамена праћен помицањем уназад ка деколтеа, а затим још једним потезом ниже, такође је познат и као „поновни тест“. Ретест протеза на глави и раменима био је исти слијед догађаја који је претходио великом паду у 2008. години.
С друге стране, могао бих бити мало превише опрезан и мислим да би потврђени пробој изнад деколтеа учинио много да повећају моје самопоуздање да је тржиште спремно да се окреће више. Очекујем да ћемо сви знати који се сценариј одиграва до овог петка.
:
Како трговати кратким стиском
Коришћење тачака померања за предвиђања
Анатомија трговања
Показатељи ризика - тржиште медвјеђих уља
Из перспективе ризика, већина показатеља је функционирала онако како бих очекивао у уторак и сриједу и одражавала је мало побољшану прогнозу. Међутим, био сам разочаран кад сам опао несавјестан помак у цијенама енергије. Као посредник у очекивањима раста на глобалном нивоу, растуће цене нафте могу много учинити за побољшање осећања инвеститора.
Као што можете видети на следећем графикону, цене фјучерских нафта Вест Текас Интермедиате (ВТИ) ушле су на потпуно медведско тржиште падајући више од 20% у односу на априлске максимуме и показале су мали волујски замах у последња два дана упркос биковима на берзи. Одбијање на овом нивоу цена нафте могао би бити рани показатељ позитивног кретања на берзи, укључујући индексе акција са малим капиталом, који имају тенденцију прекомерне тежине нафтних компанија и сродне индустрије.
:
Брент Цруде вс. Вест Текас Интермедиате: Тхе Дифференцес
Биотехнички сектор могао би ући у тржиште медвједа
Тиффани одбија зараду око "преокрета у средину"
Дно црта - Хоће ли Конгрес охладити део неизвесности?
Права лекција последњих неколико недеља је да се чини да тржиште углавном реагује на акције владе, а не на основне. Тарифни твит од предсједника Трумпа поскупит ће цијене, док говор о монетарној политици чланова ФОМЦ-а шаље цијене натраг.
Нажалост, владино уплитање на тржиште је инхерентно непредвидиво, што ће трговање и даље учинити мало шкакљивим у кратком року. Међутим, према мом искуству, политичари изгледају мало апетитивани дани који су се само наметнули на тржишту, па би овде могла бити прилика да се ствари охладе из перспективе тарифа и трговине.
Не очекујем да се то догоди ове недеље; до понедељка, када би требало да се уведу нове тарифе на мексички увоз, не бих се изненадио када бих видео значајну деескалацију трговинских претњи. Супротстављање Сенату већим тарифама могло би пружити пут ка смањењу неке несигурности и створити окружење за трајнији скуп на главним берзанским индексима.
