Инвеститори повећавају своје готовинско стање најбржим темпом од финансијске кризе 2008., а то може бити и злобан сигнал за тржиште акција. У четвртом тромјесечју 2018. године, средства на новчаним тржиштима скочила су за 190 милијарди долара, док је додатних 17 милијарди додано током првих 17 дана јануара 2019. године, по компанији Липпер Ресеарцх, подјели Тхомсон Реутерса. На основу историје од 1952. године, С&П 500 индекс (СПКС) тенденционо је падао у годинама када расподјеле новчаних средстава расту, открива Голдман Сацхс. "Готовина је одличан краткорочни начин за ублажавање нестабилности", примећује Маттхев МцЛеннан, портфељ менаџер компаније Фирст Еагле Ассет Манагемент, у напомени за Тхе Валл Стреет Јоурнал, који је такође цитирао горе наведене податке.
Инвеститори се жури у готовину
- 2 милијарде долара пребачено је на новчана средства (ИТД до 17. јануара) 190 милијарди УСД пребачено је на фондове новчаног тржишта, четврти квартал 2018. године
Значај за инвеститоре
Биланс готовине непрестано је падао у годинама након финансијске кризе 2008., резултат политичких иницијатива Федералних резерви које су камате спустиле на историјске нивое. Ове иницијативе укључивале су смањење стопе савезних средстава и масивни програм куповине обвезница који је био познат као квантитативно ублажавање (КЕ).
Како се економија опорављала и како је дошло до преокрета у политици Феда, каматне стопе су се повећавале. Као резултат тога, готовина је поново постала конкурентна инвестиција. Доиста, готовина је била међу најуспешнијим категоријама имовине у 2018. години, пребијајући акције и обвезнице, према ранијем извештају у часопису.
Док су фондови на новчаном тржишту уживали у великом повећању биланса имовине, готово 100 милијарди долара повучено је из узајамних фондова акцијског капитала у четвртом тромјесечју 2018. године, додаје Јоурнал. Ово је један од показатеља смањења ликвидности на тржишту акција, што може повећати изгледе за нову финансијску кризу, на што у недавном извештају упозорава Деутсцхе Банк.
У међувремену, Голдман каже да прелазак инвеститора од акцијског новца до готовине може повећати волатилност акција. Они такође напомињу да пораст салда готовине може бити водећи показатељ надолазеће рецесије, откривши да уновчења готовине историјски континуирано расту 12 до 15 месеци пре почетка економске кризе.
Упркос недавном порасту улоге у готовини, други извештај компаније Голдман примећује да су и даље на најнижим нивоима од 30 година. Иако се у овом извештају такође закључује да су "страхови од рецесије претерани", и нуди генерално лепршаве изгледе за акције у 2019. години, он ипак препоручује да инвеститори повећају свој уложени новац као мере предострожности.
Гледајући унапред
С обзиром на несигурности око тржишта и опште економије, повећање готовине може бити мудар потез чак и за буллисх инвеститоре. Заиста, новчани салди представљају можда најјефтинију и најмање комплицирану заштиту која је доступна за многе портфеље.
