Шта је анализа улагања?
Анализа улагања је широк појам који обухвата много различитих аспеката процјене финансијске имовине, сектора и трендова. То може укључивати анализу прошлих приноса ради предвиђања будућег учинка, избор врсте инвестиционог инструмента који најбоље одговара потребама инвеститора или процену хартија од вредности као што су акције и обвезнице, или категорију хартија од вредности, ради ризика, потенцијала приноса или кретања цена.
Анализа улагања је кључна за сваку стратегију управљања портфолијем.
Како функционише анализа улагања
Анализа улагања може вам помоћи да се утврди како је вјероватно да ће инвестиција пословати и колико је погодна за одређеног инвеститора. Кључни фактори у анализи улагања укључују улазна цена, очекивани временски период за држање инвестиције и улогу коју ће улагање имати у портфељу.
На пример, радећи анализу инвестицијског узајамног фонда, инвеститор гледа на факторе као што су рад фонда у поређењу са његовим референтним бројем или колегама. Поређење вршњачких фондова укључује испитивање разлика у учинку, омјеру трошкова, стабилности управљања, пондерирању сектора, стилу улагања и расподјели средстава.
Улагањем једна величина не одговара увек свима. Као што постоје многи различити типови инвеститора са различитим циљевима, временским хоризонтима и приходима, тако постоје и хартије од вредности које се најбоље подударају у појединим ободима. Старији инвеститор може бити више ризичан од младог који тек почиње да штеди за пензију.
Анализа улагања такође може укључивати процену свеобухватне стратегије улагања у смислу мисаоног процеса који је у њу ушао, потреба и финансијске ситуације у то време, како су одлуке утицале на перформансе портфеља и потребу за корекцијом или прилагођавањем ако постоје.
Инвеститори којима није пријатно да раде своје инвестиционе анализе могу потражити савет од инвестиционог саветника или другог финансијског стручњака.
Кључне Такеаваис
- Анализа улагања укључује истраживање и процјену хартија од вриједности ради утврђивања њиховог будућег учинка и њихове подобности, с обзиром на потребе, циљеве и толеранцију на ризик инвеститора. Анализа улагања може укључивати и оцјену укупне финансијске или портфељске стратегије. Врсте анализа улагања укључују одоздо према горе, доњи, основни и технички.
Врсте анализа улагања
Иако постоји безброј појединачних начина за анализу хартија од вредности, сектора и тржишта, анализа улагања може се поделити у неколико различитих категорија.
„Одоздо према горе“ одоздо према горе
Када доносе одлуке о инвестирању, инвеститори могу користити приступ анализе одоздо према горе или приступ одоздо према горе. Анализа инвестирања „одоздо према горе“ подразумева анализу појединачних акција према њиховим вредностима, као што су процена вредности, компетенција за управљање, моћ одређивања цена и друге јединствене карактеристике акција и основног предузећа. Анализа инвестиција одоздо према горе не фокусира се из прве руке на економске или тржишне циклусе код одлука о расподјели капитала. Уместо тога, његов циљ је пронаћи најбоље компаније и акције без обзира на свеобухватне економске трендове економије, тржишта или одређених индустрија. У основи, улагање одоздо према горе подразумева више микроекономски - економски мали приступ - приступу инвестирању, а не ширококутној, националној економији или глобалном - макроекономском - приступу.
Макроекономски приступ је знак анализе инвестиција одозго према доле. Наглашава економске, тржишне и индустријске трендове пре доношења детаљније одлуке о инвестирању како би капитал доделио одређеним компанијама. Пример приступа одоздо према доље је инвеститор који процењује различите секторе компаније и открива да ће финансијске вероватноће бити боље од индустријских радника. Као резултат тога, инвеститор одлучује да ће инвестициони портфељ бити прекомерне телесне тежине и премало тежине индустријалаца. Затим настављају да проналазе најбоље залихе у финансијском сектору. Супротно томе, инвеститор одоздо према горе можда је открио да је индустријска компанија уложила у обавезну инвестицију и доделио јој значајан износ капитала иако су изгледи за њену ширу индустрију били негативни.
Темељна вс. Техничка анализа
Остале методе анализе улагања укључују фундаменталну анализу и техничку анализу. Темељна анализа наглашава процену финансијског здравља предузећа, као и економске напоре. Практиканти фундаменталних анализа траже акције за које верују да су на тржишту погрешно оценили - тргујући по цени нижој од оне коју гарантира њихова унутрашња вредност. Често обухватајући анализу одоздо према горе, ови инвеститори ће проценити финансијску стабилност компаније, будуће изгледе за пословање, потенцијал за дивиденде и економски опсег да би утврдили да ли ће уложити задовољавајућа улагања. Присталице овог стила укључују Варрена Буффетта и његовог ментора, Бењамина Грахама.
Техничка анализа наглашава процену образаца цена акција и статистичких параметара, рачунарско израчунатим графиконима и графиконима. За разлику од основних аналитичара, који покушавају да процене унутрашњу вредност хартије од вредности, технички аналитичари се фокусирају на обрасце кретања цена, трговачке сигнале и разне друге аналитичке алате за графиконе како би проценили снагу или слабост безбедности. Дневни трговци често користе техничку анализу како би осмислили своје стратегије и одредили улазе и изласке са својих позиција.
Пример реалног света за анализу улагања
Аналитичари истраживања стално објављују извјештаје о анализи улагања о појединим хартијама од вредности, класи имовине и тржишном сектору, оцењујући изгледе и препоручујући куповину, продају или задржавање позиције у сектору. На пример, 28. марта 2019. године, Цхарлес Сцхваб је објавио анализу власничких удела у главном производу. Извештај користи макроекономски приступ, сагледавајући различита позитивна и негативна политичка и економска дешавања која могу утицати на сектор. Прегледали су напоре у смањењу трошкова, повећању спајања и преузимања (М&А), трговинским споровима и геополитичким стрепњама. Аналитичар је тада доделио укупну неутралну оцену "тржишног учинка". Ова неутрална оцена у основи значи да би предмет анализе требало да даје приносе у складу са С&П 500.
