Наше друштво засновано на информацијама често се мучи са вишком. Постоје многа подручја свакодневног живота у којима преоптерећење информацијама преовлађује, али сектор инвестиција можда је тамо где су последице најозбиљније. И што мање финансијског знања и разумевања људи имају, то се још горе носе.
Важна истрага о овом питању Јулие Агнев и Лисе Сзикман (обе професорке на Масон Сцхоол оф Бусинесс на Цоллеге оф Виллиам & Мари у Виргинији), објављеној у Јоурнал оф Бехавиорал Финанце 2004., открива да су људи са ниским нивоом финансијско знање посебно пати од преоптерећења, што их доводи до најмањег отпора, „задане опције“ у пензионим плановима са дефинисаним доприносом (ДЦ). Многи су једноставно презадовољни и не могу се уопште носити.
Користите ефикасне информације о инвестирању
За велики број људи финансијска сигурност и душевни мир овисе о доношењу исправних финансијских одлука сада и у будућности. Ипак, све је више доказа да превише људи доноси врло лоше одлуке и многи их уопште не могу описати као доношење одлука.
Док неки инвеститори неминовно имају премало информација, други имају превише, што доводи до панике и или лоше одлуке или поверења погрешним људима. Када су људи изложени превише информација, склони су се повлачењу из процеса доношења одлука и смањењу напора. (Недостатак информација, које бисмо могли назвати „подоптерећење“, успут може имати исти резултат и сигурно је подједнако опасан).
Другим речима, једноставно пружање информација људима о могућностима улагања можда неће бити довољно за доношење рационалних и здравих одлука. Инвестиционе информације не морају бити довољне само без прекомерне потрошње, већ морају бити и једноставне за употребу и заиста се користе. Ово је врло стваран проблем са потенцијално тешким последицама.
Специфични узроци преоптерећења
Агнев и Сзикман кажу нам да постоје три главна узрока преоптерећености информацијама. Једна је чиста количина. Други је превише могућности (мада је премало и лоше), а трећи фактор је сличност опција. Ако се све чини исто, разликовање једне алтернативе од друге је збуњујуће и тешко. Своје налазе ћемо користити за ширење инвеститора, а не само за учеснике ДЦ планова.
Такође је важно у кориштењу информација ниво финансијског знања инвеститора. То јест, знање које је директно битно за инвестициони процес. Теоријско економско или опште пословно знање можда уопште није од помоћи јер се превише уклања с орасима и вијцима управљања новцем. Овдје говоримо о свијести о томе како улагање треба радити у пракси, шта дјелује, а шта не.
Истраживање показује да многи инвеститори немају ни основно разумевање финансијских концепата. То се више односи на оне који зарађују мање. Није изненађујуће да људи који никада нису имали много новца нису имали много праксе у то улагати. Из тог разлога, неко ко изненада освоји лутрију или наследи, често је у губитку - у почетку у метафоричком смислу, а затим, не ретко, буквално.
Последице преоптерећења
Плутање у лавиринту информација отвара људе до погрешних продаја. Наиме, на њих су се упирала стварно лоша, непримјерена улагања. Они могу бити превише ризични, превише конзервативни или недовољно недиверзификовани, да бисмо набројали само три класична хорора. Укратко, инвеститори се баве инвестицијама које су уносне само за продавца или које је једноставно продати и без проблема управљати.
У свом експерименту, Агнев и Сзикман открили су да људи који се нису снашли у информацијама о инвестирању само траже "задану опцију", што је било најлакше учинити. Нису се трудили да открију шта им је заиста најбоље. У стварном свету улагања ово је заиста опасно. Инвестиција која је потпуно лишена ризика - на пример готовина - заиста се не исплати дугорочно. Ова опција може довести до неадекватног пензијског фонда, а скоро сви би требали имати дионички капитал.
Супротно томе, имати превише залиха или чудних, егзотични фондови, средства и сертификати су изузетно нестабилни и могу вам освојити или изгубити богатство. Већина инвеститора не жели такве ризике и често нису свесни да их преузимају - све док се не догоди катастрофа. Ова врста портфеља може довести до богатства, ако имате среће - и сиромаштва ако нисте. За већину људи није вриједно коцкања, ни психолошки ни финансијски.
Суочавање са преоптерећењем информација
То се може учинити са обе стране тржишта. Брокери, банке и тако даље, морају осигурати да инвеститорима дају само оно што стварно требају знати, а то мора бити једноставно разумјети. Поанта је у томе што просечни инвеститор мора бити довољно информисан (али не више) о томе шта ће им помоћи да донесу исправне одлуке. Постоји јасан оптимум, иза кога долази до дисфункционалног преоптерећења, и наравно, премало је једнако лоше. Такође је апсолутно битно да страна продаје обезбеди да се информације разумеју и претворе у одговарајуће инвестиционе одлуке.
Ако инвеститори сами открију да су преплављени информацијама и заиста немају вештине или времена да их схвате и користе, потребно је да се врате продавцу и затраже сажету информацију коју могу да користе. Ако се то не обезбеди, вероватно је најбоље нечији новац и посао однети негде другде.
И сами инвеститори се морају потрудити да открију шта им одговара. Као што је горе наведено, ово може бити застрашујуће, али из тог разлога, продавци и регулатори морају да пренесу поруку да што више уче и што више знају, сигурнији је процес улагања.
Неизбежно постоје људи који једноставно не могу или не желе да разумеју информацију и користе је. То може бити последица недостатка образовања или фобије о новцу, а неки људи једноставно нису спремни бавити се својим новцем. Таквим људима је потребан неки независни саветник коме могу да верују.
Доња граница
Важан истраживачки пројекат Масон Сцхоол оф Бусинесс обавјештава нас о врло озбиљном проблему преоптерећености информацијама (или обрнутог „преоптерећења“) у индустрији финансијских услуга. Лакше је рећи него осигурати да инвеститори имају оптималну количину информација које могу (и раде) разумјети и заиста користити као основу за доношење одлука. Али то се мора учинити; и индустрија и сами инвеститори морају бити проактивни у решавању проблема. Разноликост потенцијалних инвестиција и еволуирајућа природа релевантних тржишта значи да је трајни, реципрочни и продуктивни процес пружања и употребе информација апсолутно кључан за финансијску будућност и мир ума.
