Шта је инвестицијска компанија за доходак?
Компанија за улагање прихода је фирма за управљање имовином која је фокусирана на стварање прихода за своје клијенте, често кроз портфељ који наглашава хартије од вредности које стварају приход.
Кључне Такеаваис
- Компанија за управљање дохотком је фирма за управљање имовином која је фокусирана на остваривање прихода за своје клијенте, често кроз портфељ који наглашава хартије од вредности које стварају приход. Датотеке са историјом непрестано растућих коефицијената дивиденди посебно су атрактивне за инвестициона предузећа са приходима. Приноси дивиденде и релативни раст ДПС-а за ЕПС две су кључне метрике које компанија за инвестирање у приходима користи за вредновање одређеног хартија пре него што га дода у портфељ.
Разумевање компаније за инвестирање прихода
У основи, компанија за инвестирање у приходима је компанија за управљање чији је циљ изградња богатства за своје клијенте. Њихов портфељ је обично структуриран да представља обвезнице, повлаштене акције, структуре капитала са фиксном стопом и дивиденде. Циљ је генерисати сталан проток прихода за инвеститоре, а не максимизирати добитке на вредности портфеља, мада је и пожељно апрецијација капитала. Залихе са историјом константно растућих омјера дивиденди посебно су привлачне за компаније за инвестирање у приход.
Приходи од хартија од вредности инхерентно умањују ризик за инвеститоре, јер приход ублажава губитке на вредност удела. Даље, компаније које исплаћују дивиденде имају тенденцију да буду стабилне, с одмрзавањем тржишта. Ове компаније имају мање простора за раст, али мање је вјероватно да ће претрпјети екстремне губитке. Иако је контратуктивно, компанија за доходак може инвестирати дивиденде и купоне обвезница уместо да их расподељује међу инвеститорима фонда.
Како инвестиционе компаније одабиру хартије од вредности
Инвеститори заинтересовани да инвестирају у приходима требало би да се упознају са метрикама које инвестицијске компаније гледају када процењују залихе које стварају приход. Најочитији начин за мерење исплата дивиденди, у стварним доларима, није најбољи начин да се процени вредност акције у портфељу прихода. Боља метрика је дивидендни принос, очекивана годишња дивиденда по акцији подељена са тренутном ценом по акцији. Већи приноси су теоретски боље инвестиције, али у границама. Изузетно високи приноси на дивиденде могу говорити о високом нивоу ризика.
Друга добра мера је упоређивање раста дивиденде по акцији (ДПС) са растом зараде по акцији (ЕПС). Акције могу да показују пораст дивиденде по акцији из године у годину, али ако зарада по акцији не расте по истој стопи или близу ње, на крају ће бити немогуће да дивиденде и даље расту.
Чак и ако претпоставимо да ове мере изгледају обећавајуће, компаније за инвестирање у приход могу бирати акције које исплаћују мање дивиденде ако су компаније које их издају у основи стабилније. Односно, дивиденде нису нужно најважнији фактор приликом избора акција, чак и за портфељ прихода.
Инвестирање прихода и порези
У већини области на планети, приход од дивиденди опорезује се по стопама пореза на доходак, а не по нижим стопама капиталног добитка. То значи да инвеститори са дохотком не губе само на потенцијалним добицима од реинвестирања дивиденди, већ и плаћају више пореза за привилегију да примају стални ток прихода од својих инвестиција. Та трговина може бити вредна, у зависности од финансијских потреба инвеститора.
