Федералне резерве су 18. септембра 2019. године смањиле циљни распон за своју референтну каматну стопу за 0, 25%. Фед је други пут смањио стопе у 2019. години у покушају да спријечи успоравање привредне кризе усљед многих знакова да је успоравање у току. Теорија је да се смањењем стопа смањују трошкови позајмљивања што наводи подузећа да узимају кредите како би запослили више људи и проширили производњу.
Ниже каматне стопе такође утичу на тржиште обвезница, јер приноси на све од америчких државних благајна до корпоративних обвезница опадају, што их чини мање атрактивним за нове инвеститоре. То често доводи до скупова на берзи, јер инвеститори повлаче новац из обвезница и стављају га у акције.
Када се каматне стопе повећају, у стварном свету постоје ефекти на начине на које потрошачи и предузећа могу да добију кредит како би извршили неопходне куповине и планирали своје финансије. Чак утиче и на неко животно осигурање. Овај чланак истражује како ће потрошачи платити више за капитал потребан за куповину и зашто ће се предузећа суочити са већим трошковима везаним за ширење пословања и финансирање платних спискова када Федералне резерве повећају циљану стопу. Међутим, претходни ентитети нису једини који трпе због већих трошкова, као што објашњава овај чланак.
Прва стопа
Повећање стопе ФЕД-а одмах је подстакло скок примарне стопе (коју Фед назива "Стопа премије зајма банке"), која представља кредитну стопу коју банке шире на њихове клијенте највише вредне. Ова стопа је она на којој се заснивају други облици потрошачког кредита, јер виша премијска стопа значи да ће банке повећавати фиксне и варијабилне трошкове позајмљивања приликом процене ризика за мање кредитно способне компаније и потрошаче.
Кредитне картице
Радећи главну стопу, банке ће утврдити колико су кредитно способни други појединци засновани на њиховом профилу ризика. Цене ће утицати на кредитне картице и друге кредите, јер обе захтевају обимно профилирање ризика од потрошача који траже кредит за куповину. Краткорочно задуживање имаће веће стопе од оних које се сматрају дугорочним.
Штедња
Стопе тржишта новца и уверења о депозиту (ЦД) повећавају се због кршења премије. Теоретски би то требало да повећа уштеде код потрошача и предузећа, јер они могу остварити већи поврат своје уштеде. С друге стране, ефекат може бити онај ко ће умјесто тога покушати да плати своје финансијске обавезе како би компензирао веће променљиве стопе везане за кредитне картице, стамбене кредите или друге дужничке инструменте.
Национални дуг САД
Повећање каматних стопа повећава трошкове задуживања за америчку владу, подстичући пораст државног дуга. Извештај из Конгреса за буџет Конгреса из 2015. и Деан Бакер, директор Центра за економска и политичка истраживања у Вашингтону, проценили су да би америчка влада могла да исплати 2, 9 билиона долара више током наредне деценије због повећања каматне стопе, него што би имало да су стопе остале близу нуле.
Аутоматске зајмове
Ауто компаније су неизмјерно профитирале од политике нулте каматне стопе Феда, али растуће референтне стопе имат ће пораст утицаја. Изненађујуће је да се ауто кредити нису много померили од најаве Федералне резерве, јер су дугорочни кредити.
Хипотекарне стопе
Знак повећања стопе може послати домаће зајмопримце који журе да закључе уговор о фиксној каматној стопи на нови дом. Међутим, хипотекарне стопе традиционално више варирају у комбинацији са приносом домаћих 10-годишњих државних записа, на што у великој мери утичу стопе инфлације.
Профит пословања
Када каматне стопе расту, обично је то добра вест за профит банкарског сектора. Али за остатак глобалног пословног сектора, повећање стопе постаје профитабилност. То је зато што трошкови капитала потребног за ширење иду више. То би могло бити ужасна вест за тржиште које је тренутно у рецесији зараде.
Кућна продаја
Више каматне стопе и већа инфлација обично хладе потражњу у стамбеном сектору. На 30-годишњи зајам од 4, 65%, купци кућа тренутно могу предвидјети најмање 60% плаћања камате током трајања своје инвестиције. Свака потешкоћа сигурно одвраћа од стицања дугорочне инвестиције коју је бивши председник Георге В. Бусх једном описао као средишњу у америчком сну.
Потрошња
Раст трошкова задуживања традиционално тежи потрошачкој потрошњи. И веће стопе кредитних картица и веће стопе штедње због бољих банковних стопа пружају гориво паду куповне импулса.
Силе иза камата
Акције које се најбоље остварују када камате порасту
Иако профитабилност на ширем нивоу може да пропадне када каматне стопе расту, напредак је обично добар за компаније које већину свог пословања обављају у Сједињеним Државама. То је зато што локални производи постају привлачнији због јачег америчког долара. Тај пораст долара негативно утиче на компаније које обављају значајну количину пословања на међународним тржиштима. Како амерички долар расте - подстакнут вишим каматним стопама - у односу на стране валуте, компаније у иностранству виде пад продаје реално. Компаније попут корпорације Мицрософт, Херсхеи, Цатерпиллар и Јохнсон & Јохнсон све су у једном тренутку упозориле на утицај пораста долара на њихову профитабилност.
Повећања стопе су посебно позитивна за финансијски сектор. Акције банака имају тенденцију да дјелују повољно у вријеме пораста.
Федералне резерве су први покренуле свој поступак нормализације монетарне политике у децембру 2015. и подигле стопу савезних средстава. Децембарски раст стопе био је девети од тада.
