Цена сирове нафте поново је у паду. Прошле недеље, ЦНБЦ је покренуо причу тврдећи да „америчка нафта повећава губитке, улазећи на тржиште техничког медведа, 20% ниже у односу на 2016. годину.“ Пре тога, сирова нафта је од почетка године поскупела за више од 40 одсто, на максималних 51, 67 долара по барел је стигао у јуну.
Оваква кретања цијена нуде могућности за неке инвеститоре који траже ризик. Постоји мноштво фондова којима се тргује на берзи (ЕТФ) на располагању за мале инвеститоре који улажу или тргују сировом нафтом. Постоје директни ЕТФ-ови нафте који би требали пратити цијену сирове нафте, постоје ЕТФ-ови који имају утјецај на кретање цијена нафте, а постоје и обрнути ЕТФ-ови нафте који инвеститорима омогућавају профит након пада цијена сирове нафте..
Колико су корисни ЕТФ-ови нафте?
Постоје неке кључне чињенице које инвеститори морају бити свесни пре него што ускоче и купе нафтни ЕТФ. Први је онај да ЕТФ-ови нафте раде релативно лош посао праћења цијена нафте. Како то може бити? Нафтни ЕТФ-ови су средства којима се тргује на берзи и сачињена су нафтним фјучерс уговорима. Међутим, уговори о нафтним фјучерсима истјечу, па ЕТФ мора активно прелазити са истека уговора на сљедећи уговор, процес зван "ваљајући", да би одржао вриједност фонда.
На површину, ово се не чини великим проблемом, али проблем ЕТФ инвеститора лежи у чињеници да два терминска уговора ретко коштају исте. Кад се уговори у будућности повећају, ситуација која се зове цонтанго, ЕТФ има мање уговора него прије представљања. Табела у наставку даје пример.
Будући Ролл Цонтрацт
|
Месец дана |
Вредност |
Цена |
Уговори |
|
1 ст |
100 |
$ 40 |
2.5 |
|
2 |
100 |
50 УСД |
2.0 |
На вредност ЕТФ-а не би требало да утиче рола, тако да је циљ ЕТФ-а да од првог месеца до другог одржава вредност 100. Будући да су цене нафте у будућности веће, како би се одржала вредност ЕТФ-а, фонду је потребно мање уговора. Временом, ова „ролна цена“ од цонтанго негативно утиче на перформансе фонда. Ако цене нафте једноставно стоје, цонтанго осигурава да ће фонд временом опадати, наводи ЕТФ.цом.
Цене нафте су тренутно у контакту, а то умањује перформансе улагања.
Изведба ЕТФ-а из године у дан
Чини се да докази одражавају ту чињеницу. Извођење цена различитих ЕТФ-ова нафте у 2016. години показује да инвеститори можда неће добити оно што очекују, без обзира на то која су се клађења упутила на смер цене нафте. На пример, три нафта ЕТФ-а (УСО, УСЛ и ДБО) заостају у цени нафте (плава линија) у 2016. години.
Инвертирани ЕТФ-ови нису много бољи, као што се види на графикону испод. Цијене нафте су више од тамо гдје су почеле 2016. године, па би се могло очекивати да ће ЕТФ-ови дизајнирани на клађење на пад цијене нафте бити слабији. ПроСхарес Схорт ЕТФ (ДДГ) ПроСхарес није успео у фебруару када су цене нафте нагло пале. Инвеститор који је продао нафту почетком године остварио би поврат од 40% до фебруара, што показује и обрнута цена нафте (плава линија). Исти инвеститор зарадио би само 8% поседовањем ДДГ ЕТФ-а.
ДБН сирова нафта кратки ЕТН (СЗО) је урадила бољи посао у праћењу пада нафте у првим месецима 2016., али је била много мање нестабилна у растућим ценама у последње време. Ово је можда добра ствар за инвеститоре тренутно, али овај ЕТФ можда на крају заостаје за нафтом у окружењу падајуће цене и може да испуни очекивани поврат због ниске корелације са основном ценом нафте.
Доња граница
Улагачи морају бити опрезни у погледу очекивања поврата када инвестирају у ЕТФ-ове повезане са нафтом. Рола која је чињеница живота на футурес тржишту може озбиљно утицати на поврат ових средстава. Питања која се тичу перформанси такође изгледају независно од усмјереног клађења цијене нафте. На пример, обрнути ЕТФ такође показују релативно ниску повезаност са основним кретањем цена сирове нафте.
Упоредите инвестиционе рачуне × Понуде које се појављују у овој табели су из партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду. Опис добављача Описповезани чланци
Уље
Топ 4 обрнути нафтни ЕТФ-ови до кратког уља у 2018. години
Уље
Да ли је УСО добар начин за улагање у нафту?
Топ ЕТФс
Топ 3 уља ЕТФ-а за 2018. годину
Будућност / Стратегија трговања робом и образовање
Трговање робом: преглед
ЕТФ Ессентиалс
Улагање у робне ЕТФ-ове
ЕТФ Ессентиалс
Ризици улагања у обрнути ЕТФ
Линкови партнераСродни услови
Дефиниција природног гаса ЕТФ-ов фонд за размјену природног гаса (ЕТФ) улаже у будућности на природни гас у настојању да помно прати тржишну цијену природног гаса. више Берзански фонд - ЕТФ-ови Берзански фонд (ЕТФ) је кошара хартија од вредности која прати основни индекс. ЕТФ-ови могу да садрже различите инвестиције, укључујући акције, робе и обвезнице. више Како се тргује будућности Футуре су финансијски уговори који обавезују купца да купи средство или продавача да прода средство, попут робе или финансијског инструмента, по унапред утврђеном будућем датуму и цени. више Истраживање користи и ризика инверзних ЕТФ-ова Инверзни ЕТФ је фонд који се тргује на берзи и који користи разне деривате да би профитирао од пада вредности основног референтног стандарда. више Како дјелују употребљени ЕТФ-ови Фонд с вриједносним папирима којима се тргује по кредитима је фонд који користи финанцијске деривате и дуг да би повећао приносе основног индекса. више Дефиниција Футурес Стрип-а Футуре Стрип је куповина или продаја футурес уговора у месецима узастопне испоруке којима се тргује као једна трансакција. више