Узајамни фондови у Индији функционишу на исти начин као и заједнички фондови у Сједињеним Државама. Попут својих америчких колега, индијски узајамни фондови обједињују инвестиције многих акционара и улажу их у разне хартије од вредности у зависности од циљева фонда. Као и амерички фондови, постоји широк спектар различитих врста фондова који су доступни за куповину у зависности од потреба и толеранције на ризик било ког инвеститора. Узајамни фондови су популарна опција у Индији јер, попут америчких фондова, нуде аутоматску диверзификацију, ликвидност и професионално управљање.
Преглед индијских узајамних фондова
Било која врста узајамног фонда која постоји у САД-у се на неки начин зрцали на индијском тржишту. Постоје узајамни фондови који улажу у капитал или акције и успевају да постигну низ циљева. Неки капитални узајамни фондови дизајнирани су да генеришу дугорочну капиталну добит кроз стратегије раста или улагања у вредност, као што је Бирла СЛ Фронтлине Екуити Фунд, док су други усмерени на остваривање прихода од дивиденди за акционаре. Неки комбинирају ово двоје, као што је популарни ИЦИЦИ бонитетни фонд за капитал и дуг.
Индијски узајамни фондови такође могу улагати у обвезнице и друге дужничке хартије од вредности са циљем стварања редовних прихода од камата. Индијски дужнички фондови улажу у државне или корпоративне дужничке инструменте и хартије од вредности новца попут америчких фондова.
Постоје и индијски уравнотежени фондови који улажу у капиталне и дужничке инструменте како би створили портфеље који нуде степен стабилности без потпуно занемаривања потенцијала за велике добитке на берзи. Добар пример је ДСП фонд за капиталне могућности. Баш као и на америчком тржишту, индијско тржиште нуди узајамне фондове који су специјализовани за одређене секторе, само улажу у државни или заштићени од инфлације дуг, прате одређени индекс или су дизајнирани да максимизирају пореску ефикасност.
Регулација
Узајамни фондови у Индији регулише Индијски одбор за хартије од вредности (СЕБИ). Индијски узајамни фондови подлежу строгим захтевима о томе ко има право да оснује фонд, како се фондом управља и управља и коликим капиталом фонд мора располагати. На пример, за оснивање узајамног фонда, спонзор фонда морао је да буде у финансијској индустрији најмање пет година и одржао је позитивну нето вредност пет година непосредно пре регистрације.
СЕБИ прописи укључују минимални захтев за покретање капитала од Рс. 500 милиона за отворене дужничке фондове и девизе. 200 милиона за средства затвореног типа. Поред тога, индијским узајамним фондовима је дозвољено да само позајмљују до 20% њихове вредности у року од највише шест месеци како би испунили захтеве за краткорочном ликвидношћу.
Структура управљања узајамним фондовима
Спонзор фонда, било појединац, група појединаца или корпоративно тело, одговоран је за подношење захтева за регистрацију код СЕБИ. Једном када буде одобрен, спонзор мора да формира поверење да поседује имовину фонда, именује управника или повереничку компанију и изабере друштво за управљање имовином.
Одбор повереника или повереничка компанија одговоран је за надзор узајамног фонда и осигуравање његовог пословања у складу са најбољим интересима својих акционара. Компанија за управљање имовином је лице задужено за управљање портфељем фонда и за комуникацију са акционарима.
Ако менаџер имовине жели проширити линију производа, увести нову шему или променити постојећу, прво мора да добије одобрење од управника одбора или повереничке компаније. Поред тога, повереници морају да именују скрбника и депозитара који је одговоран за праћење активности трговања имовином и чување материјалне и нематеријалне имовине фонда.
