Једноставно, постоји веза између стварне економске активности и цијена акција. Али та је веза понекад осјетљива и није тачно да када економија иде добро, можете бити сигурни да ће се залихе повећавати на одговарајући начин и обрнуто. Проблем је што су фактори који покрећу цене акција једноставно превише сложени, фрагментирани и контрадикторни да би се могла применити једноставна корелација "горе и доле".
ТУТОРИЈАЛ: Економски показатељи
Фактори који покрећу берзу
Свакако, пословни циклус игра улогу. Ако погледате графикон флуктуација пословног циклуса, прекривен индексом берзи, видећете да тржиште акција генерално и отприлике следи. Али генерално и отприлике су то оперативне речи и у томе је проблем. Ако узмемо у обзир неке друге факторе који покрећу тржиште акција, осим што привреда једноставно иде добро и расте, лако видимо колико све сложено постаје.
- Каматне стопе
Ако вероватноће падају, залихе ће се купити, а њихове цене ће расти . Али ту су и поруџбене количине за америчку робу, које повећавају цене акција када порасту - и наравно обрнуто. Али, стране налоге делом зависе и од девизних курсева , који делом зависе и од каматне стопе и тако даље. Имаш идеју? (Да ли вам производња маслаца може помоћи да предвидите следећи потез тржишта? Прочитајте најдивније показатеље акција на свету .) Психологија инвеститора
Људи могу да уђу у прегрејана тржишта, која је најбоље оставити на миру. И паниче и беже у баш најбоље време за куповину. Кроз економску историју видели смо како тржишта превазилазе и гурају цене до нивоа који реална економија није оправдана. И постоји обрнуто: људи продају више него што оправдава економска ситуација, једноставно зато што су осећаји негативни. Политички фактори и разне катастрофе
Избори, атентат, напади терориста, епидемије болести и многи други шокови који се могу појавити сутра и нестају наредних или ће бити у току наредних 20 година, могу вам донијети или изгубити новац. Имајте на уму да су то и неекономски фактори, што значи да и берза то одражава. Уз то, неки од ових фактора неминовно подижу цене акција, док их други гурају; понекад иста варијабла може имати контрадикторне резултате ако се мери у односу на друге променљиве. Дакле, имамо истовремено и вишеструку интеракцију снага које делују у свим правцима, са изузетно променљивим и различитим интензитетом.
Нагађања
Осим горе описаних тврдих и меких фактора, основни разлог куповине акција је једноставно тај што људи мисле да ће им други купци у будућности платити више. То је суштина спекулација и очигледно нема мало везе са производним процесом у срцу економског развоја.
Где нас ово оставља?
Цијене акција покрећу врло неуредном комбинацијом економских, психолошких и политичких основа. Резултат тога је да је немогуће унапред знати који ће „темељи“ и „не-темељи“ заиста превладати. (За преглед како да се користе општа економска кретања као основа за ваше инвестиционе одлуке, погледајте приступ одоздо према улагању .)
Упркос свему томе, тренд и даље може бити ваш пријатељ. Често је могуће утврдити који ће фактори доминирати током времена, а посебно током одређеног временског периода. Исто тако, неке залихе, секторе и класе имовине које саме по себи изгледају добро су заиста вредне добити. Предвиђања су могућа, а није све игра на срећу. Али, ако тражите сигурне показатеље и мислите да су пословни циклус и циклус берзи једно те исто, бићете разочарани или још горе.
Трик је у не покушавању и рашчлањивању свих углова, већ у одређивању који ће фактори највише рачунати током временског периода инвестиције. Упркос мноштву утицаја који су потенцијално релевантни, неки су важнији од других у одређеним тренуцима и за одређена средства.
Увођење у праксу
Ако се убије неки популарни председник велике економске силе, тржишта ће вероватно пасти. Колико дуго је друга ствар. Исто тако, заиста катастрофалне бројке незапослености морају изазвати песимизам и на крају довести до продаје акција.
Такође се могу тачно прогнозирати да ће се наставити одређени национални и међународни трендови. Демографски успон старијих људи у развијеном свету дефинитивно ће се наставити у догледној будућности. Ово несумњиво чини неке инвестиције везане за здравство и старење врло обећавајуће. Неки ће и даље бити бољи од других, а појединачне шеме и средства вероватно ће пропасти, али општа економска стварност „доба старења“ одразиће се на цене акција.
На сличан начин изгледа да климатске промене неће нестати. Чињеница да се од скакања на овој траци може зарадити новац је неспорљиво. Али, тешко је утврдити тачно које инвестиције ће успети и које неће успети, а показује недостатак јасне везе између здраве економије и већих цена акција. Постоји веза, али нема поуздане корелације.
Иста врста аргумената односи се на ресурсе разних врста. Ипак, то не спречава сектор ресурса да буде нестабилан. Чак и ако вода, на пример, постане заиста драгоцени ресурс, с временом, ако желите одређени ток прихода, државна обвезница је погоднија инвестиција од инфраструктурних пројеката на Блиском Истоку.
Закључак
Ако економија добро ради, берза ће вероватно учинити исто. Али, не постоји стварна поуздана и конзистентна веза која постоји кроз све тржишне циклусе у предвидивом обрасцу. Једноставно је превише силе на послу и економска стварност је само једна од њих.
То не значи да се било шта може догодити, али то значи да финансијски и реални сектор иду руку под руку само део времена и део пута. Један стручњак добро сажима овај процес као да је сличан псу (берзи) који иде у шетњу са својим господаром (реална економија). Пас често трчи овуда и то, често у прилично непредвидивој ствари. Али вратиће се свом господару - до следећег хода. (За додатно читање погледајте финансијска тржишта: Случајно, циклично или обоје? )
