Формула приноса за поврат периода задржавања може се користити за поређење приноса различитих обвезница у вашем портфељу током одређеног временског периода. Ова метода поређења приноса омогућава инвеститорима да одреде које обвезнице остварују највећу зараду, па могу у складу са тим ребалансирати своје удјеле. Поред тога, ова формула може помоћи да се процени када је повољније продати обвезницу по премији или је држати до доспећа.
Колика је формула приноса приноса у периоду задржавања?
У зависности од врсте активе, могу се применити различите формуле приноса за приносе периода задржавања како би се рачунало сабирање камата и променљиве стопе поврата. Међутим, обвезнице сваке године остварују фиксни износ прихода. Ова стопа приноса, позната и као купонска стопа, поставља се при издавању и остаје непромењена током живота обвезнице.
Стога је формула за принос приноса обвезница прилично једноставна:
Сігналы абмеркавання ХПРИ = П (Продајна цена − П) + ТЦП где је: П = Куповна ценаТЦП = Укупна купонска плаћања
Пример
Претпоставимо да сте купили 10-годишњу обвезницу од 5000 долара са 5% купонске стопе. Обвезницу сте купили пре пет година по номиналној вредности. То значи да је обвезница уплатила 1.250 УСД, или 5 * 5.000 * 5%, у исплате купона у последњих пет година.
Претпоставимо да обвезница има тренутну тржишну вредност од 5.500 долара.
Сігналы абмеркавання = ((5.500 - 5000 УСД) + 1.250 УСД) / 5.500 = (500 УСД + 1.250) / 5.000 $ = 1.750 / 5000 УСД = 0.35, или 35%
Међутим, као и све обвезнице, издавачки субјект гарантује враћање почетне инвестиције након доспећа обвезнице. Ако обвезницу држите до доспећа, она генерише укупно 2.500 УСД на исплату купона, или 10 * $ 5.000 * 5%, а принос приноса у периоду задржавања је:
Сігналы абмеркавання = ((5.000 - 5.000 УСД) + 2.500 УСД) / 5.000 $ = 2.500 / 5.000 долара = 0.5 или 50%
