Процес куповине ванберзанског (ОТЦ) акција разликује се од куповине акција код компанија на Њујоршкој берзи (НИСЕ) и Насдак-а. Разлог је тај што ОТЦ хартије од вредности не котирају на берзи, тако да нема централне размене за тржиште. Све наруџбе ОТЦ хартија од вриједности морају се извршити путем тржишних произвођача који заправо имају попис хартија од вриједности како би се олакшало трговање, а не само марширајуће налоге.
У овом кратком чланку доносимо детаље трговања овим врстама акција.
10, 000+
Број акција које се тргују на ванберзанском тржишту.
Које су ванберзанске залихе?
Акцијама које се продају на шалтеру не тргују се на регулираној берзи. Због тога што углавном тргују испод 1 долара, називају се залихама новца. Ове акције обично имају тржишну капитализацију од 50 милиона долара или мање. То их чини атрактивном за улагање за многе инвеститоре, који могу купити много акција са релативно мало новца. Дакле, ако се компанија покаже успешном, инвеститор ће можда зарадити много више новца.
За многе компаније које тргују преко шалтера верује се да имају велики потенцијал, због новог производа или технологије или због истраживања и развоја (Р&Д) које могу да спроводе. Али будући да од њих није потребно да дају пуно информација, инвеститорима ће можда бити тешко предвидети колико потенцијала заиста имају. Стога инвеститори морају оно што науче о тим залихама узети уз зрно соли и урадити сопствена истраживања.
Кључне Такеаваис
- Акцијама ван берзе не тргује се на главној берзи и углавном се тргује испод 1 УСД. Инвеститори могу трговати ОТЦ акцијама преко попуста или брокерских брошура. ТОТ трансакције се могу обављати преко огласне плоче преко берзе или преко Пинк Листе. Кратка продаја ОТЦ акција може бити ризично јер се њима тргује на мало.
Како трговати ванберзанским залихама
Први корак који инвеститор мора да учини пре трговања ОТЦ хартијама од вредности је отварање рачуна код брокерске куће. Инвеститор може бирати између брокерског снижења или брокера са пуном услугом. Међутим, инвеститори би требали бити свјесни да нису сви брокери дозволили трговање ОТЦ хартијама од вриједности. Посредник инвеститора сарађиваће са релевантним произвођачем тржишта како би осигурао да се процес трансакције успешно заврши.
Ево примера корака који се предузимају када инвеститор изврши тржишну наруџбу за ОТЦ акције. Након што инвеститор положи тржишну поруџбину са својим брокером, брокер сада мора контактирати одређеног тржишног произвођача. Произвођач тржишта ће затим цитирати брокера тражену цену по којој је произвођач тржишта спреман продати хартије од вредности. Котације понуда и понуда може инвеститор константно надгледати преко ванберзанског огласног одбора (ОТЦББ).
Пошто је наруџба била тржишна наруџба, брокер мора прихватити наведену цијену. Брокер ће пребацити потребна средства на рачун трговца и накнадно му се приписују одговарајуће хартије од вриједности. Ако инвеститор жели, они могу дати ограничење или зауставити налоге за ОТЦ хартије од вредности како би имплементирали лимите цена. Сличан поступак се спроводи када инвеститор одлучи да прода ОТЦ хартије од вредности.
По чему се ОТЦ дионице разликују од осталих дионица
Главне берзе имају строге захтеве за котацију, које компаније морају да испуне пре него што се њихове акције могу трговати. Много је примера компанија са акцијама које се котирају на неколико година, да би се касније одустало од размене којом се тргује. Овим акцијама треба негде да се тргује. Десетинама хиљада малих и микрокапитализацијских компанија тргује се на ОТЦ берзама широм света.
И дионицама и обвезницама може се трговати преко шалтера.
Постоји разлика између две компаније са сваком милијардом долара тржишне капитализације, прва са 10 милијарди акција по цени од 0, 10 долара, а друга са 10 милиона акција по цени од 100 долара, а све остале су једнаке. Ниједна компанија са тржишном капитализацијом те величине не би одржала тако ниску цену деоница. Цена од 100 УСД је много вероватнија. Зашто компаније то раде? Разлози су недостижни. Опћенито, што је чвршћи плутач компаније, то је израженији ефекат велике куповине на цијену дионица. Главне успешне акције, попут Мицрософта (МСФТ), Фацебоока (ФБ) и Тесле (ТСЛА), први су котирали своје акције на НИСЕ или Насдаку са ценама већим од 10 долара.
Најчешће акције са стварним потенцијалом коштају преко 15 долара по акцији и налазе се на НИСЕ или Насдак-у. Дионице чија је цијена испод 1 долара, а које се продају без рецепта, имају мрачне финансијске изгледе и углавном су врло шпекулативне и ризичне.
Могу ли инвеститори кратко продати ванберзанске акције?
Иако је кратка продаја дозвољена на хартијама од вредности којима се тргује на шалтеру, то није без удела потенцијалних проблема.
Кратка продаја на ванберзанском тржишту је изузетно ризична јер се овим акцијама често тргује врло танко, што их чини неликвидним. Ова неликвидност може се показати опасном ако инвеститор мора покрити све неисплативију кратку позицију. Ако је јачина звука врло мала, прекривање положаја може постати врло мало вероватно.
Други проблем који је настао кратком продајом ОТЦ хартија од вредности је употреба шема и пумпи. Ове шеме раде уметници који користе интернет и нежељену пошту како би снажно промовисали мање прометоване акције у којима имају дуге позиције. Када се то догоди, резултат је често високи скок цијене акција, праћен падом. Међутим, иницијални скок девастираће сваког инвеститора са кратком позицијом. Ове шеме често користе ОТЦ акције јер су релативно непознате у поређењу са акцијама којима се тргује на берзи.
Доња граница
Иако се улагање у ОТЦ хартије од вредности чини врло једноставним, они могу бити ризичнији од акција које котирају на берзама. ОТЦ залихе често су од компанија које су изузетно мале, са тржишним ограничењима од око 50 милиона долара или мањим. Ове компаније нуде врло мало информација, што може бити тешко пронаћи. Они су изузетно неликвидни и могу отежати проналажење купца.
