Негативна корелација је статистичка мера која се користи за описивање односа две променљиве. Када су две варијабле негативно повезане, једна се смањује како се друга повећава, и обрнуто. Негативне корелације између две инвестиције користе се у управљању ризиком да би се диверзификовао или ублажио ризик повезан са портфељем.
Разумевање негативних корелација
Управљање ризиком је процес који се користи у доношењу одлука за идентификацију и анализу ризика повезаног са инвестицијом. Инвеститори, портфељни менаџери и менаџери ризика користе ову идеју да анализирају и покушају да утврде ниво потенцијалних губитака повезаних са инвестиционим портфељем и предузму одговарајуће мере с обзиром на инвестиционе циљеве и толеранцију ризика повезаног са портфељем.
Кључне Такеаваис
- Корелације су негативне када се цене две инвестиције крећу у различитим смеровима. Управљање ризиком је процес процене и ублажавања ризика портфеља. Диверзификација портфеља са некорелизованом имовином може умањити волатилност и ризик. Куповина путне опције је тактика која се користи да би се заштитило акције или портфеље, јер је став негативно повезан са основним инструментом из кога потиче.
Негативне корелације улагања користе се са управљањем ризиком портфеља како би се одлучило како распоредити средства. Портфељски менаџери и инвеститори верују да би се неки од ризика повезаних са портфељем диверзификовали ако могу да саставе портфељ негативно корелиране имовине. Стратегија састављања негативно корелиране имовине може бити прикладна, на пример, ако менаџер портфеља прогнозира пад тржишта или у периодима велике волатилности.
Стратегија менаџера портфеља током времена велике волатилности често је правилно управљање ризиком у свом портфељу и комбиновање имовине ради добијања портфеља мале волатилности. Употреба негативно корелираних инвестиција помаже у смањењу укупне волатилности портфеља.
Примери коришћења негативних корелација
Портфељ менаџер инвестира у акције у нафтном сектору. Међутим, у последњих шест месеци, залихе нафте су у паду због превелике понуде сирове нафте, због чега су цене пале за 50%. Менаџер верује да ће цене нафте и даље падати и можда ће се краткорочно срушити, али и даље жели да поседује залихе за дугорочно улагање.
Негативне корелације имовине могу се користити за диверзификацију портфеља нафтног сектора и смањење ризика. Неки сектори који су негативно повезани са нафтним сектором су ваздухопловство, авиокомпанија и игре у коцкарницама. Портфељ менаџер може да прода део својих инвестиција у нафтном сектору и купи залихе које су повезане са негативно корелираним секторима.
Портфељски менаџер такође може заштитити портфељ да би умањио ризик. Заштита смањује ризик повезан с инвестицијом или портфељем заузимањем позиција које ће надокнадити губитке на постојећим удјелима у портфељу. У том смислу, негативне корелације се користе за заштиту од ризика. Уместо диверзификације портфеља, која може користити превише куповне моћи, менаџер портфеља може користити негативно повезана средства да умањи део ризика у нафтном сектору.
На пример, куповина путних опција за акције је стратегија која се може укључити у портфељ и умањиће ризик. Пошто повећане вредности опадају са растом цене основних акција, стратегија опција је негативно повезана са залихама, а куповина ће умањити ризике портфеља. Међутим, постоји компромис, јер опције стављају новац у куповину и губе на вредности ако акције порасту.
