Шта је тржиште без трења?
Тржиште без трења је теоретско окружење за трговину у коме не постоје сви трошкови и ограничења везана за трансакције.
Како функционира тржиште без трења
Тржишта без трења могу се теоретски користити за подршку инвестицијским истраживањима или концептима трговања. Улагањем многих перформанси ће се претпоставити тржишни трошкови без трења. Важно је да инвеститори погледају и анализу трења и анализу без трења ради реалног разумевања повратка безбедности. Модели одређивања цена као што су Блацк-Сцхолес и друге методологије такође ће донети претпоставке о тржишту без трења које су важне за разматрање, јер ће стварни трошкови бити повезани са апликацијама у реалном свету.
Трговање и анализа трења
Појава нових трговинских платформи за инвеститоре путем иновација у финансијској технологији проширује опсег тржишних активности и помаже да се крене ка скоро тржиштима без трења. Платформе као што је Робинхоод пружају један пример са својим трговањем без накнаде што скоро елиминише трошкове трговања трењем. Међутим, они и други малопродајни посредници продају проток наруџби својих купаца маркетима. Како се конкуренција повећава, трговински трошкови се такође континуирано смањују, што помаже смањењу трошкова трења.
Одабир брокерских платформи које пружају приносе на резултате, укључујући накнаде за трговање или тражење ових врста извештаја од финансијског саветника је једна основа за анализу трења. Цхарлес Сцхваб је једна платформа за посредовање у попустима која омогућава резултате пословања, укључујући накнаде за трговање, што може помоћи у постизању веће транспарентности перформанси.
Поред трошкова трговања, постоје и неки други трошкови трења које инвеститор мора да размотри. Генерално, анализа трења може помоћи инвеститорима да разумеју ове трошкове интегришући и директне и индиректне трошкове улагања.
Порези су једна важна варијабла коју улагачи морају узети у обзир у анализи трошкова трења. Порези ће варирати на основу краткорочних или дугорочних капиталних добитака, али у било којој ситуацији они се и даље морају плаћати ако инвеститор узме било који профит од својих улагања.
У неким ситуацијама инвеститори могу доделити и индиректни трошак трењима повезаним са тржишним трговањем. На примјер, истраживање и идентификација платформи на којима су наведене инвестиције и дешифровање потребних минималних улагања може бити једно подручје у којем би инвеститор додијелио већи трошак трговању него што то захтијева стандардна провизија.
Модели цена и анализа улагања
Када анализира било коју врсту улагања, за инвеститора је важно да представи њихове индиректне и директне трошкове како би имао потпуно разумевање поврата инвестиције. У академском истраживању то можда није увек извесно јер комплицира теорије на којима се заснивају модели инвестирања.
Један од таквих примера је Блацк-Сцхолес модел цена, који представља модел за идентификовање тржишне цене опције на основном хартијама од вредности. Важне варијабле које треба узети у обзир у овом моделу цена укључују цене основне гаранције, променљивост гаранције и време до истека рока. Ове варијабле пружају тржишну цену за опцију, али не узимају у обзир трошкове трговачких провизија што смањује укупни добитак доступан на тржишту улагања.
