Преглед садржаја
- Основе Форек тржишта
- Основе алгоритма трговања
- Алгоритамска трговина и Форек
- Укључени ризици
- Доња граница
Пре готово 30 година, тржиште девиза (форек) су карактерисале трговине преко телефона, институционални инвеститори, непрозирне информације о ценама, јасна разлика између трговине на мрежи и трговаца-купци и ниска концентрација на тржишту.
Данас је технолошки напредак трансформисао тржиште Форек-а. Трговине се могу брзо извршити преко вашег рачунара, омогућавајући трговцима на мало да уђу на тржиште, док су цене у реалном времену довеле до веће транспарентности, а разлика између дилера и њихових најсофистициранијих купаца је сведена на минимум.
Друга значајна промена је увођење алгоритамског трговања, што може довести до побољшања у функцији трговања на Форек-у, али такође представља и ризике., идентификоваћемо неке предности које је алгоритамско трговање донело трговању валутама сагледавајући основе Форек тржишта и алгоритамско трговање истовремено указавши и на неке инхерентне ризике.
Кључне Такеаваис
- Деведесетих година прошлог века тржиште девиза постало је прво које је уживало у трговању заснованим на екрану међу професионалцима на Валл Стреету. Током последњих неколико година, интернет трговање се проширило како би се омогућило обичним инвеститорима и трговцима да рукују иностраним трговањем и хедгингом. Сада, појединци могу чак добити приступ софистициранијим алгоритамским трговинским програмима који аутоматизују трговање девизама путем широког спектра доступних стратегија. Иако алгоритамско трговање може да пружи предност трговцима у брзини и тачности, постоје и одређени ризици који су својствени подешавању и заборави- то аутоматизација.
Основе Форек тржишта
На Форек тржиштима, валутним паровима се тргује у различитим количинама према котираним ценама. Базна валута је дата цена у виду валуте цитата. Форек се сматра највећим и најликвиднијим финансијским тржиштем на свету, тргује се 24 сата дневно, пет дана у недељи.
Дневни просечни глобални обим девизног трговања износио је отприлике три билиона долара у 2017. години. Највећи део овог трговања одвија се у америчким доларима, еврима и јапанском јену и укључује читав низ играча, укључујући приватне банке, централне банке, корпорације, финансијске компаније, појединачни трговци на мало и велики институционални инвеститори као што су пензиони фондови.
Примарни разлог постојања Форек тржишта је тај што људи морају трговати валутама да би куповали страну робу и услуге, мада је шпекулативно трговање можда главна мотивација за одређене инвеститоре. Активност на форек тржишту утиче на реални девизни курс и зато може дубоко утицати на излаз, запосленост, инфлацију и проток капитала било које поједине нације. Из тог разлога, креатори политике, јавност и медији имају велико интересовање за Форек тржиште.
Основе алгоритма трговања
Алгоритам је у основи скуп специфичних правила дизајнираних да испуне дефинирани задатак. У трговању на финансијском тржишту рачунари спроводе алгоритме дефинисане од стране корисника које карактерише скуп правила као што су време, цена или количина која одређују трговину.
Постоје четири основне врсте алгоритамског трговања на финансијским тржиштима:
- Статистички се односи на алгоритамску стратегију која тражи профитабилне могућности трговања на основу статистичке анализе података о историјским временским серијама. Аутоматско хедгинг је стратегија која генерише правила за смањење изложености трговца ризику. Алгоритамске стратегије извршења имају за циљ да изврше унапред дефинисани циљ, као што је смањење утицаја на тржиште или брзо извршење трговине. Директан приступ тржишту описује оптималне брзине и ниже трошкове по којима алгоритамски трговци могу приступити и повезати се на више трговачких платформи.
Једна од поткатегорија алгоритамског трговања је високофреквентна трговина, коју карактерише изузетно висока стопа и брзина извршења трговачких налога. Трговање високим фреквенцијама може дати значајне предности трговцима, укључујући могућност да се тргују у милисекундама од инкременталних промена цена, али такође носе одређене ризике приликом трговања на нестабилном тржишту Форек-а.
Алгоритамска трговина на Форек тржишту
Велики пораст алгоритамског трговања на форек тржиштима последњих година настао је због алгоритама који аутоматизују одређене процесе и смањују сате који су потребни за обављање девизних трансакција. Ефикасност створена аутоматизацијом доводи до нижих трошкова у спровођењу ових процеса, као што је извршење трговинских налога. Аутоматизација процеса трговања алгоритмом који тргује на основу унапред одређених критеријума, као што је извршавање налога у одређеном временском периоду или по одређеној цени, значајно је ефикаснија од ручног извршења.
Банке су такође искористиле алгоритме који су програмирани да ажурирају цене валутних парова на платформама за електронско трговање. Ови алгоритми повећавају брзину којом банке могу да котирају на тржишним ценама, истовремено смањујући број ручних радних сати потребних за цитирање цена.
Неке банке програмирају алгоритме за смањење изложености ризику. Алгоритми се могу користити за продају одређене валуте у складу са трговином купца коју је купила њихова банка да би се одржала константна количина те одређене валуте. То омогућава банци да одржи унапред одређени ниво изложености ризику за држање те валуте.
Ови процеси су алгоритмима ефикаснији и обично резултирају нижим трошковима трансакција. Ипак, то нису једини фактори који су покренули раст алгоритамског трговања на фореку. Алгоритми су се све више користили за шпекулативно трговање, јер је комбинација високе фреквенције и могућности брзог тумачења података и извршавања налога омогућила трговцима да искористе могућности арбитраже које произлазе из малих одступања цена између валутних парова.
Унутар Форек тржишта, примарни начини заштите од трговине су путем спот уговора и валутних опција. Спот уговори су куповина или продаја стране валуте са тренутном испоруком. Форек спот тржиште значајно је порасло од почетка 2000-их због прилива алгоритмичких платформи. Нарочито, брзо ширење информација, које се одражава на тржишне цене, омогућава да се појаве арбитражне могућности. Трокутаста арбитража, као што је познато на форек тржишту, је процес претварања једне валуте у себе кроз више различитих валута. Алгоритамски и високофреквентни трговци ове могућности могу препознати само помоћу аутоматизованих програма.
Као изведеница, Форек опције дјелују на сличан начин као опција за друге врсте хартија од вриједности. Опције стране валуте купцу дају право да у неком тренутку у будућности купи или прода валутни пар по одређеном курсу. Компјутерски програми имају аутоматизоване бинарне опције као алтернативни начин за заштиту од трговине девизама. Бинарне опције резултирају једним од два исхода: Трговина се одвија на нули или по унапред утврђеној штрајк цени.
Ризици укључени у алгоритамску Форек трговину
Постоје неки недостаци алгоритамског трговања који могу угрозити стабилност и ликвидност форек тржишта. Један такав недостатак односи се на неравнотеже у трговачкој моћи учесника на тржишту. Неки учесници имају средства за стицање софистициране технологије за добијање информација и извршавање налога много бржим од других. Ова неравнотежа у алгоритмичкој технологији може довести до фрагментације унутар тржишта и смањења ликвидности током времена.
Надаље, иако постоје темељне разлике између берзи и Форек тржишта, постоји велика разлика у којој би исто трговање високим фреквенцијама које је погоршало пад бљескалице на берзи 6. маја 2010. године, могло слично утјецати и на Форек тржиште. Алгоритми можда неће реаговати довољно брзо ако би се тржиште драстично променило, јер су програмирани за специфичне тржишне сценарије.
Тржишта ће можда бити потребно надгледати и алгоритамско трговање обуставити током турбуленција да би се избегао овај сценарио. Међутим, у тако екстремним околностима, истовремено заустављање алгоритамског трговања од стране бројних учесника на тржишту може резултирати високом волатилношћу и драстичним смањењем ликвидности тржишта.
Доња граница
Алгоритамска трговина је могла да повећа ефикасност и смањи трошкове трговања валутама, али је такође додала додатни ризик. Да би валуте правилно функционисале, морају бити донекле стабилне залихе вредности и бити високо ликвидне. Стога је важно да тржиште девиза и даље остане ликвидно и уз ниску волатилност цијена.
Многи инвеститори позивају на већу регулацију и транспарентност на Форек тржишту у свјетлу проблема везаних за трговање који су се појавили последњих година. Позитивно гледано, растуће усвајање система Форек алгоритама за трговање може ефикасно повећати транспарентност на Форек тржишту. Алгоритмичке стратегије трговања - као што су аутоматско хедгинг, статистичка анализа, алгоритамско извршење, директан приступ тржишту и трговање на високим фреквенцијама - могу изложити нескладности цена, што ствара профитабилне могућности трговцима.
Међутим, изазов са којим ће се убудуће суочити учесници на глобалном тржишту у алгоритамској трговини форек-ом биће како започети промене које максимализирају користи истовремено смањујући ризик.
