Ако постоји неки савет који често чујемо, увек је добро прочитати ситан отисак. Зашто би требало бити другачије за финансијске извјештаје компаније? Ако биланс успеха, биланс стања и извештај о новчаном току чине срж финансијских информација компаније, онда су фусноте фини отисци који објашњавају ово језгро.
Међутим, оно што често није дато заједно са овим мудрим саветом је скуп упутстава о томе како тачно читати фусноте компаније. Овај чланак неће само објаснити шта су фусноте, већ шта значе и како их користити у вашу финансијску корист.
Шта су фусноте?
Покупите било који финансијски извештај и увек ћете пронаћи референце на фуснотама финансијских извештаја. У фуснотама су детаљно описане праксе и политике извештавања о рачуноводственим методама компаније и откривене додатне информације које се не могу приказати у самим изјавама. Другим речима, фусноте се шире на квантитативне финансијске извештаје пружањем квалитативних информација које омогућавају веће разумевање стварних финансијских резултата компаније у одређеном временском периоду.
Информације о фуснотама углавном се могу поделити на две различите области. Прво се бави рачуноводственим методама које компанија одлучи да формулише своје финансијске информације, попут политика за признавање прихода. Друго пружа проширено објашњење важних оперативних и финансијских резултата компаније.
Рачуноводствени методи
Ова област која има тенденцију на почетку фуснота идентификује и објашњава главне рачуноводствене политике компаније. Фусноте су подељене у посебне рачуноводствене области (приход, залихе итд.), У којима су детаљно описане политике предузећа у вези с тим рачуном и како се одређује његова вредност.
На пример, једна од најважнијих финансијских мера су приходи. У фуснотама ћете често наћи биљешку о признавању прихода која описује како компанија одређује када је зарадила свој приход. Због често сложене природе пословања, тачка на којој се може књижити продаја (стављена у финансијске извештаје) није увек јасна. Овај одељак ће инвеститору понудити драгоцени увид у то када компанија књижи приход. На пример, Форд Мотор Цо. признаје продају у тренутку када дилеро преузме власништво над Фордовим возилом.
Шта тражити
Две ствари треба усредсредити на анализу рачуноводствених метода компаније које се налазе у фуснотама. Прво је погледати рачуноводствени метод компаније и како га упоредити са опште прихваћеним рачуноводственим методом и индустријским стандардима. Ако компанија користи политику која се разликује од других у индустрији или ону која изгледа превише агресивно, то би могао бити знак да компанија можда покушава да манипулише својим финансијским извештајима како би прикрио нежељени догађај или да би уочио да је бољи перформансе.
Као пример коришћења признавања прихода у аутомобилској компанији Кс, узмимо да уместо да резервише приход по преносу власништва, компанија Кс књижи приход када се аутомобил произведе. Ова стратегија је превише агресивна, јер компанија Кс не може гарантовати да ће заступници икада преузети тај аутомобил. Други пример би била компанија из часописа која све продаје продаје на почетку претплате. У овом случају, компанија није извршила своју страну продаје (испоруку производа) и требало је да резервише приход само када се сваки часопис пошаље претплатнику.
Друга ставка од значаја за испитивање су све промене на рачуну из једног периода у друго и утицај који ће имати на доњи ред финансијских извештаја. У примеру компаније Кс, замислите да је компанија прешла са методе испоруке на методу производње. Приход од резервација пре пребацивања робе повећао би агресивност рачуноводства компаније Кс. Финансијски извештаји компаније постали би мање поуздани, јер инвеститори не би били сигурни колики део прихода је остварен од стварне продаје и колико представља производ који је произведен, а не испоручен од стране компаније Кс.
Важно је да се бавите овом облашћу да прво стекнете основно разумевање општеприхваћених рачуноводствених принципа (ГААП) стандарда за рачунање финансијских информација. Ово ће вам омогућити да идентификујете када компанија не поштује овај стандард.
Откривање и финансијски детаљи
Финансијски извјештаји у годишњем извјештају требали би бити чисти и лако их је пратити. Да бисте одржали ту чистоћу, остале су калкулације остављене у фуснотама. Сегмент објављивања садржи детаље о дугорочном дугу, као што су датуми доспећа и каматне стопе, што вам може дати бољу представу о начину на који су распоређени трошкови зајма. Такође обухвата детаље у вези са власништвом над радницима и издатим опцијама акција, које су такође важне за инвеститоре.
Остали детаљи наведени у фуснотама укључују грешке у претходним рачуноводственим извештајима, предстојеће правне случајеве у које је компанија укључена и детаље о било ком синтетичком закупу. Ове врсте откривања су од највеће важности за инвеститоре који су заинтересовани за пословање компаније.
Други важан фокус када се погледа сегмент обелодањивања је шта преостаје од финансијских извештаја. Када неко предузеће испуњава рачуноводствене стандарде, правила му могу дозволити да задржи велику обавезу испред финансијских извештаја и уместо тога пријави их у фуснотама. Ако инвеститори прескоче фусноте, пропустиће ове обавезе или ризике са којима је компанија суочена.
Проблеми са фуснотама
Иако су фусноте обавезан део било којег финансијског извештаја, не постоје стандарди за јасноћу или сажетост. Руководство је дужно да обелодани информације "изнад законског минимума" како би се избегла опасност од тужбе. Међутим, тамо где је овај минимум заснован на субјективној процени руководства. Штавише, фусноте морају бити што је могуће транспарентније без штетног објављивања пословних тајни и других релевантних информација о стварима које компанији дају конкурентну предност.
Други проблем са фуснотама је тај што компаније понекад покушавају да збуне инвеститоре пуњењем белешки правним жаргоном и техничким рачуноводственим условима. Будите сумњиви ако је опис тешко дешифровати - компанија можда има шта да сакрије. Ако видите ситуације у којима компанија пише велики одломак о неком значајном догађају или проблему, или користи испреплетани језик да га потпуно прекрива, можда би било паметно да једноставно пређете на другу компанију.
Доња граница
Информисани инвеститори копају дубоко, тражећи информације које други обично не би тражили. Без обзира колико досадно могло бити, прочитајте ситни отисак. Дугорочно ће вам бити драго да јесте.
