Шта је берзански дериват?
Дериват на коме се тргује на берзи је финансијски инструмент који тргује на регулисаној берзи и чија се вредност заснива на вредности другог средства. Једноставно речено, ово су деривати којима се тргује на регулисан начин. Деривати на којима се тргује на берзи постају све популарнији због предности које имају над дериватима без рецепта (ОТЦ), као што су стандардизација, ликвидност и елиминација ризика неплаћања. Футуре и опције су два најпопуларнија деривата којима се тргује на берзи. Ови деривати могу се користити за заштиту од изложености или спекулација о широком распону финансијских средстава попут роба, акција, валута, па чак и каматних стопа.
Објашњен дериват трговане берзе
Деривати са којима се тргује на берзи су погодни за малопродајног инвеститора, за разлику од њихових рођака који се продају без рецепта. На ОТЦ тржишту лако је изгубити се због сложености инструмента и тачне природе онога што се тргује. У том погледу, деривати којима се тргује имају две велике предности:
- Стандардизација: Берза има стандардизоване услове и спецификације за сваки изведени уговор, што инвеститору олакшава да одреди колико уговора може да се купи или прода. Сваки појединачни уговор такође је величине која не забрињава малог инвеститора. Елиминација ризика неплаћања: сама размјена деривата дјелује као страна уговорница за сваку трансакцију која укључује дериват којима се тргује на бурзи, ефективно постаје продавац за сваког купца, а купац за сваког продавца. Ово елиминише ризик да друга страна у деривативној трансакцији може да испуни своје обавезе
Друга карактеристична карактеристика деривата којима се тргује на берзи је њихова карактеристика марке на тржишту, где се добици и губици по сваком уговору о дериватима израчунавају на дневној бази. Ако је клијент претрпео губитке који су урушили постављену маржу, мораће благовремено да надопуни потребни капитал или ризикује да фирма прода позицију деривата.
Деривати на којима се тргује и институционални инвеститори
Велике институције не фаворизују деривате којима се тргује на берзи због самих карактеристика које их чине привлачним малим инвеститорима. На пример, стандардизовани уговори не могу бити корисни институцијама које углавном тргују великим количинама деривата због мање номиналне вредности деривата којима се тргује на берзи и њиховог недостатка прилагођавања. Борбени деривати којима се тргује такође су потпуно транспарентни, што може представљати препреку великим институцијама које углавном не желе да њихове трговачке намере буду познате јавности или конкурентима. Институционални инвеститори имају тенденцију да директно раде са издаваоцима и инвестиционим банкама да створе прилагођене инвестиције које ће им пружити тачан профил ризика и профита који траже.
