Краткорочне будућности иПатх С&П 500 ВИКС (НИСЕАРЦА: ВКСКС) је берзанска нота (ЕТН) намијењена пружању инвеститора изложености волатилности тржишта капитала праћењем укупног приноса индекса краткорочних будућности С&П 500 ВИКС. С&П 500 ВИКС индекс краткорочних футурес индекса је дизајниран тако да нуди изложеност дневним ваљаним изгубљеним позицијама у терминским уговорима ЦБОЕ индекса волатилности, који одражавају имплицирану волатилност опција индекса С&П 500. Од свог почетка 29. јануара 2009. ВКСКС има годишњи принос од -59, 19% од јуна 2015. године, док укупни поврат С&П 500 ВИКС индекса краткорочних будућности има годишњи принос од -58, 82%.
Од 14. јула 2015. године, ВКСКС тренутно има два удјела, ЦБОЕ ВИКС Футуре АУГ 15 и ЦБОЕ ВИКС Футуре 15. ЈУЛ-а, пондерирање фонда на овим фјучерским уговорима је 80, 79%, односно 19, 21%, респективно. С обзиром да се краткорочни терминали иПатх С&П 500 ВИКС ЕТН састоје само од деривативних уговора, појединци би требали да разумију ЦБОЕ индекс волатилности и ВИКС футурес пре улагања или трговања новчаницама којима се тргује на берзи.
Карактеристике
ИПатх С&П 500 ВИКС краткорочне будућности Футур ЕТН је правно структуриран као ЕТН, који је неколатерални дужнички инструмент који производи и којим управља Барцлаис Цапитал Инцорпоратед. ЕТН је неосигурана дужничка обавеза Барцлаис Банк ПЛЦ. Свако плаћање извршено на ЕТН-у зависи од кредитне способности Барцлаис-а. Стога, Барцлаисова финансијска стабилност и кредитна способност утичу на тржишну вриједност ВКСКС-а.
Од 14. јула 2015., ВКСКС има два удела и 856, 66 милиона долара имовине под управљањем. ЕТН је котиран на Арца берзи Њујоршке берзе и доступан је за трговање путем било којег брокерског рачуна.
Будући да ВКСКС мора развргнути своје терминске уговоре да би ребалансирао фонд на каснији уговор, менаџер фонда је приморан да прода терминске уговоре који су најближи њиховим датумима истека и откупи следеће уговоре са датумима. Због тога, краткорочни Футурес иПН С&П 500 ВИКС ЕТН има висок омјер нето расхода од 0, 89% од 14. јула 2015. Међутим, омјер нето трошкова ВКСКС-а мањи је од просјека категорије од 1, 27%.
Погодност и препоруке
Будући да иПатх С&П 500 ВИКС краткорочне будућности ЕТН прате ЦБОЕ индекс волатилности, постоје многи ризици који могу утицати на тржишну вредност ВКСКС. На ЕТН могу утицати многи непредвидиви фактори, а цене ВКСКС-а могу се кретати између датума куповине и датума доспећа. Чимбеници који могу утјецати на ВКСКС укључују превладавајуће тржишне цијене америчке берзе и тржишне цијене опција С&П 500 индекса, понуду и потражњу за ВКСКС, као и економске, политичке, регулаторне или судске догађаје или догађаје у вези с каматном политиком.
Од 30. јуна 2015., ВКСКС има задњу петогодишњу алфу од -0, 89, стандардно одступање од 60, 65% и Схарпе-ов однос -1, 18. Према овим статистикама, ВКСКС је слабији од МСЦИ АЦВИ НР УСД индекса за 0, 89% и носио је висок ниво волатилности од 60, 65%. Негативни оштри омјер ЕТН-а указује да није пружио инвеститорима адекватан поврат инвестиције за износ ризика који носи.
Према савременој теорији портфеља (МПТ), улагање у ВКСКС било би погодно за шпекуланте, трговце или инвеститоре који желе заштитити своје портфеље у односу на пад тржишта. ИПатх С&П 500 ВИКС краткорочне будућности Футур ЕТН препоручује се особама које желе да буду изложене укупном доносу С&П 500 ВИКС индекса краткорочних будућих индекса и онима који имају високу толеранцију на ризик. ВКСКС се најбоље користи за краткорочно трговање због времена пропадања деривативних хартија од вредности, што може довести до пада тржишне цене.
