Преглед садржаја
- Шта је дискреционо управљање инвестицијама?
- Разумевање дискреционог управљања инвестицијама
- Како делује дискреционо управљање инвестицијама
- Предности дискреционог управљања
- Ризици управљања дискрецијом
Шта је дискреционо управљање инвестицијама?
Дискреционо управљање инвестицијама је облик управљања инвестицијама у којем одлуке о куповини и продаји доноси портфељ менаџер или инвестициони саветник за рачун клијента. Израз "дискреционо" односи се на чињеницу да се одлуке о инвестирању доносе по нахођењу управника портфеља. То значи да клијент мора имати највише поверење у могућности менаџера инвестиција.
Дискреционо управљање инвестицијама могу понудити само појединци који имају велико искуство у инвестиционој индустрији и напредне образовне квалификације, при чему многи менаџери инвестиција поседују назив Цхартеред Финанциал Аналист (ЦФА).
Разумевање дискреционог управљања инвестицијама
Услуге и трансакције под дискреционим управљањем инвестицијама прилагођавају се појединцима високе вредности (ХНВИ) и институционалним инвеститорима, као што су пензиони фондови, пошто дискрециони рачуни имају веће захтеве за минималним улагањима, често почевши од 250 000 УСД.
Стратегија менаџера за инвестиције може укључивати куповину различитих хартија од вредности на тржишту, све док је у складу са профилом ризика и финансијским циљевима његовог клијента. На пример, дискрециони менаџери инвестиција могу да купе хартије од вредности као што су акције, обвезнице, ЕТФ и финансијски деривати.
Како делује дискреционо управљање инвестицијама
Дискрециони менаџери инвестиција демонстрирају своје стратегије користећи систематски приступ који олакшава извештавање резултата и спровођење инвестиционих стратегија на специфичан начин. Улагања нису прилагођена или прилагођена клијенту; радије се инвестирају у складу са стратегијама клијената. Другим речима, клијенти су груписани према истакнутим циљевима и толеранцији на ризик. Свака група ће након тога имати исти инвестициони портфељ креиран из базе новца коју депонују клијенти. Стварни рачун клијента је одвојен, а уложена средства се одмеравају у односу на капитална улагања појединаца.
На пример, размотрите портфељ са почетним капиталом од 10 милиона долара. Каже се да ће појединац високог износа који је допринео милион долара имати 10% улагања у портфељ, док ће други који је допринео 300.000 УСД имати 3% улагања у портфељ.
Предности дискреционог управљања
Дискреционо управљање инвестицијама нуди неколико предности клијентима. Ослобађа клијенте од терета доношења свакодневних инвестицијских одлука, које може бити боље донијети квалификовани менаџер портфеља који је упознат са чудима тржишта. Пребацивање поступка инвестирања на компетентног менаџера оставља клијента слободу да се фокусира на друге ствари које су му важне.
Дискреционо управљање инвестирањем такође усклађује интересовање менаџера за инвестиције са интересом клијента, јер менаџери обично наплаћују проценат имовине под управом као своју провизију за управљање. Стога, ако портфељ расте под управом инвестиционог менаџера, менаџер се надокнађује примањем већег износа долара као накнаде за управљање. То смањује искушење саветника да „обори“ рачун ради генерисања више провизија, што је главни промашај инвестиционог модела заснованог на трансакцијама.
Дискреционо управљање инвестицијама може такође осигурати да клијент има приступ бољим могућностима улагања путем менаџера портфеља. Клијент такође може примити повољније цене извршених трансакција, јер менаџер портфолија може извршити једну наруџбу за куповину или продају више клијената. За клијенте на дискреционим рачунима, менаџери портфеља могу да делују на доступне информације брзо и ефикасно, продајући позицију са свих својих рачуна у једној, економичној трансакцији. Исто тако, менаџер портфеља је боље позициониран да искористи прилике за куповину када тржишта падну, а залихе доброг квалитета привремено падну.
Ризици управљања дискрецијом
С друге стране, минимални салдо рачуна и високе провизије могу бити велика препрека многим инвеститорима, посебно онима који тек почињу. Нови инвеститор са малим износом за улагање не би могао имати користи од овог стила улагања.
Са становишта клијента, он или она морају имати поверења у компетенције, интегритет и поузданост портфељ менаџера. Стога је на клијентима дужно да провере одговарајућу дубинску истрагу потенцијалних менаџера портфеља пре него што им повере своје животне уштеђевине. Постоји ризик да се новац повери менаџеру портфеља који је или бескрупулозан или плаћа мало пажње према наведеним циљевима клијента.
