Дефиниција кредитног биланса

Шта је кредитни биланс?

Кредитни биланс односи се на средства остварена извршењем кратке продаје која се књиже на рачун клијента, укључујући маржинске захтеве и расположива средства. То је износ позајмљених средстава, обично од брокера, депонованих на маргин рачун купца након успешног извршења налога за кратку продају. Износ кредитног биланса укључује и приход од саме продаје на кратко и одређени маржински износ који је клијент дужан положити у складу са "Правилником Т."

Кључне Такеаваис

• Кредитни салдо је износ позајмљених средстава, обично од брокера, депонованих на маргин рачуну купца након успешног извршења налога за кратку продају. Маргин рачун са само кратким позицијама приказује кредитни салдо. Износ кредитног салда укључује и оба приход од саме продаје и утврђени износ марже од клијента је дужан да депонује у складу са "Правилником Т."

Разумевање кредитних стања

Постоје две врсте инвестиционих рачуна који се користе за куповину и продају финансијске имовине - готовински и маржни рачун. Рачун у готовини је основни трговачки рачун на којем инвеститор може да тргује само својим расположивим салдом готовине. Ако инвеститор на рачуну има 500 долара, онда може купити само акције у вредности од 500 долара, укључујући провизију - ништа више, ништа мање. Маргин рачун омогућава инвеститору или трговцу да позајми новац од брокера за куповину додатних акција или у случају кратке продаје да позајми акције за продају. Инвеститор са новчаним билансом од 500 УСД можда жели да купи акције у вредности од 800 УСД. У овом случају, његов брокер може му позајмити додатних 300 долара путем маргин рачуна.

Док позиција дуге марже има салдо задужења, рачун марже са само кратким позицијама приказује кредитни салдо. Кредитни салдо представља збир прихода од продаје на кратко и потребног износа марже у складу с Правилником Т. У краткој продаји, инвеститор у суштини посуђује акције од свог брокера, а затим продаје акције на отвореном тржишту, у нади да ће их купити. Касније се вратите са отвореног тржишта по нижој цени, а затим вратите акције брокеру, извлачећи сваки вишак новца. Када се акције први пут продају, инвеститор добија новчани износ продаје на свој маргин рачун.

Пошто се акције које се продају позајмљују, средства која су примљена од продаје технички не припадају кратком продавцу. Приходи се морају водити на рачуну марже инвеститора као облик гаранције да се акције могу откупити са тржишта и вратити брокерској кући. У ствари, средства се не могу повући или користити за куповину друге имовине. Пошто је ризик од губитка од продаје на кратком нивоу велик, с обзиром на то да цена акције може да се повећа у недоглед, од кратког продавача је потребно да депонира додатна средства на маргин рачун као тампон ако се акција повећа до тачке губитка за продавац. Неки брокери предвиђају да маржини маржи на краткој продаји буду 150% од вредности продаје накратко. Иако 100% ове вредности већ потиче од прихода од кратке продаје, преосталих 50% мора држати рачун као маржу. Захтев за маржу од 150% је кредитни салдо потребан за кратку продају хартија од вредности.

Пример кредитног биланса

Рецимо, инвеститор скрати 200 Фацебоок-ових акција (ФБ) са 180 УСД / удео у укупном приходу од 36.000 долара. Услов за маржу од 150% значи да инвеститор мора да депонује 50% к 36.000 = 18.000 УСД као почетну маржу на маргин рачун, за укупни кредитни салдо од 18.000 + 36.000 = 54.000 УСД.

Кредитни салдо на конту кратке марже је константан; не мења се без обзира на волатилност цена. Два фактора која се мењају са тржишним флуктуацијама су вредност капитала (или марже) на рачуну и трошак откупа посуђених акција. Пратећи наш кратки пример продаје на Фацебооку, испитамо кредитни салдо након промена у цени ФБ.

	Тржишна вредност ФБ-а	Захтев за маржом или капитал	Кредитни биланс
Почетно кратко	$ 36, 000	18.000 УСД	54.000 УСД
Повећање цене на 250 УСД / удео	50.000 УСД	4.000 долара	54.000 УСД
Пад цена на 150 УСД / удео	30.000 УСД	$ 24, 000	54.000 УСД