Шта је централна банка?
Централна банка је описана као "крајњи зајмодавац", што значи да је одговорна за обезбеђивање средстава своје привреде државе када комерцијалне банке не могу да покрију недостатак снабдевања. Другим речима, централна банка спречава да банкарски систем земље пропадне.
Међутим, основни циљ централних банака је да валутама својих земаља обезбеде стабилност цена контролисањем инфлације. Централна банка такође делује као регулаторно тело монетарне политике у земљи и једини је добављач и штампач новчаница и кованица у оптицају. Време је показало да централна банка може најбоље функционисати у тим капацитетима тако што остаје независна од фискалне политике владе и стога није под утицајем политичких забринутости било ког режима. Централна банка би такође требала бити у потпуности ослобођена било каквих комерцијалних банкарских интереса.
Успон централне банке
Историјски гледано, улога централне банке расте, неки могу тврдити, од оснивања Банке Енглеске 1694. Међутим, углавном се слаже да се концепт модерне централне банке није појавио тек 20. века века, као одговор на проблеме у комерцијалним банкарским системима.
Између 1870. и 1914., када су светске валуте биле приковане за златни стандард (ГС), одржавање стабилности цена било је много лакше, јер је расположива количина злата била ограничена. Сходно томе, монетарна експанзија није могла произаћи из политичке одлуке о штампању више новца, па је инфлацију било лакше контролисати. Тада је централна банка била првенствено одговорна за одржавање конвертибилности злата у валуту; издао је белешке на основу златних резерви земље.
Избијањем Првог светског рата ГС је био напуштен и постало је очигледно да ће, у време кризе, владе суочене са буџетским дефицитом (јер то кошта новац за вођење рата) и којима су потребна већа средства, наредити штампање више новца. Док су владе то чиниле, наишле су на инфлацију. После рата, многе владе су се одлучиле вратити у ГС како би покушале да стабилизују своје економије. Тиме се повећала свест о важности независности централне банке од било које политичке партије или администрације.
Током немирних времена Велике депресије и после Другог светског рата, светске владе су се углавном залагале за повратак у централну банку у зависности од процеса доношења политичких одлука. Ово гледиште произлази углавном из потребе да се успостави контрола над ратом разореним економијама; осим тога, ново-независне нације одлучиле су да задрже контролу над свим аспектима својих земаља - повратни удар против колонијализма. Раст управљаних економија у Источном блоку такође је био одговоран за појачано уплитање владе у макроекономију. На крају, међутим, независност централне банке од владе вратила се у моду западних економија и превладала као оптималан начин за постизање либералног и стабилног економског режима.
Централна банка
Како банка утиче на економију
Може се рећи да централна банка има две главне врсте функција: (1) макроекономска приликом регулисања инфлације и стабилности цена и (2) микроекономска када функционише као крајњи зајмодавац. (За читање позадине о макроекономији, погледајте Макроекономска анализа .)
Макроекономски утицаји
Како је одговорна за стабилност цена, централна банка мора да регулише ниво инфлације контролом новчаних средстава путем монетарне политике. Централна банка врши трансакције на отвореном тржишту које или убризгавају тржиште ликвидношћу или апсорбују додатна средства, што директно утиче на ниво инфлације. Да би повећала количину новца у оптицају и смањила каматну стопу (трошак) за задуживање, централна банка може купити државне обвезнице, рачуне или друге белешке издате од државе. Ова куповина, међутим, може довести и до веће инфлације. Кад треба да апсорбује новац за смањење инфлације, централна банка ће продавати државне обвезнице на отвореном тржишту, што повећава каматну стопу и обесхрабрује задуживање. Операције на отвореном тржишту су кључно средство којим централна банка контролише инфлацију, новчану понуду и цене.
Микроекономски утицаји
Успостављање централних банака као крајњих зајмодаваца потиснуло је потребу за њиховом слободом од комерцијалног банкарства. Комерцијална банка нуди средства клијентима на бази "првог доласка". Ако комерцијална банка нема довољно ликвидности да удовољи захтевима својих клијената (комерцијалне банке обично не држе резерве једнаке потребама целог тржишта), комерцијална банка може се обратити централној банци да позајми додатна средства. Ово објективно пружа систему стабилност; централне банке не могу да фаворизују било коју одређену комерцијалну банку. Као такве, многе централне банке ће задржати резерве комерцијалних банака које се заснивају на односу депозита сваке комерцијалне банке. Стога, централна банка може тражити да све комерцијалне банке задрже, на примјер, омјер резерве / депозити од 1:10. Провођење политике резерви комерцијалних банака функционише као друго средство за контролу новчане масе на тржишту. Нису све централне банке, међутим, захтијевају од комерцијалних банака да депонују резерве. Велика Британија, на пример, није, док Сједињене Државе.
Стопа по којој комерцијалне банке и други кредитирани кредити могу да узимају краткорочна средства од централне банке назива се дисконтна стопа (коју одређује централна банка и даје основу за каматне стопе). Тврди се да би, како би трансакције на отвореном тржишту постале ефикасније, дисконтна стопа требало да спречи банке од сталног задуживања, што би пореметило тржишну понуду новца и монетарну политику централне банке. Ако се превише задужује, комерцијална банка ће циркулирати више новца у систему. Употреба дисконтне стопе може се ограничити тако што се учини непривлачном ако се користи више пута. (Да бисте сазнали више, прочитајте Разумевање микроекономије .)
Транзицијске економије
Економије у развоју су данас суочене са питањима као што је прелазак са успешне на слободну тржишну економију. Главна брига је често контрола инфлације. То може довести до стварања независне централне банке, али може потрајати неко време, с обзиром да многе земље у развоју желе да задрже контролу над својим економијама. Али владина интервенција, било директна или индиректна кроз фискалну политику, може зауставити развој централне банке. На жалост, многе земље у развоју су суочене са грађанским нередом или ратом, што може натерати владу да одврати средства од развоја економије у целини. Без обзира на то, чини се да је један фактор потврђен да је за развој тржишне економије потребна стабилна валута (постигнута фиксним или променљивим курсом). Међутим, централне банке како у индустријским тако иу економијама у настајању су динамичне јер не постоји загарантовани начин за вођење економије, без обзира на стадиј њеног развоја.
Доња граница
Централне банке су одговорне за надгледање монетарног система за неку нацију (или групу нација), заједно са широким спектром других одговорности, од надзора монетарне политике до спровођења специфичних циљева као што су стабилност валуте, ниска инфлација и пуна запосленост. У прошлом веку улога централне банке постала је све значајнија. Да би се осигурала стабилност валуте једне државе, централна банка треба да буде регулатор и ауторитет у банкарском и монетарном систему.
Савремене централне банке су у власништву државе, али одвојено од министарства или одељења за финансије своје земље. Иако се централна банка често назива „владина банка“, јер се бави куповином и продајом државних обвезница и других инструмената, политичке одлуке не би требало да утичу на пословање централне банке. Наравно, природа односа између централне банке и владајућег режима варира од земље до земље и наставља да се развија с временом.
