Шта је Агг?
Агг, раније познат као Блоомберг Барцлаис агрегатни индекс обвезница, је индекс који користе трговци обвезницама, узајамни фондови и ЕТФ-ови као мерило за мерење њиховог релативног учинка.
Индекс укључује државне хартије од вредности, хипотекарне хартије од вредности (МБС), хартије од вредности заштићене имовином (АБС) и корпоративне хартије од вредности за симулацију свемира обвезница на тржишту. Индекс функционише на тржишту обвезница на сличан начин као што то чини С&П 500 индекс или Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА) за тржиште акција.
Индекс се увелико сматра најбољим индексом укупних тржишних обвезница, јер га користи више од 90% улагача у Сједињеним Државама. Агг се састоји од хартија од вредности које су инвестиционог квалитета или боље, имају рок доспећа најмање годину дана и имају неизмирену номиналну вредност од најмање 100 милиона долара.
Разумевање Агг
Историја агг
Историја Агга се може пратити до ранијих индекса које је основала инвестициона банка Кухн, Лоеб & Цо. 1973. Њихови су два индекса: један који је пратио свемир америчких државних обвезница и један који је пратио укупне корпоративне обвезнице.
Модернија верзија која је најприје постала позната као Лехман индекс агрегатних обвезница креирана је 1986. године од стране Лехман Бротхерс-а како би се омогућила збирна изложеност америчком тржишту обвезница.
Након што је Лехман Бротхерс поднела захтев за банкрот у септембру 2008. године, британска банка Барцлаис Плц купила је Лехманове компаније за инвестиционо банкарство Северне Америке и тржиште капитала. Након ове аквизиције, индекс је службено преименован у Барцлаис Цапитал агрегатни индекс обвезница, који је и даље задржао функцију и вредност Лехман индекса агрегатних обвезница.
Кључне Такеаваис
- Агг је индекс који у великој мери прати готово целокупно тржиште обвезница у САД-у. Инвеститори који желе уложити у хартије од вредности које отприлике зрцале Агг требало би да гледају на ЕТФ-ове и узајамне фондове који прате индекс, попут иСхарес Барцлаис Аггрегате Бонд ЕТФ.
2016. године, кроз низ аквизиција, постао је Блоомберг Барцлаис Бонд Индек, а ко-брендирање између Блоомберга и Барцлаиса требало би да траје првих пет година.
Састав агг
Такође познат као „БарЦап агрегат“ или „Барцлаис Агг“, Барцлаис Цапитал агрегатни индекс обвезница садржи око 15 хиљада милијарди долара обвезница и обухвата целокупни простор домаћих, инвестиционих класа, фиксних прихода којима се тргује у Сједињеним Државама.
Пондерира се према тржишној капитализацији, што значи да су хартије од вредности представљене у индексу пондерисане у складу са тржишном величином сваке врсте обвезница. Да би биле укључене у индекс, обвезнице морају бити оцењене инвестиционом оценом (најмање Баа3 / БББ) од стране компаније Мооди'с и С&П. Отуда, индекс је значио мање „агрегатне обвезнице“ и више „агрегатне инвестиционе класе“.
Фондови и ЕТФ-ови који прате агг
Инвеститори који желе добити максималну изложеност тржишту фиксног дохотка могу купити девизни фонд (ЕТФ) или узајамни фонд који прати индекс. Највећа обвезница ЕТФ-а је иСхарес Барцлаис агрегатна обвезница ЕТФ (означена ознака АГГ) која од новембра 2019. има нето имовину већу од 66 милијарди долара, а улагање у ЕТФ је најчешћи начин на који инвеститори користе да прате перформансе америчких инвестиција - обвезнице.
Вангуардов индекс укупног индекса тржишних обвезница (ознака ВБМФКС), највећи обвезнички узајамни фонд на свету, такође прати перформансе индекса збирних обвезница Барцлаис Цапитал.
