Шта је додјела имовине
Расподјела средстава је стратегија инвестирања која има за циљ да уравнотежи ризик и добит тако што се распореди имовином портфеља према циљевима појединца, толеранцији на ризик и хоризонту улагања. Три главне класе имовине - капитал, фиксни приход и готовина и еквиваленти - имају различите нивое ризика и приноса, тако да ће се свака временом понашати другачије.
Стратешка додјела имовине за ребаланс портфеља
Зашто је расподјела имовине важна
Не постоји једноставна формула која може да нађе праву алокацију имовине за сваког појединца. Међутим, консензус већине финансијских професионалаца је да је расподјела имовине једна од најважнијих одлука које инвеститори доносе. Другим речима, избор појединачних хартија од вредности секундарни је начину на који се средства распоређују у акције, обвезнице, готовину и њихове еквиваленте, што ће бити главне одреднице ваших резултата улагања.
Инвеститори могу користити различита издвајања средстава за различите циљеве. На пример, неко ко штеди за нови аутомобил у следећој години, на пример, може да уложи свој штедни фонд у веома конзервативну комбинацију готовине, депозитних сертификата (ЦД-ова) и краткорочних обвезница. Још једна уштеда за пензију која можда траје деценијама обично улаже већину свог индивидуалног пензијског рачуна (ИРА) у деонице, јер има пуно времена да истроши краткотрајне осцилације тржишта. Толеранција на ризик игра такође кључни фактор. Неко коме није угодно улагати у акције може јој ставити новац у конзервативнију расподјелу упркос дугом временском хоризонту.
Расподјела средстава на основу старосне доби
Генерално, залихе се препоручују за држање периода од пет година или дуже. Готовина и рачуни на тржишту новца прикладни су за циљеве мање од годину дана. Обвезнице падају негде између. У прошлости, финансијски саветници препоручили су одузимање старости инвеститора од 100 година како би одредили колико треба уложити у акције. На пример, 40-годишњак би уложио 60% у акције. Варијације правила препоручују одузимање старости од 110 или 120 с обзиром на то да просечни животни век и даље расте. Како се појединци приближавају старосној доби за одлазак у пензију, портфељ би се генерално требао кретати ка конзервативнијој расподјели имовине како би се заштитила имовина која је већ акумулирана.
Постизање расподјеле средстава кроз средства животног циклуса
Узајамни фондови за расподелу имовине, познати и као животни циклус или циљни датуми, фондови су покушај да се инвеститорима обезбеде структуре портфеља које се односе на старосну доб инвеститора, апетит за ризиком и циљеве улагања одговарајућим распоредом класа имовине. Међутим, критичари овог приступа истичу да је достизање стандардизованог решења за алокацију портфељских средстава проблематично, јер појединачни инвеститори захтевају појединачна решења.
Вангуардов циљни пензионерски фонд 2030. био би пример фонда са циљаним датумима. Од 2018. године фонд има временски период од 12 година док акционар не очекује пензију. Од 31. јануара 2018. фонд има расподелу 71% акција и 29% обвезница. До 2030. године, фонд ће постепено прелазити на конзервативнији микс 50/50, одражавајући потребу појединца за више очувања капитала и мање ризика. У наредним годинама, фонд прелази на 67% обвезнице и 33% акција.
