Давно успостављена викенд индустрија у оквиру инвестиционе заједнице покушава да предвиди наредне потезе Варрена Буффетта и да од њих профитира. Раније ове године, Буффетт је изјавио да "има наду у куповину слона" по свом годишњем писму акционарима Берксхире Хатхаваи Инц. (БРК.А). Са преко 112 милијарди америчких благајничких записа и еквивалента новца у готовини на крају 2018. године, према свом годишњем извештају, Берксхире има велику куповну моћ.
Цредит Суиссе је недавно идентификовао 141 потенцијалну мету за Буффетт. Након прегледа те листе, Баррон је применио сопствену анализу, смањујући поље на 12 великих компанија, укључујући ове девет: Таргет Цорп. (ТГТ), Генерал Динамицс Цорп. (ГД), Антхем Инц. (АНТМ), Ампхенол Цорп. (АПХ)), Бристол-Миерс Скуибб Цо. (БМИ), БлацкРоцк Инц. (БЛК), Нортхроп Грумман Цорп. (НОЦ), ТЈКС Цомпаниес Инц. (ТЈКС) и Тхе Схервин-Виллиамс Цо. (СХВ). Берксхире је све лако пробављив, као што доле приказује табела.
9 могућих циљева шведског стола
(Тржишна капитализација од 5. априла 2019)
- Ампхенол, 31 милијарди УСДАнтхем, 75 милијарди УСДБлацкРоцк, 71 милијардаБристол-Миерс Скуибб, 76 милијарди УСД Генерална Динамицс, 49 милијарди УСДНортхроп Грумман, 47 милијарди УСД Шервин-Вилијамс, 41 милијарда долара Таргет, 42 милијарде ТЈКС, 66 милијарди долара
Значај за инвеститоре
Буффетт је познат као улагач у вриједности, тражећи компаније за које се чини да је тржиште тренутно подцијењено, али које би на крају требале порасти до фер вриједности на основу снажних основа. Аналитички оквир заснован на седам кључних метрика развио је Веллс Фарго у свом покушају да преслика критеријуме Буффеттове одлуке.
Цредит Суиссе, у међувремену, верује да је поврат новчаних токова на инвестиције (ЦФРОИ) кључни део Буффеттовог поступка скрининга. Они додају да тражи снажне менаџерске тимове, високе приносе на капитал, мали или никакав дуг, стабилне марже профита и компаније које је лако разумети, примећује Баррон.
Берксхире заостаје за тржиштем, па би велика аквизиција која значајно може побољшати приносе била добродошла од стране његових акционара. Табела испод показује колико је Берксхире акција недавно заостала за тржиштем.
Буффет треба велику понуду да би упалио своје залихе
(Упоредни добици: ИТД 2019, 1 година)
- Берксхире Хатхаваи класа А: + 0, 6%, + 2, 0% С&П 500 индекс: + 15, 4%, + 8, 6%
Упркос пролазу преко екрана које је применио Цредит Суиссе, Барронови верују да су извођачи одбране Генерал Динамицс и Нортхроп Грумман, као и произвођач лекова Бристол-Миерс Скуибб, мало вероватна мета Берксхиреа. Извођачи одбране имају своје богатство везано за политику Васхингтона. Бристол-Миерс је умешан у контроверзу око планиране куповине биотехничке фирме Целгене Цорп. (ЦЕЛГ), како је описао Инвестор Бусинесс Даили. У међувремену, Буффетт се колебао око улагања у технологију, због признатог недостатка знања на терену. То може искључити Ампхенол који је специјализован за умрежавање рачунара.
То оставља пет лако разумљивих кандидата: трговачки ланац робне куће Таргет, трговац на мало одеће ТЈКС, произвођач боја и премаза Схервин-Виллиамс, компанија за управљање инвестицијама БлацкРоцк и здравствена осигуравач Антхем. Барронови верују да би ТЈКС могао бити посебно атрактиван на основу "доследних приноса и маржи".
Гледајући унапред
"Мислим да људи не би требало да купују залихе, јер читају у новинама да нешто купујемо. Али ако то ураде, можда ће се излечити у неком тренутку", рекао је Буффетт на Берксхиреу на годишњем састанку 1994, како наводи ЦНБЦ. Он је додао: „Тако да никада нећемо коментарисати те приче, ма колико оне биле смешне“. Према томе, Берксхире није одговорио на Барронов захтјев за коментаром.
