Многи финансијски саветници и академици не препоручују продају акција и узајамних фондова када цене падају током медвеђих тржишта. Ако можете само да се задржите кроз дебеле и танке, тврде они, вероватно ћете уживати дугорочно боље од било које друге класе имовине. Узајамни фондови могу да произведу просечни годишњи принос од 6, 5% до 7% након инфлације, према класичној књизи Јереми Сиегела "Деонице за дугорочно трчање". Међутим, постоје случајеви када би продаја узајамног фонда могла бити оправдана; куповина и задржавање није заувек. Овдје ћемо погледати првих осам разлога за продају узајамног фонда.
Ребалансирање портфеља
Временом, трендови на финансијским тржиштима могу изазвати одступање средстава од жељених поставки. Другим речима, неки узајамни фондови могу нарасти до великог дела портфеља, излажући вам различитом нивоу ризика.
Да би се избегао овај резултат, портфељ се може периодично ребалансирати продајом јединица у фондовима који имају релативно велику тежину и преношењем прихода у фондове који имају релативно малу тежину. Према овом правилу, време за продају капиталних узајамних фондова је када су уживали у доброј добити на проширеном тржишту бикова и проценат додељен њима превисоко се повећао.
Промјене узајамног фонда или лоше управљање
Узајамни фондови могу се мењати на више начина који могу бити у супротности са вашим првобитним разлозима за куповину. На пример, менаџер портфолија звезда могао би да прескочи брод и замени га неко ко нема исте могућности. Или може доћи до одласка у стилу, који настају када менаџер с временом мења свој приступ улагању.
Остали сигнали за кретање укључују тренд пораста годишњих омјера трошкова управљања (МЕРс) или фонд који је порастао у односу на тржиште. Ако је фонд порастао у односу на тржиште, менаџери би могли имати потешкоће у разликовању свог портфеља од тржишта како би зарадили више од тржишног приноса.
Раст инвеститора
Како стекнете искуство и стекнете више богатства, можете прерасти узајамне фондове. Са већим богатством долази и могућност откупа довољно појединачних залиха, постизање одговарајуће диверзификације и избегавање МЕР-а. Са већим знањем долази и самопоуздање да то радите сами, било да се активно скупља акција или купује и држи индекс тржишта, путем фондова којима се тргује на берзи.
Промјене животног циклуса
Иако су акције у прошлости биле најбоље инвестиције на дужи рок, њихова волатилност у кратком року их чини непоузданим возилима. Када се приближе пензионисању, пост-средњошколском образовању или неким другим роковима финансирања, добра је идеја пребацити се из фондова са тржишта акција у средства која имају више извесних приноса, као што су обвезнице или орочени депозити, чија се рочност подудара са временом када средства ће бити потребна.
Грешке
Понекад пажња инвеститора није потпуна и они поседују средства која иначе не би купили. На пример, инвеститор може открити да је фонд превише нестабилан за њихов укус.
Инвестиције је можда починио и грешке у портфељу. Уобичајена грешка је прекомерна диверзификација с превише средстава, што може бити тешко задржати на картицама и може достићи просечне резултате на тржишним перформансама. Уобичајено је да збркате диверзификацију власништва великог броја средстава. Велики број фондова неће умањити колебање ако имају тенденцију да се крећу у истом правцу. Потребно је прикупљање средстава од којих се може очекивати да ће један порасти када други падну.
Вредновање
Пребаците се из узајамних фондова како бисте уравнотежили своје фиксне алокације користећи флексибилан или опортунистички приступ. Уобичајена мерила процене је однос цене и зараде (П / Е) за америчке акције. Они су током времена просечно износили од 14 до 15 П / Е, тако да ако порасте на 24 до 26, процене се прекомерно повећавају и ризик од пада је повећан.
Нешто се боље догађа
Легенда о инвестирању, Сир Јохн Темплетон, саветовао је продају кад год дође нешто боље. У области узајамног фонда, неки фондови могу изаћи на тржиште иновацијама које боље раде оно што ваш фонд ради. Или ће временом постати очигледно да други менаџери портфеља остварују боље резултате у односу на исте референтне вредности.
Смањење пореза
Узајамни фондови који се држе на опорезивим рачунима могу бити знатно нижи од њихове откупне цене. Они се могу продати како би остварили капиталне губитке који се користе за компензацију опорезиве капиталне добити и тако смањења пореза.
Ако је продаја искључиво остварила капитални губитак за потребе опорезивања, инвеститор ће желети да поново успостави позицију након 30-дневног периода потребног за избегавање правила површног губитка. Улагач може рискирати да цена буде иста или нижа.
Продаја пореских губитака обично се јавља од августа до краја децембра. То је такође период када су на крају године многи фондови проценили капитални добитак и приход који ће им поделити инвеститорима. Ови износи су опорезивани за инвеститоре, тако да је ово додатни разлог за продају губитничког фонда.
Доња граница
Иако вас ових осам разлога може натерати да размислите о томе да се ослободите свог фонда, имајте на уму утицај одложених накнада за продају, краткорочних накнада за трговање и пореза приликом продаје. Ако вам ови други фактори не иду у прилог, можда није најбоље време за излазак.
