Проналажење залиха с великим потенцијалима наопачке постаје све теже с временом старења бикова. Али Голдман Сацхс Гроуп Инц. каже да их има доста и идентификовало је 30 компанија са оценом куповине са „микро-идиосинкратским повратима“. Тренутно су залихе унутар С&П 500 индекса (СПКС) на историјски високом нивоу корелације са широким тржишним силама, као што су трговинске тензије и одлуке о стопи Федералних резерви. Голдман каже да је то „отежало окружење за бирање акција“. Да би превазишао тај изазов, Голдман је развио методологију за проналажење залиха са потенцијалом да надмаши резултате, укључујући ових седам, са добицима који имплицирају њихови ценовни циљеви: ДИСХ Нетворк Цорп. (ДИСХ) + 80% за циљање; АббВие Инц. (АББВ) + 44%; Милан НВ (МИЛ) + 29%; МГМ Ресортс Интернатионал (МГМ) + 28%; Хасбро Инц. (ХАС) + 27%; Центене Цорп. (ЦНЦ) + 25%; и АмерисоурцеБерген Цорп. (АБЦ) + 25%.
Голдманова листа је разнолика. ДИСХ Нетворк је провајдер телевизије, МГМ Ресортс је хотелски и казино оператор, а Хасбро прави играчке. АббВие и Милан су фармацеутске компаније, Центене је компанија за управљање негом, а Америсоурце Берген је дистрибутер лекова и других здравствених производа.
Тражећи дисперзију
Према Голдмановом мишљењу, „С&П 500 приноси постали су више макро условљени током недавне слабости на тржишту. Међутим, наши резултати дисперзије сугерирају да могућности прикупљања залиха и даље остају обилне у потрошачкој дискрецији и здравству“. Као што је описано у њиховом извештају од 12. априла, „УС Мацросцопе: Где да нађемо могућности за прикупљање залиха на корелираном тржишту, “ Голдман открива да су „Акције са високим резултатима дисперзије вероватније појачале одговоре на идиосинкратске вести и представиле најбољу алфа генерацију могућности."
Резултат дисперзије узима у обзир две мере: прво, проценат приноса те акције током протеклих шест месеци који је био под утицајем микро фактора, а не кретања целокупног тржишта (такође познатог као бета), и друго, Голдманова прогноза волатилност или ризик повезан са тим микро факторима. Што се тиче прве мере, средња залиха С&П 500 имала је 58% својих шестомесечних касних приноса вођених микро факторима, док се седам горе наведених залиха креће од 55% (АббВие) до 89% (Хасбро), а осталих пет су између 72% и 78%.
Голдман-ова дисперзијска вредност за средњу С&П 500 дионицу је 1, 1, док се за седам истакнутих дионица креће од 2, 0 (Хасбро) до 4, 8 (Центене). Осталих пет залиха ове мере је између 2, 5 и 3, 4.
Ниске вредности
Међу седам истакнутих дионица, Милан и АббВие се посебно истичу. Њихова напријед П / Е омјера, на основу Голдманових процјена, су само 7к и 12к пројектована зарада у сљедећих дванаест мјесеци (НТМ). За поређење, напредни П / Е за читав С&П 500 износи 17к, по Голдман-у, и 16, 4к по Иардени Ресеарцх Инц. Предњи П / Е за сектор здравствене заштите за С&П 500 је 15, 2к, наводи Иардени.
АббВие бележи снажан раст продаје, зараде и дивиденди. Акције су такође постале омиљене институционалним инвеститорима, који су акумулирали акције. Процјене консензуса захтевају да се ЕПС у првом кварталу повећа за 39, 8% у односу на исти период претходне године, а за целокупну 2018. годину ЕПС за 34, 5%, по Иахоо Финанце. (За више детаља, погледајте такође: АббВие Стоцк сигнализира да је помицање према горе могло бити близу .)
За Милан, процене раста ЕПС-а су 6, 5% за први квартал и 18, 0% за целу годину, такође по Иахоо Финанце. Миланов најпознатији производ је ЕпиПен, хитно лечење тешких алергијских реакција. Овај производ је износио око милијарду долара прихода од 2015. године, према проценама које је пријавила ЦНБЦ. Међутим, компанија је била под жестоком критиком због повећања америчке малопродајне цене овог уређаја на више од 600 долара по дволитарском паковању, иако сваки уређај садржи лек у вредности од једног долара по ЦНБЦ-у.
Сам уређај за испоруку може се произвести за више од 30 долара, према МИТ Тецхнологи Ревиев. Штавише, Цонсумер Репортс је идентификовао алтернативу која кошта само 10 долара по пакету. Као одговор на критику, Милан је представио генеричку верзију за отприлике половину цене брендираног ЕпиПен-а. Током 2017. године компанија је платила 465 милиона долара како би се ријешила савезне истраге која је у почетку тражила 1, 27 милијарди долара надокнаде за доплату на уређају, пренио је Блоомберг.
Погодности технике
Исти Голдманов извештај усредсредио се и на то како су недавне Фацебоок потешкоће тежиле о другим технолошким залихама и како је то вероватно привремена аномалија која је створила неке повољности у том сектору. Чланак Инвестопедије о тој теми такође нуди више детаља о Голдмановим открићима о недавном скоку у корелацијама између С&П 500 акција. (За више погледајте такође: 10 техника које је Фацебоок оборио на Фацебооку, сада спремно за успон .)
