Преглед садржаја
- 1. Акције преко обвезница
- 2. Мале против великих компанија
- 3. Управљање вашим трошковима
- 4. Вредност у односу на компаније за раст
- 5. Диверзификација
- 6. Ребалансирање
- Доња граница
Данашњи инвеститори све траже начине како да остваре већи принос. Ево неколико опробаних савета који ће вам помоћи да побољшате поврат и евентуално избегнете скупе грешке у инвестирању. На пример, да ли би требало да одаберете капитал или обвезнице или обоје? Да ли треба да улажете у мала или велика предузећа? Да ли би требало да одаберете активну или пасивну стратегију улагања? Шта је ребалансирање? Прочитајте да бисте сагледали неке увиде инвеститора који стоје тест времена.
1. Акције преко обвезница
Иако акционари носе већи ризик од обвезница, подесива комбинација ова два у портфељу може понудити атрактиван поврат с ниском волатилношћу.
На пример, током периода инвестирања од 1926. године (када су били доступни први подаци о праћењу) до 2010. године, индекс С&П 500 (500 америчких акција са великом капом) је остварио просечни годишњи принос од 9, 9%, док су дугорочне америчке државне обвезнице просечне 5, 5% за исти период.
2. Мале против великих компанија
Историја перформанси америчких компанија (од 1926.) и међународних компанија (од 1970) показује да су компаније мале капитализације надмашиле компаније са великом капитализацијом како на америчком тако и на међународном тржишту.
Мање компаније с већим временом носе већи ризик од великих, јер су мање основане. Они су ризичнији кандидати за кредит за банке, имају мање операције, мање запослених, смањени инвентар и, обично, минималне евиденције. Међутим, инвестициони портфељ који се нагиње малим до средњим предузећима преко великих компанија историјски је пружио веће приносе од оног који се нагиње ка акцијама великог капитала.
Америчке мале компаније су надмашиле америчке велике компаније просечним повратом од око 2% годишње од 1926. до 2010. године. Користећи исту теорију малих ограничења, међународне мале компаније су у истом периоду надмашиле међународне велике компаније у просеку 5, 8 годишње. Графикон испод приказује просечне годишње приносе индекса за велике и мале компаније од 1926. до 2010. Године, а овај тренд се није променио од 2010. до 2018. године, наводе америчке вести.
3. Управљање вашим трошковима
Начин на који инвестирате свој портфељ имаће директан утицај на трошкове ваших улагања и поврат улагања који иде у ваш џеп. Две основне методе за улагање су кроз активно управљање или пасивно управљање. Активно управљање има значајно веће трошкове од пасивних. Типично је да разлика у трошковима између активног и пасивног управљања буде најмање 1% годишње.
Активно управљање има тенденцију да је пуно скупље од пасивног управљања, јер захтева увид скупих истраживачких аналитичара, техничара и економиста који све траже следећу најбољу идеју за портфељ. Будући да активни менаџери морају да плате трошкове маркетинга и продаје фондова, обично својим инвестицијама приписују 12б-1, годишњу накнаду за маркетинг или дистрибуцију на узајамне фондове и продајне терете тако да брокери на Валл Стреету продају своја средства.
Пасивно управљање користи се за минимизирање трошкова улагања и избегавање негативних ефеката непредвиђања будућих кретања на тржишту. Индексни фондови користе овај приступ као начин поседовања целокупног тржишта акција у односу на временски распон тржишта и бирање акција. Софистицирани инвеститори и академски професионалци разумеју да већина активних менаџера током времена не успева да победи њихове референтне вредности. Дакле, зашто стварати додатне трошкове када је пасивно управљање обично три пута јефтиније?
5. Диверзификација
Расподјела и диверзификација имовине представља процес додавања више класа имовине које су различите природе (мале залихе у САД-у, међународне акције, РЕИТ-ови, робе, глобалне обвезнице) у портфељ са одговарајућим процентним алокацијама за сваку класу. Будући да класе имовине међусобно имају различите корелације, ефикасна комбинација може драматично умањити укупни ризик портфеља и побољшати очекивани поврат. Познато је да роба (пшеница, уље, сребро) има ниску повезаност са залихама; на тај начин, они могу надопунити портфељ смањењем укупног ризика портфеља и побољшањем очекиваних приноса.
„Изгубљена деценија“ постала је уобичајени надимак за период на берзи између 2000. и 2010. године, јер је С&П 500 индекс вратио благи просечни годишњи принос од 0, 40%. Међутим, разноврстан портфељ са разним врстама имовине имао би знатно другачије резултате.
6. Ребалансирање
Временом, портфељ ће се удаљити од својих оригиналних процената класе имовине и требало би га вратити у складу са циљевима. Мешавина акција између обвезница и 50/50 лако би могла постати комбинација 60/40 за обвезнице након успешног скупа на берзи. Чин прилагођавања портфеља његовом првобитном распореду назива се ребалансом.
Ребалансирање се може извршити на три начина:
- Додавање нове готовине у недовољни део портфеља. Продавање дела претежког дела и додавање тога у недовољну тежину класе. Исплата из прекомерне тежине класе имовине.
Ребалансирање је паметан, ефикасан и аутоматски начин куповине ниске и високе продаје без ризика да емоције утичу на инвестиционе одлуке. Ребалансирање може побољшати перформансе портфеља и вратити портфељ на првобитни ниво толеранције на ризик.
Доња граница
Упркос томе колико је компликовано улагање у портфељ постало последњих неколико деценија, временом су се показали неки једноставни алати за побољшање резултата улагања. Имплементацијом алата као што су ефекат вредности и величине заједно са супериорном расподјелом имовине може се додати очекивана премија приноса од 3 до 5% годишње годишњем доносу инвеститора. Инвеститори би такође требали пажљиво пратити трошкове портфеља, јер смањење тих трошкова додатно повећава њихов повраћај, уместо да оптерећују новчанике инвестиционих менаџера на Валл Стреету.
