Инвеститори који су ове године претрпели велике губитке, попут октобарске распродаје, могу се бавити продајом пореских губитака, која се такође назива и берба пореских губитака, до краја 2018. године, каже Савита Субраманиан, шефица америчког капитала и квантитативне стратегије у Банк оф Америца Меррилл Линцх.
"За годину коју карактеришу нестабилност и преокрети, сљедећи катализатор може бити прикупљање пореских губитака", написао је аналитичар у недавној биљешци клијентима, а преноси ЦНБЦ. Истраживање БАМЛ-а које се протеже до 1986. године показује да су поједине претучене залихе сазреле за убирање пореских губитака уживале просечни добитак од 5, 1% током три месеца након крајњег рока за октобар 31. октобар, што је боље од просечног добитка од 3, 7% за С&П 500 индекс (СПКС) у целини.
Ових шест дионица великог капитала су оно што Субраманиан назива кандидатима за губитак пореза или ТЛЦ-ом који ће се вјероватно опоравити на основу БАМЛ-ове анализе: АТ&Т Инц. (Т), БлацкРоцк Инц. (БЛК), 3М Цо. (МММ), Фацебоок Инц (ФБ), Веллс Фарго & Цо. (ВФЦ) и Голдман Сацхс Гроуп Инц. (ГС). БАМЛ се приказивао на С&П 500 дионицама које су до 31. октобра пале за најмање 10% у односу на прошлу годину (ИТД), али су и даље имале "куповину" рејтинга од њихових аналитичара. Табела испод показује недавни пад цена ИТД за ове акције.
| акција | ИТД 10/31 пад | ИТД 11/16 пад |
| 3М | (17.6%) | (9, 5%) |
| АТ&Т | (16.4%) | (17, 5%) |
| БлацкРоцк | (18, 5%) | (18.6%) |
| Фејсбук | (14, 0%) | (20, 9%) |
| Голдман Сакс | (10, 7%) | (20, 0%) |
| Веллс Фарго | (10, 4%) | (10, 2%) |
Значај за инвеститоре
Док појединачни инвеститори имају до 31. децембра да прикупе порезне губитке за 2018. годину, узајамни фондови суочили су се са роком 31. октобра. Продаја пореских губитака укључује генерирање остварених губитака на губитку акција да би се надокнадили остварени добици на добитницима и тако смањили нето капитални добици, и припадајућу пореску обавезу за капитални добитак, пријављену за 2018. Тај талас продаје обично врши додатни притисак на цене ових акција. Међутим, анализа БАМЛ-а сугерира да би даљњи пад цијена изазван убирањем пореза могао изазвати накнадне велике куповине од стране ловаца на повољне цијене.
Од 2000. до 2012. године кандидати за губитак пореза или ТЛЦ-ови надмашили су тржиште сваке године, осим 2007. за тромесечни период од новембра до јануара. Такође су надмашили резултате у 2016. и 2017. БАМЛ приписује неусаглашености стратегије у 2013. до 2015. години утицајем макро догађања касних тих година, као што су гашење савезне владе САД-а, потези ОПЕЦ-а у погледу цена нафте и политика Федералних резерви. најаве. Иако ово представља успешност од 78% у последњих 18 година, БАМЛ говори о томе да од 1986. године стопа успешности износи 69%.
"За годину коју карактеришу нестабилност и преокрети, следећи катализатор може бити берба пореских губитака." —Савита Субраманиан, шефица америчког капитала и квантитативне стратегије, Банк оф Америца Меррилл Линцх
Субраманиан напомиње да је стратегија трговања ТЛЦ-ом произвела највиши средњи месечни принос у новембру и јануару, месецима који следе роковима за убирање пореза од 31. октобра за узајамне фондове и 31. децембра за већину осталих инвеститора. Међутим, тенденција је да заостаје за С&П 500 у децембру, што је у просеку "сезонски снажно".
У октобру је Морган Станлеи саставио списак од 118 акција које су, према сопственој методологији скрининга, били главни кандидати за продају великог губитка пореза, што је детаљно описано у другом чланку Инвестопедије. Међутим, док је БАМЛ тражио такве залихе које би могле да се опораве, екрани Морган Станлеи-а били су усмерени на проналажење акција које ће вероватно имати даљих резултата. Међу њима су били БлацкРоцк, Тхе Крафт Хеинз Цо. (КХЦ), Гоодиеар Тире & Руббер Цо. (ГТ), Халлибуртон Цо. (ХАЛ), МГМ Ресортс Интернатионал (МГМ) и Нутрисистем Инц. (НТРИ).
Морган Станлеи је своју анализу засновао на ценама од 28. септембра. Од тог датума до 16. новембра, Нутрисистем је делом порастао, Гоодиеар је пао за 4%, Крафт Хеинз и МГМ Ресортс оба су смањена за 5%, БлацкРоцк је искључен са 13%, а Халлибуртон је изгубио 20%. С&П 500 је смањен за 6% у истом периоду.
Гледајући унапред
Као што горе описано, стручно мишљење се може поделити на будући смјер кандидата за продају пореских губитака, с тим што Морган Станлеи види даљње неуспјех пред БлацкРоцком, док БАМЛ оцјењује да је спремна за поврат. Такође, као што показује табела, чини се да је само 3М усред таквог скока до сада, док су Фацебоок и Голдман претрпели значајан даљи пад. Прерано је рећи да ово поништава БАМЛ модел, али ипак је то непримјерен почетак.
Коначно, као што је то био случај у периоду од 2013. до 2015., макро снаге ће на крају играти велику улогу у одређивању правца тих залиха. Ове године су трговински сукоби, забринутости због успоравања економског раста, инфлације и растућих каматних стопа кључна питања.
Упоредите инвестиционе рачуне × Понуде које се појављују у овој табели су из партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду. Опис добављача Описповезани чланци
Компанијски профили
Колапс браће Лехман: студија случаја
Стоцк Традинг Стратеги & Едуцатион
Можете ли зарадити новац на залихама?
Алати за фундаменталну анализу
Разумевање куповине, продаје и држања рејтинга аналитичара акција
Топ акције
11 омиљених понуда за 2019. годину: Банк оф Америца
Инвестирање основа
Инвестиционе стратегије за учење пре трговања
Макроекономија
Главни актери у финансијској кризи 2008. године: где су сада?
Линкови партнераСродни услови
Дефиниција узајамног фонда Узајамни фонд је врста инвестиционог средства која се састоји од портфеља акција, обвезница или других хартија од вредности, који надгледа професионални менаџер новца. више Хедге Фунд Хедге фонд је агресивно управљани портфељ инвестиција који користи позиције, дугачке, кратке и изведене позиције под утјецајем. више Краткорочни добитак Краткорочни добитак је капитални добитак остварен продајом или разменом капиталног средства који се одржава тачно годину дана или мање. више Велика капа (велика капа) Велика капа (велика капа) односи се на компанију чија вредност тржишне капитализације износи више од 10 милијарди долара. више Краткорочне инвестиције Краткорочне инвестиције су ликвидна имовина дизајнирана да обезбеди сигурну луку за готовину док чека будуће размештање у могућности за већи поврат. више Краткорочно Краткорочно значи задржавање средства у краћем временском периоду или се очекује да ће имовина бити претворена у готовину у следећој години. више