Разноврстан портфељ узајамних фондова са високим учинком може инвеститору пружити одлично средство за акумулирање богатства. Међутим, са хиљадама могућности избора, одабир одговарајућих средстава за улагање може бити неодољив задатак. Срећом, постоје одређене карактеристике за које изгледа да деле средства са најбољим перформансама. Користећи списак основних карактеристика као начин филтрирања или умањивања, масивна листа свих могућих средстава на разматрање може у великој мери поједноставити задатак избора фонда, као и повећати вероватноћу да избор инвеститора постане профитабилан.
1) Ниске накнаде или расходи
Узајамни фондови са релативно ниским омјерима трошкова обично су пожељни, а ниски трошкови не значе ниже перформансе. У ствари, врло је често случај да су средства са најбољом изведбом у датој категорији међу онима који нуде омјере трошкова испод просјека категорије.
Постоје неки фондови који наплаћују знатно веће од просечних накнада и оправдавају веће таксе указујући на учинак фонда. Али истина је да постоји врло мало истинског оправдања за било који узајамни фонд који има омјер трошкова много више од 1%.
Инвеститори узајамних фондова понекад не успевају да схвате колико велика разлика чак и релативно мали проценат повећања трошкова фонда може да донесе у доњој линијској профитабилности инвеститора. Фонд са односом трошкова од 1% наплаћује инвеститора са 10.000 УСД уложених у фонд 100 УСД годишње. Ако фонд оствари 4% профита за годину, тада та накнада од 100 УСД одузима пуних 25% зараде инвеститора. Ако је омјер расхода 2%, треба вам половина зараде. Али омјер расхода од само 0, 25% узима само 6% укупне зараде инвеститора. Укратко, трошкови су од пресудне важности за улагаче у узајамне фондове, који би требало да буду марљиви у тражењу средстава са малим односом расхода.
Поред основних оперативних трошкова које наплаћују сва средства, неки фондови наплаћују "оптерећење" или накнаду за продају која може износити од 6 до 8%, а неке наплаћују 12б-1 накнаде које се користе за покривање трошкова оглашавања и промоције за фонда. Нема потребе да инвеститори узајамних фондова икада морају да плаћају ове додатне таксе, јер има доста савршено добрих средстава за избор од којих су средства без оптерећења и не наплаћују накнаде у износу од 12б-1.
2) Доследно добре перформансе
Већина инвеститора користи улагања у узајамне фондове као дио свог пензиониског планирања. Стога инвеститори би требали одабрати фонд на основу његовог дугорочног учинка, а не на чињеници да је имао једну заиста сјајну годину. Доследни резултати менаџера фонда или менаџера током дужег временског периода указују на то да ће се фонд вероватно дугорочно исплатити за инвеститора. Просечан принос од улагања фонда (РОИ) током 20 година важнији је од једногодишњег или трогодишњег пословања. Најбољи фондови можда неће остварити највећи принос у једној години, али доследно стварају добре, солидне приносе током времена. Помаже ако фонд постоји довољно дуго да инвеститори виде колико добро управља током циклуса медведјег тржишта. Најбољи фондови су у могућности да минимизирају губитке током тешких економских периода или цикличних падова индустрије.
Велики део доследно добрих перформанси има добар менаџер фонда. Инвеститори би требало да преиспитају позадину управитеља фонда и претходно искуство и перформансе као део своје укупне процене фонда. Добри менаџери инвестиција обично изненада не постану лоши, а ни лоши менаџери инвестиција обично не постају супервизори.
3) Придржавање чврсте стратегије
Фондови са најбољим резултатима остварују добре резултате јер су усмјерени добром стратегијом улагања. Улагачи требају бити јасно свјесни инвестиционог циља фонда и стратегије коју руководилац фонда користи за постизање тог циља.
Пазите на оно што се обично назива "дрифт портфолио". То се дешава када менаџер фонда скрене са циљаних циљева и стратегије фонда на такав начин да се састав портфеља фонда значајно промени од његових првобитних циљева; на пример, може се пребацити са фонда који инвестира у акције са великим капиталом које исплаћују изнад просечне дивиденде у фонд који се углавном улаже у акције са малим капиталом које нуде мало или уопште никакве дивиденде. Ако се стратегија улагања фонда промијени, менаџер фонда мора јасно објаснити промјену и разлог за то дионичарима фонда.
4) Поуздан, са солидном репутацијом
Најбољи фондови су вишегодишње развијени од стране добро утврђених, поузданих имена у узајамном фонду, као што су Фиделити, Т. Рове Прице анд Цомпани и Вангуард Гроуп. Са свим несрећним скандалима са инвестирањем током последњих 20 година, улагачима се саветује да послују само са фирмама у које имају највеће поверење у погледу искрености и фискалне одговорности. Најбоље узајамне фондове непрекидно нуде компаније које су транспарентне и напредне у погледу својих накнада и пословања, а не покушавају да сакрију информације од потенцијалних инвеститора или их на било који начин доведу у заблуду.
5) Много имовине, али не превише новца
Фондови са најбољим перформансама углавном су они у које се широко улаже, али недостају средства са највећим износом укупне имовине. Када фондови добро раде, они привлаче додатне инвеститоре и могу проширити своју базу улагања. Међутим, долази тренутак када укупна имовина фонда под управљањем (АУМ) постаје толико велика да није лако и незгодно управљати. Када инвестира милијарде, менаџеру фонда постаје све теже откупити и продати акције, а да величина његове трансакције не помиче тржишну цијену тако да кошта више него што идеално жели да плати за набавку велике количине акција. То се посебно односи на средства која траже подцењене, мање популарне акције. Ако фонд изгледа одједном да купи залихе у вредности од 50 милиона долара, којима се обично не тргује, тада би притисак потражње убризгаван на тржиште куповином фонда могао да доведе до знатно веће цене акција, чинећи је тако мањом од јефтине него појавио се када га је менаџер фонда проценио пре него што је одлучио да га дода у портфељ.
Исти проблем може да се појави када фонд жели ликвидирати позицију у акцији. Фонд може да поседује толико деоница акције да, када покушава да их прода, прекомерна потрошња може да изврши знатан притисак на цене акција тако да, иако је менаџер фонда намеравао да прода акције по цени од 50 долара по акцији, до тренутка када он је у могућности да у потпуности ликвидира удела у фонду, просечна реализована продајна цена је само 47 долара по акцији.
Инвеститори би можда желели да траже узајамне фондове који су добро капитализовани, што указује да је фонд успешно скренуо пажњу других појединачних инвеститора и институција, али није порастао до тачке када величина укупне имовине фонда отежава фонд треба управљати адроитно и ефикасно. Проблеми у управљању имовином фонда могу се појавити будући да укупна имовина фонда расте преко нивоа од милијарду долара.
Одабир узајамних фондова увек је лични подухват који би на крају требало да буде вођен појединим инвестиционим циљевима и плановима, нивоом толеранције на ризик и његовом укупном финансијском ситуацијом. Међутим, постоје неке основне смјернице које инвеститори могу слиједити да би поједноставили и поједноставили поступак одабира фондова и, надамо се, резултирали тиме да инвеститор стекне лијепо профитабилан портфељ средстава.
