Произвођачи опреме за производњу и прераду полуводича видели су како њихове акције падају под притиском као резултат омекшавања потражње за меморијским чиповима и дуготрајног трговинског сукоба између САД и Кине. Мицрон Тецхнологи Инц. (МУ), највећи амерички произвођач меморијских чипова, недавно је најавио смањење планова капиталне потрошње, а друге компаније за меморију ДРАМ-а и НАНД-а вероватно неће додати капацитет усред неизвесне потражње, као што је Тхомас Диффели, виши истраживач аналитичар који се фокусирао на опрему за капиталну опрему за полуводиче и софтвер за технички дизајн у компанији ДА Давидсон & Цо., примећен у недавном извештају који су навели Барронови.
Диффели је смањио рејтинг на 5 компанија за производњу полуводичких произвођача на неутралну вредност од куповине, укључујући: Адванцед Енерги Индустриес Инц. (АЕИС), Апплиед Материалс Инц. (АМАТ), Ицхор Холдингс Лтд. (ИЦХР), Кулицке & Соффа Индустриес Инц. (КЛИЦ) и Лам Ресеарцх Цорп. (ЛРЦКС). Смањио је цене за све ове акције, плус 7 осталих, по Баррону.
Табела у наставку резимира изазове са којима се суочавају ове залихе.
Кључне Такеаваис
- Произвођачи полуводичке опреме суочавају се са наглим падом прихода од продаје. Произвођачи чипова смањују капитална улагања због слабе потражње. Трговински рат између САД и Кине додаје неизвесност на овом тржишту.
Значај за инвеститоре
Различито упозорио да смањена капитална потрошња произвођача полуводича може „створити рупу у приходима“ за добављаче опреме за производњу чипова. "Постоји значајна несигурност у времену и величини обнављања опреме за резање резина… Називи опреме биће у великој мери у распону све док се не врати јасност", написао је.
"Најважнији опоравак меморије и даље заостаје за очекивањима, а скорашњи проток података вероватно ће остати негативан, " Диффели је написао. „Да ствар буде још гора, геополитичка превирања у Кини створила су неизвесност и смањују потражњу ове важне базе полуводича. ", додао је. У том смислу, он се осврнуо на недавно ублажене америчке санкције против кинеских телекомуникационих компанија Хуавеи Тецхнологиес и ЗТЕ.
Хуавеи троши око 20 милијарди долара годишње на полуводиче, показало је истраживање инвестиционог банкарског предузећа Еверцоре ИСИ, цитирано у извештају ЦНБЦ-а. Укупни извор произвођача америчких произвођача чипова износио је скоро 11 милијарди долара у 2018. години по Меррилл Линцху Банк оф Америца.
Међу главним америчким произвођачима чипова који су престали да продају компанију Хуавеи након што ју је америчко Министарство трговине ставило на црну листу, били су Куалцомм Инц. (КЦОМ), Броадцом Инц. (АВГО), Интел Цорп. (ИНТЦ) и Ксилинк (КСЛНКС). Могу ли рачунати да ће недавна попуштања забране у САД-у бити више него привремена врло је неизвесно. "Приметили смо да је статус Хуавеијевих ограничења и даље у току и могуће је да је судбина компаније део текућих трговинских преговора САД и Кине, " упозорава БофАМЛ.
Гледајући унапред
Лам Ресеарцх треба да извештава о приходима за 2К 2019 31. јула, а следе Кулицке & Соффа 1. августа, Адванцед Енерги 2. августа, Ицхор 6. августа, и Апплиед Материалс негде у временском оквиру од 14. до 19. августа, по Иахоо Финанце.
Процене консензуса за свих 5 акција предвиђају значајне пад године (ИОИ) током године и у приходима од продаје, и ЕПС-у, такође по Иахоо Финанце, на основу података од 18. јула. Лам Ресеарцх: продаја мања за 24%, ЕПС пад за 36%. Кулицке & Соффа: продаја мања за 52%, ЕПС пад за 92%. Напредна енергија: продаја нижа за 31%, ЕПС пад за 73%. Ицхор: продаја смањена за 45%, ЕПС пад 76%. Примењени материјали: продаја мања за 21%, ЕПС мања за 42%.
