Како централне банке почињу да опуштају своју агресивно лабаву монетарну политику, а дани ниских каматних стопа почињу да се одмичу у прошлост, један низ акција посебно осећа ефекте - такозване дивиденде аристократа. Ове акције компанија које су познате по исплати поузданих дивиденди надмашиле су у доба ниских каматних стопа јер су инвеститори тражили принос где год су га могли пронаћи. Али како стопе почињу да расту, ове акције сада заостају за ширим тржиштем, према Финанциал Тимесу.
Аристократи
С&П индекс дивиденди Аристоцратс, који садржи акције које су непрестано повећавале своје годишње дивиденде сваке године током протеклих 25 година, од почетка марта 2009. године, од почетка марта, отприлике је повраћао 420%, отприлике када је почело недавно тржиште акција. Шире тржиште са друге стране, мерено С&П 500, вратило је само 372% у истом периоду, укључујући реинвестиране дивиденде. Али од почетка 2018. године, индекс Аристократа пао је за 2, 3%, што је испод резултата за С&П 500, што је у основи равно за годину. (Да, погледајте: Зашто дивиденде залихе убијају раст залиха у 2017. )
Индекс Аристократса за дивиденде тренутно садржи 53 акције висококвалитетних компанија, од којих 24, 7% потичу из сектора потрошачких спајалица, укључујући Арцхер Даниелс Мидланд Цомпани (АДМ), Хормел Фоодс Цорп. (ХРЛ) и Валмарт Инц. (ВМТ); 21, 4% је у сектору индустрије, укључујући Цинтас Цорп. (ЦТАС) и Генерал Динамицс Цорп. (ГД); 11, 3% из сектора материјала, укључујући Ецолаб Инц. (ЕЦЛ) и Пракаир Инц. (ПКС); 11, 1% из здравствене заштите, попут Јохнсон & Јохнсон (ЈЊ); 10, 8% од потрошачке дискреције, попут МцДоналд'с Цорп. (МЦД); 9, 5% из финансијског сектора, као што је Афлац Инц. (АФЛ).
Промена поставки инвеститора
Међу тим великим исплатитељима дивиденде, Хормед Фоодс је имао укупан поврат од -1, 55% у односу на прошлу годину, Валмарт на -11, 39%, Пракаир на -2, 05%, Јохнсон & Јохнсон на -8, 75%, а МцДоналд'с на -7, 17%. (Да, погледајте: Зашто дионице дивиденди губе своју магију. )
Барем део објашњења за слабију перформансу ове године може се приписати преласку улагача у односу на више новчаних хартија од вредности јер Федералне резерве пооштравају своју монетарну политику. Та пооштрена политика подстиче приносе на краткорочне државне рачуне. Већи приноси у комбинацији са ликвидношћу ових новчаних инструмената чине их релативно привлачнијим улагањима. Подразумевани принос 12-месечног државног записа износио је око 2, 08% у поређењу са 12-месечним С&П 500 касним приносом дивиденди од 1, 95% у односу на прошли понедељак, преноси Финанциал Тимес.
Међутим, нису сви велики аристократи ове године заостали за тржиштем. Арцхер Даниелс Мидланд ове године има укупан поврат од 14, 36% и принос на годишњу дивиденду од 2, 96%; Цинтас има укупан поврат од 11, 10%, а принос дивиденди од 0, 95%; Генерал Динамицс има укупан принос од 10, 53% и принос дивиденди од 1, 70%; а Афлац има укупан поврат од 3, 76%, а принос од дивиденде 2, 33%.
