Трговање високим фреквенцијама (ХФТ) је аутоматизована платформа за трговање коју користе велике инвестиционе банке, хедге фондови и институционални инвеститори. Користи моћне рачунаре за извршавање великог броја поруџбина при екстремно великим брзинама.
Ове високофреквентне платформе за трговање омогућавају трговцима да извршавају милионске поруџбине и скенирају више тржишта и размјене у неколико секунди, што институцијама које користе ове платформе дају предност на отвореном тржишту.
Системи користе сложене алгоритме за анализу тржишта и могу да примете трендове који се појављују у делићу секунде. Способни су да препознају промене на тржишту, трговински системи шаљу стотине кошара са залихама на тржиште по налогу за тражење који је повољан трговцима.
Кључне Такеаваис
- Трговање високим фреквенцијама је аутоматизована платформа за трговање коју велике институције користе да извршавају трансакције на већим бројевима наруџби великом брзином. ХФТ системи користе алгоритме за анализу тржишта и примећују трендове у делићу секунде. Критичари сматрају да је високофреквентно трговање неправедна предност за велике фирме против мањих инвеститора.
У основи предвиђајући и премлаћујући трендове на тржишту, институције које имплементирају високофреквентно трговање могу добити повољне приносе на трансакције које остварују на основу своје понуде-тражења, што је резултирало значајном добити.
Разумевање високофреквентне трговине
Комисија за хартије од вредности и берзу (СЕЦ) нема формалну дефиницију ХФТ-а, али јој приписује одређене карактеристике:
- Употреба изузетно велике брзине и софистицираних програма за генерисање, усмјеравање и извршавање налога. Употреба услуга лоцирања података и појединачних феедова података које нуде размјене и други за минимизирање мрежних и других кашњења. Врло кратки временски оквири за успостављање и ликвидацију позиција. Подношење бројних налога који су отказано убрзо након подношења Завршетак дана трговања у што је могуће већој равни (тј. ношење значајних, незаштићених позиција преко ноћи)
Трговање високим фреквенцијама постало је уобичајено на тржиштима након увођења подстицаја које нуде размене за институције да би додале ликвидност тржиштима.
Нудећи мале подстицаје овим маркетиншким произвођачима, берзе добијају додатну ликвидност, а институције које обезбеђују ликвидност такође виде повећани профит од сваке трговине коју врше, поред повољног ширења.
Иако принови и подстицаји износе део процента по трансакцији, умножавање тога великим бројем трансакција дневно представља знатан профит за трговце високе фреквенције.
Критичари сматрају да је трговање високих фреквенција неетично и као неправедну предност великих фирми у односу на мање институције и инвеститоре. Тржиште акција требало би да понуди поштене и равноправне услове, што ХФТ сигурно нарушава будући да се технологија може користити за ултра-краткорочне стратегије.
Трговци на високој фреквенцији зарађују свој новац на неравнотежи између понуде и потражње, користећи арбитражу и брзину у своју корист. Њихова трговина се не заснива на темељним истраживањима компаније или њеним изгледима за раст, већ на приликама за постизање штрајка.
Иако ХФТ посебно не циља никог, може нанети колатералну штету малопродајним инвеститорима, као и институционалним инвеститорима попут узајамних фондова који купују и продају на велико.
